מליסרון: ההכנסות ברבעון השלישי של 2013 הסתכמו בכ-325 מיליון שקל

עלייה בהוצאות המס בעקבות ההפרשות החשבונאיות, הנדרשות בגין העלאת מס החברות הצפויה החל מ- 1.1.2014, גרמו להפסד רבעוני בסך של כ-73 מיליון ₪
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עלה בכ-35% לכ-126 מיליון שקל
מדד ה-EPRA NAV של החברה מייצג שווי של כ-110 שקל למניה
החברה מגדילה את הדיווידנד הרבעוני, שיחולק בדצמבר, ל-40 מיליון שקל

ליאורה עופר, יו"ר החברה: "בתשעת החודשים הראשונים של השנה שקדנו על השלמת מימושי הקניונים, כפי שנדרשנו לבצע על ידי הממונה על ההגבלים העסקיים. למרות ביצוע מכירה בלוחות זמנים קצובים של הנכסים, הם נמכרו בדומה לשווים בספרים. תמורת המימושים שהתקבלה וכן זו שצפויה להתקבל בטווח הקצר, שימשה בעיקרה את החברה להקטנת רמת המינוף וחיזוק היסודות הפיננסיים של הקבוצה. במקביל, בתקופה זו חנכנו ופתחנו בהצלחה את ה"גרנד קניון" בבאר-שבע, המשכנו לפעול למימוש והשבחת הזכויות הנוספות בפתח-תקווה ובמתחם "מילניום" ברעננה וכן בנכסים נוספים בבעלות הקבוצה. פעולות אלה, וצעדים נוספים שאנו מקדמים ממשיכים לחזק את מעמדה של מליסרון כשחקנית מרכזית בשוק הקניונים ומרכזי המסחר הישראלי".

אבי לוי, מנכ"ל מליסרון: "תוצאות החברה ברבעון הושפעו לשלילה כתוצאה מהפחתת ה NOI בעקבות מכירת הנכסים בהתאם לדרישת הממונה על ההגבלים העסקיים, מעלייה בשיעור מס החברות, וכן מהעונתיות המאפיינת את פעילות הקניונים של החברה בצד ההוצאות. אנו מעריכים, כי פתיחתו של קניון באר-שבע וההכנסות הצפויות מהנכסים שהשבחנו והרחבנו, עשויים לבוא לידי ביטוי בתוצאותינו הכספיות בטווח הקצר עד הבינוני. מבחינה פיננסית, המשכנו במגמת הצמצום של יחס המינוף של הקבוצה, שעמד בסוף הרבעון השלישי על 66%, ובמקביל המשכנו במהלך של החלפת חוב לזמן קצר ובריבית גבוהה באיגרות חוב ארוכות מועד ובריביות נמוכות, דבר המתבטא בהורדת הוצאות המימון שלנו ובשיפור היחסים הפיננסיים. בחודש אוגוסט גייסנו כ-663 מיליון שקל בהנפקת אג"ח המגובה בזכויות בקניון באר-שבע, המוערך בשווי של כ-1.15 מיליארד שקל. מהלך זה, יחד עם הנפקת המניות הפרטית בהיקף של כ-169 מיליון שקל שביצענו בספטמבר לגופים מוסדיים, מעידים על האמון הרב ששוק ההון רוחש למליסרון ולפעילותה".

• קבוצת מליסרון סיימה את הרבעון השלישי של שנת 2013 בהכנסות של כ- 325 מיליון שקל, לעומת כ-351 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הירידה בהכנסות נבעה בעיקרה ממכירת הקניונים רננים וסביונים בתחילת חודש אפריל 2013, וכן ממכירת הזכויות בנכס איקאה בנתניה באוקטובר 2012. ירידה זו קוזזה בחלקה בעליה בהכנסות, שנוספו לקבוצה מאכלוס ההרחבה של קניון רחובות ומאכלוס מבנה נוסף בפארק התעשיות ביקנעם.

• ה-NOI של מליסרון ברבעון השלישי של 2013 הסתכם בכ-238 מיליון שקל, בהשוואה לכ-250 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ה -NOI הרבעון כולל שיפור בתוצאות הכספיות של הקניונים אשר קוזזו על ידי הוצאות חשמל גבוהות המאפיינות את חודשי הקיץ והפרשות חד פעמיות של ארנונה בגין שנים קודמות אשר השפעתן בסך כולל של כ-10 מ' ש"ח. יצוין, כי ה-NOI של "נכסים דומים" (Same properties), המנטרל את הנכסים שמומשו את הנכסים שנוספו, הסתכם ברבעון השלישי בכ-234 מיליון שקל, לעומת כ-230 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

----- המשך בעמוד הבא -----

• הרווח התפעולי ברבעון השלישי של 2013 הסתכם בכ-232.5 מיליון שקל, לעומת כ-304.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נבעה בעיקר מהירידה בהכנסות בעקבות מכירת הקניונים כאמור ומהעובדה שסעיף ההכנסות מעליית ערך נדל"ן להשקעה הסתכם ברבעון השלישי השנה בכ-21 מיליון שקל נטו, לעומת כ-80.5 מיליון שקל נטו ברבעון המקביל אשתקד.

