JTI – השקעה בסיכון נמוך ופוטנציאל גבוה

נכתב על ידי יונתן לנדאו
Jerusalem Technology Investment הינה קרן השקעות המתמחה באיתור, השקעה וליווי ניהולי של חברות עתירות טכנולוגיה. הקרן התמזגה עם דניאל החזקות (מספר נייר ערך: 1084433) חברת ציבורית הנסחרת בבורסה בתל אביב ושינתה את השם לג'רוסלם השקעות בטכנולוגיות. ג'רוסלם הוקמה בדצמבר 2010 כחברה פרטית בישראל והיא ממקדת את השקעותיה בחברות היי טק, חברות IT וחברות בתחום מדעי החיים. אנו מתמקדים בניצול כשל שוק שבו חברות בעלות פוטנציאל כספי גבוה וטכנולוגיה ייחודית מצויות בקשיים מימוניים אשר מונעים מימוש הפוטנציאל הגלום בהן. מצוקת המימון מאפשרת השקעה באותן חברות לפי שווי אטרקטיבי אשר אינו משקף את מלוא הערך של אותן החברות.


יתרונות השקעה בפורטפוליו מגוון ומתקדם:
השקעה ישירה ב – JTI מאפשרת למשקיעים חשיפה לקרן השקעות איכותית שמנוהלת על ידי צוות בעל ניסיון רב באיתור השקעות איכותיות, הובלת חברות ומימושים. כמו כן לצוות שלנו ניסיון רב בעולמות של חיבור בין חברות ציבוריות לפרטיות.
מנגנון חלוקת רווחים שוויוני ונדיב: מנגנון חלוקת הרווחים של JTI הינו ייחודי בנוף קרנות ההשקעה בישראל, כיוון שכל המשקיעים בקרן הינם שווים לחלוטין בסיטואציה של חלוקת רווחים כמו אקזיט או דיבידנד בחברות הפורטפוליו וזאת בניגוד למרבית הקרנות אשר הינן שותפויות מוגבלות ועל כן מפלות את המשקיעים המוסדיים לרעה ביחס לשותפים הכלליים של הקרן.
פורטפוליו איכותי ומגוון: JTI מציעה למשקיעים חשיפה לפורטפוליו מגוון ומבוזר של חברות בעלות טכנולוגיה ייחודית אשר עברו סינון קפדני על ידי אנשי מקצוע בעלי הבנה רבה בתחום וניסיון של שנים. חברות הפורטפוליו מצויות בשלבי חיים שונים כאשר כל החברות המהותיות בפורטפוליו הינן פרטיות ועל כן לא ניתן להיחשף אליהן ישירות. מרבית החברות מצויות בנקודת פיתול של שלבי מכירות ראשוניים ועל כן פוטנציאל הצמיחה וההשבחה של החברות הינו מאוד גבוה.
מבנה הוצאות רזה: מבנה ההוצאות של JTI הינו מהרזים בעולם הקרנות, ללא דמי ניהול קבועים הגורמים לניגוד אינטרסים בין הקרן לבין המשקיעים המוסדיים. הוצאות התפעול השנתיות של JTI כוללות את המשכורות של 2 חברי ההנהלה, מנהל כספים ואדמיניסטרציה בעלות שנתית כוללת של 2.5 מיליון ש"ח בלבד.
דאון סייד מגודר: למשקיעים מוסדיים ישנו יתרון נוסף כיוון ש – JTI הצטרפה לתוכנית הממשלתית לעידוד השקעות מוסדיים פנסיוניים בקרנות מגדרת את הדאון סייד הגלום בהשקעה בקרן. גידור הדאון סייד משפר באופן מהותי את פרופיל הסיכוי/סיכון של ההשקעה בקרן כאשר האפסייד הינו בלתי מוגבל בעוד הדאון סייד מוגבל בהיקפו.
דיסקאונט של הפורטפוליו על ההחזקות: בתרחיש בו מתמחרים את חברות הפורטפוליו המהותיות של JTI על בסיס השווי לפיו ביצעו את גיוס ההון האחרון, הרי כי מגיעים לשווי מצרפי של 12 מיליון דולר (43 מיליון ש"ח). שווי הגבוה מהותית ביחס לשווי הנסחר של JTI:

להמשך קריאה