הנכסים וההתחייבויות של המשק מול חו"ל, ספטמבר 2013

עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל ירד במהלך הרביע השלישי של 2013 בכ-0.6 מיליארדי דולרים (1%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-57 מיליארדי דולרים
עלייה של 6.4 מיליארדי דולרים (2.7%) בשווי יתרת ההתחייבויות של תושבי ישראל לחו"ל קוזזה בחלקה בעלייה של 5.8 מיליארדים (2%) בשווי יתרת הנכסים של המשק לחו"ל.
הגידול בשווי יתרת תיק הנכסים, הוא תוצאה משולבת של זרם השקעות בתיק ני"ע למסחר בחו"ל (3.4 מיליארדים), השקעות ישירות (1.5 מיליארדים) ועליית המחירים בשווקי חו"ל.

העלייה ביתרת ההתחייבויות ברוטו של המשק לחו"ל נבעה בעיקר כתוצאה מעליית המחירים בשווקים בארץ ובחו"ל ומזרם ההשקעות הישירות של תושבי חוץ במשק (2.2 מיליארדים, 2.7%), אשר קוזזה חלקית ע"י מימושים באג"ח הממשלתיות בארץ (2.3 מיליארדים, 7.3%).

היחס שבין החוב החיצוני ברוטו לתמ"ג המשיך לרדת גם ברבעון השלישי של 2013, בעוד 2 נקודת אחוז, ועמד בסוף ספטמבר על 32.3%.

עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל במכשירי חוב בלבד (חוב חיצוני שלילי), עלה במהלך הרבעון השלישי של 2013 ב-1.3 מיליארדי דולרים (1.7%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-78.4 מיליארדים.

יתרות הנכסים וההתחייבויות והשינויים בהם

1.עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל עלה במהלך הרביע השלישי של 2013 בכ- 0.6 מיליארדי דולרים (1%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-57 מיליארדי דולרים. כך נמסר מהחטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל. עלייה של 6.4 מיליארדי דולרים (2.7%) בשווי יתרת ההתחייבויות של תושבי ישראל לחו"ל קוזזה בחלקה בעלייה של 5.8 מיליארדים (2%) בשווי יתרת הנכסים של המשק לחו"ל. (לוח 1 ותרשים 1). במהלך שנת 2013 לא חל שינוי משמעותי בעודף הנכסים של המשק מול חו"ל; עם זאת חל גידול של כ-8 מיליארדי דולרים בעודף נכסי החוב (החוב החיצוני השלילי), והוא עמד בסוף ספטמבר על כ-78 מיליארדי דולרים.

2.שווי יתרת תיק הנכסים של המשק בחו"ל עלה ברביע השלישי של 2013 ב-5.8 מיליארדי דולרים (2%) ועמד בסוף ספטמבר על 298 מיליארדי דולרים:
שווי תיק ני"ע למסחר עלה בכ-6.3 מיליארדי דולרים (7.6%). העלייה בשווי התיק מורכבת מזרם ההשקעות נטו במניות למסחר (2.3 מיליארדים, 4.7%) ובאג"ח זרות (1.1 מיליארדים, 3.4%), אשר בוצעו בעיקר ע"י המשקיעים המוסדיים (כ-2.5 מיליארדים). בנוסף תרמה עליית המחירים בשווקי חו"ל אשר הגדילה את שווי תיק המניות בכ-2.7 מיליארדים (5.4%). מתחילת השנה שווי התיק למסחר עלה בכ- 13.5 מיליארדי דולרים, בעיקר ע"י זרם השקעות נטו (כ-9 מיליארדים).
ההשקעות האחרות ירדו בכ-4.2 מיליארדי דולרים (7.5%); מתוכם כ- 2 מיליארדים משיכות נטו של בנקים ישראלים מפיקדונות בבנקים זרים וכ- 1.8 מיליארדים ירידה באשראי לקוחות.
ההשקעות הישירות בחו"ל עלו בכ-1.5 מיליארדי דולרים והיו מפוזרות בתחומים שונים.
שווי נכסי הרזרבה עלה במהלך הרביע השלישי של 2013 בכ-1.7 מיליארדי דולרים.
בהרכב התיק בחו"ל חלו שינויים במהלך הרביע השלישי של 2013: חלה עלייה של כ-1.9% במשקלם של המניות בתיק למסחר, זאת על חשבון ירידה במשקלן של הפיקדונות בבנקים בחו"ל (1.2%) ובאשראי (1%) (גרף 2).

3.יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל עלתה במהלך הרבעון השלישי של 2013 ב-6.4 מיליארדי דולרים (2.7%), עד לרמה של 241 מיליארדים.
זרם ההשקעות הישירות במשק הסתכם ברביע השלישי בכ- 2.2 מיליארדים (2.7%). מתחילת שנת 2013 הסתכם זרם ההשקעות הישירות בכ-10.5 מיליארדי דולרים.
תיק ני"ע למסחר עלה בכ- 3.1 מיליארדי דולרים: עליות המחירים בבורסות בארץ ובחו"ל הגדילו את שווי תיק המניות של תושבי חוץ בכ-2.6 מיליארדים, במקביל לזרם השקעות נטו של כ-0.9 מיליארדים. מנגד, תושבי חוץ מימשו כ-2.3 מיליארדים באג"ח ממשלתיות בארץ.
ההשקעות האחרות של תושבי חוץ במשק ירדו ברביע השלישי בכ-0.9 מיליארדי דולר. ירידה באשראי מתושבי חוץ בהיקף של כ-0.5 מיליארדי דולרים, במקביל למשיכות של בנקים זרים ותושבי חוץ מבנקים ישראליים בהיקף של כ-0.3 מיליארדים.

שווי התיק הפיננסי של תושבי חוץ בבורסה לני"ע בתל-אביב ירד במהלך הרבעון השלישי של 2013 ב-0.2 מיליארדי דולרים ועמד בסוף ספטמבר על כ-29 מיליארדים. הירידה נובעת ממימושים של תושבי חוץ באג"ח ממשלתיות אשר קוזזה חלקית ע"י עליית מחירים בשווקים ומזרם השקעות נטו בתיק המניות (תרשים 3).

4.החוב החיצוני ברוטו
החוב החיצוני ברוטו ירד במהלך החודשים יולי עד ספטמבר 2013 ב-2.4 מיליארדי דולרים (2.5%). זאת כתוצאה ממימושים נטו של כ- 2.3 מיליארדים של תושבי חוץ באג"ח ממשלתיות בארץ ומירידה באשראי מחו"ל בהיקף של כ-0.5 מיליארדי דולרים. מימושים אלו קוזזו חלקית ע"י הפרשי השערים.
היחס שבין החוב החיצוני ברוטו לתמ"ג המשיך לרדת גם ברבעון השלישי של 2013, בעוד 2 נקודת אחוז, ועמד בסוף ספטמבר על כ-32%. מספטמבר 2011 ירד משקל החוב החיצוני לתמ"ג בכ-12.6 נקודות אחוז (תרשים 4).

5.החוב החיצוני נטו
עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל במכשירי חוב בלבד (חוב חיצוני שלילי), עלה במהלך הרבעון השלישי של 2013 ב-1.3 מיליארדי דולרים (1.7%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-78 מיליארדים (תרשים 5). מתחילת 2013 עלה החוב החיצוני השלילי בכ-8 מיליארדי דולרים (כ-11%).
יתרת הנכסים במכשירי חוב לזמן קצר עמדה בסוף ספטמבר 2013 על כ-123 מיליארדי דולרים, והיא משקפת יחס כיסוי של פי 2.9 מהחוב לזמן קצר.