וקסיל ביו - סקירה מחברת המחקר Market Bridges

מעניקה מחיר יעד של 12.5 עד 14 דולר
ברת המחקרMarket Bridges החלה לסקר את ווקסיל ביו (מצורף המחקר באנגלית) וקובעת כי לאור הדינמיקה שהיא מזהה בתעשיית הביוטק, וכן לאור חברות ההשוואה והשלבים בהם ווקסיל נמצאת ולאור איכות הנתונים הקליניים, היא מאמינה כי המחיר בו נסחרת ווקסיל מוערך בחסר. לדעתה שווי ריאלי לחברה צריך להיות כ - 10 מיליון דולר ובסך הכול 12.5-14 מיליון דולר עם לוקחים בחשבון את כל התוכניות שלה וכן את היכולת לזהות ולבודד נוגדנים.

מסקנות מהמחקר (תרגום נוחות לעברית) :

על אף שווקסיל עדיין חברה צעירה, היא מציגה גישה שונה ויחודית שעד כה מציגה תוצאות אימונולוגיות וקליניות טובות. ווקסיל הראתה מאפיינים ייחודים בניסויים: (1) החיסון עורר תגובה חיסונית משמעותית בקרב כל החולים. (2) החיסון הפעיל שילוב של תאי T ותאי B יוצרי נוגדנים באוכלוסיה רחבה, ללא צורך בבחירת מטופלים על פי מערכת החיסון שלהם, כך שהפוטנציאל הטיפולי עבור חולים הוא גדול יותר. איכות הנתונים האימונולוגיים שהוצגו לשלב זה עולה על התוצאות של החברות המתחרות מכאן ההבטחה הגדולה של החברה.

כמו כן, על פי ניסוי המעקב, VAXIL-002, השפעת החיסון ניכרת לפחות 13 חודשים מסיום הטיפול 19 מתחילתו ועד מעל 3 שנים, כך שהתוצאות מאוד מעודדות.

בנוסף, נראה כי החברה הינה היחידה בעולם שמצליחה לזהות ולבודד רצפים יחודיים מאיזור "הסיגנל פפטיד" בסמן הסרטני MUC1, כנגדם היא ייצרה נוגדנים בעלי רמת הכרה טובה יותר של תאי הסרטן. הצלחה זו עשויה להעלות את ערכו של חיסון ה – ImMucin וגם את ערכן של תוכניות נוספות מבוססות נוגדנים.

יצירת ערך:

לאור הדינמיקה שאנו מזהים בתעשיית הביוטק, וכן לאור חברות ההשוואה והשלבים בהם ווקסיל נמצאת ולאור איכות הנתונים הקליניים, אנו מאמינים כי המחיר בו נסחרת ווקסיל מוערך בחסר. לדעתנו שווי ריאלי לחברה צריך להיות כ - 10 מיליון דולר ובסך הכול 12.5-14 מיליון דולר עם לוקחים בחשבון את כל התוכניות שלה וכן את היכולת לזהות ולבודד נוגדנים.

זה אך טבעי כי קיים לחץ על מחיר המניה כיוון שהתקדמות החברה תלויה בגיוס הון. עם זאת, בהנחה כי ווקסיל תוכל לגייס את המימון לניסוי Phase II בחיסון ImMucin במיאלומה נפוצה, שוויה יעלה בהתאם. תוצאות חיוביות בניסוי Phase I/II המתקיים כעת עם חיסון ה-ImMucin בסרטן השד יובילו ליצירת ערך נוספת.

כפי שקרה לחברות Transgene ו – Oncothyreon, אנו מאמינים כי עסקה הכוללת שיתוף פעולה עם שחקן גדול לאחר ניסוי Phase II מוצלח במיאלומה נפוצה או בסרטן השד, יוביל ליצירת ערך משמעותית כפי שהתרחש בחברות המוזכרות.