גיל בשן מ- IBI בסקירת כיל

שוק האשלג מתקרב לתחתית
"בשוק האשלג חוזרים אט אט מחופשת השנה החדשה, 2014 צפויה להיראות מעט יותר אופטימית לפחות בהיבט הכמויות.

בגזרת המחיר נראה כי שוק האשלג סימן את התחתית כאשר חתימה קרובה על חוזה בסין ל- 2014 / H1 תספק את החותמת להערכה זו.

מחיר היעד שלנו במודל DCF עם מחיר הון של 9.5% וצמיחה פרמננטית של 2% עומד על 26 ₪ מחיר זה נשען על מודל המגלם שיפור ניכר בכמויות המכירה ועלייה הדרגתית במחיר האשלג, וכן שיפור ברווחיות התפעולית בשאר מגזרי הפעילות.

למרות האפשרות לסנטימנט חיובי בטווח הקצר, הסיכון מוועדת ששינסקי, ההשקעות הכבדות ב capex בשנים הקרובות, ומחיר כלכלי הנמוך ממחיר השוק משאירים אותנו בהמלצה הפחת".