• ה- EBITDA ברבעון השלישי של 2013 הסתכם בכ-224 מיליון שקל, בהשוואה לכ-234 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נבעה בעיקר ממכירת הקניונים והנכס בנתניה כאמור.

• ה- FFO הריאלי ברבעון השלישי של 2013 הסתכם בכ-98 מיליון שקל, בהשוואה לכ-102 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד ולכ 111 מליון שקל ברבעון קודם. הירידה ב FFO ברבעון נובעת בעיקרה מהירידה ב NOI כמפורט לעיל, מהשפעת תשלומי הבטחת תשואה בגין המקדמה ששולמה על ידי הרוכשים עבור מכירת קניונים הדר ונהריה בסך של כ- 3 מיליון ש"ח, מעליה בהוצאות המיסים השוטפים בסך של כ- 3 מיליון ש"ח ומגידול בהפרשה לחובות מסופקים בעיקר בגין צו הקפאת הליכים לקבוצת אבי מלכה בסך של כ-2 מיליון ש"ח. הירידה קוזזה בחלקה מגידול בתרומה של קניון באר-שבע.

• הוצאות המימון נטו ברבעון השלישי של שנת 2013 הסתכמו לסך של כ- 194 מיליון ש"ח לעומת כ- 157 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות המימון ברבעון הנוכחי בנטרול הכנסות מימון בסך של כ- 11 מיליון ש"ח, כתוצאה מהפחתת הפרש מקורי מיוחס להלוואות בריטיש, בנטרול רווח מניירות ערך בסך של כ- 4 מיליון ש"ח ובנטרול הוצאות הבטחת תשואה ומימון אינפלציוני הסתכמו ברבעון בכ- 97 מיליון ₪ למול כ- 110 מיליון ש"ח ברבעון מקביל אשתקד. הירידה בהוצאות המימון (בנטרול האמור לעיל) נובעת ממהלכים שהחברה ביצעה בתקופת הדוח למחזור החוב שלה בתנאים נוחים יותר, ומירידה בהיקף החוב.

• ברבעון השלישי של 2013 רשמה מליסרון הפסד המיוחס לבעלי המניות של כ-73 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של כ-106 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2012. הירידה בסעיף זה נבעה, בעיקר, כתוצאה מהגדלת ההפרשות למיסים בעקבות שינוי שיעור מס החברות במשק החל מיום 1 בינואר 2014 לשיעור של 26.5%. סעיף הוצאות המיסים של מליסרון ברבעון הרביעי גדל לכ-108 מיליון שקל, לעומת כ-21 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

• תזרים המזומנים מפעילות שוטפת של מליסרון ברבעון השלישי של השנה צמח לכ-126 מיליון שקל, בהשוואה לכ-94 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, בעיקר עקב שיפור בסעיפי הרכוש וההתחייבויות השוטפים.

• בנוסף, מדווחת מליסרון על מדד ה- EPRA NAV, המשקף את שווי ההון העצמי של החברה תחת הנחה של המשך פעילות עתידי ללא מימוש נכסים (להוציא הנכסים שאולצה החברה לממש בעקבות דרישת הממונה על ההגבלים העסקיים), כך שהוא מנטרל את ההפרשות למיסים נדחים בגין שערוך הנכסים. נתון זה מסתכם, נכון ליום 30.9.13, בכ-4.65 מיליארד שקל ומשקף מחיר של כ-110 שקל למניית מליסרון, לעומת מחיר נוכחי של כ-97 שקל בסגירת המסחר היום בבורסה.

• ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של מליסרון הסתכם ב-30.9.2013 בכ-3.15 מיליארד שקל בהשוואה לכ-2.8 מיליארד שקל בסוף שנת 2012. ההון העצמי גדל בעיקר בזכות הרווחים שנצברו בתקופה ומהנפקת המניות הפרטית שבוצעה בהיקף של כ 169 מליון ₪. גידול זה קוזז בחלקו על ידי תשלומי דיבידנד במהלך תשעת החודשים הראשונים של השנה בהיקף של 110 מליון ₪.

• דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בסך של כ- 40 מיליון שקל, שישולם בחודש דצמבר. מדובר בהגדלת סכום הדיווידנד הרבעוני על ידי החברה.

• שיעור המינוף הממוצע של הקבוצה המשיך לרדת בעקבות המימושים שביצעה החברה, ובעקבות פירעון התחייבויות פיננסיות, ועמד ביום 30.9.13 על 66%, לעומת 69% בסוף שנת 2012.

----- המשך בעמוד הבא -----

• בתשעת החודשים הראשונים של השנה, ההכנסות הסתכמו בכ-967 מיליון שקל, בהשוואה לכ-1.01 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הירידה נבעה בעיקר ממכירת הקניונים רננים וסביונים, כאמור. מהלך זה הביא גם לירידה בנתוני ה-NOI, ה-EBITDA וה-FFO של החברה במהלך התקופה, בה טרם ניתן ביטוי מלא להשקתו של קניון באר-שבע ולהשבחות שבוצעו בנכסים בפתח-תקוה, ברחובות ובנכסים נוספים.

• ה- NOI של מליסרון בתשעת החודשים הראשונים של 2013 הסתכם בכ-735 מיליון שקל, בהשוואה לכ-767 מיליון שקל בתקופה המקביל אשתקד.

• ה- EBITDA של מליסרון בתשעת החודשים הראשונים של 2013 הסתכם בכ-687 מיליון שקל, בהשוואה לכ-719 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

• ה- FFO הריאלי של מליסרון בתשעת החודשים הראשונים של 2013 הסתכם בכ-319 מיליון שקל, בהשוואה לכ-281 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, עלייה של כ-13.5%.

• הוצאות המימון נטו בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו לסך של כ- 395 מיליון ש"ח לעומת כ-462 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הוצאות המימון בתקופת הדוח בנטרול הכנסות מימון בסך של כ-38 מיליון ש"ח, כתוצאה מהפחתת הפרש מקורי המיוחס להלוואות בבריטיש מיום רכישתה על ידי החברה (כפי שחושבו במסגרת עבודת הערכת ה- PPA בעת רכישת בריטיש), בנטרול הכנסות שערוך אופציה (בגין מ.ל.א ב"ש) בסך של כ – 27 מיליון ש"ח, בנטרול הכנסות מימון מהחזר מקדמה בגין קרקע בסך של כ – 9 מיליון ש"ח וכן בנטרול רווח מניירות ערך בסך כ- 9 מיליון ש"ח, הסתכמו בכ- 478 מיליון ₪ למול כ- 525 מיליון ₪ בתקופה מקבילה אשתקד. הקיטון בהוצאות המימון נטו הושפע בעיקר ממהלכים שהחברה ביצעה בתקופת הדוח למחזור החוב שלה בתנאים נוחים יותר, ומירידה בהיקף החוב.

• הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברה בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם בכ-331 מיליון שקל, בהשוואה לכ-370 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח הנקי נבע בעיקר ממכירת הקניונים רננים וסביונים והמרכז המסחרי בנתניה, ומההשפעה המהותית של ההפרשות הנדרשות בגין העלאת שיעור מס החברות ל- 26.5% החל משנת 2014. ירידה זו קוזזה בחלקה על ידי חסכון בהוצאות מימון ופתיחת קניון באר שבע.

• תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם בכ-324 מיליון שקל, בהשוואה לכ-267 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, עלייה של כ-21%.

אירועים נוספים:

• ב-28 באוגוסט 2013 הודיעה החברה על השלמת ההנפקה הציבורית של סדרה חדשה של אגרות חוב (סדרה ט') בהיקף של 663 מיליון שקל ע.נ, כנגד שעבוד ראשון ויחיד של הזכויות בגרנד קניון ב"ש.
• ב-1 בספטמבר 2013 הודיעה החברה כי ביצעה הנפקה פרטית של מניות רגילות של החברה בהיקף של 1,987,000 מניות רגילות, המהוות כ- 4.71% מההון המונפק והנפרע של החברה ומזכויות ההצבעה בה (לאחר ביצוע ההקצאה הנ"ל). המניות הונפקו לפי מחיר 85 ש"ח למניה ובסך כולל של כ- 169 מיליון שקל. מניות אלה הונפקו לבתי ההשקעות אלטשולר-שחם וילין-לפידות.
• ב-13 באוקטובר 2013 החברה חתמה על הסכם למכירת חלקה (40%) בקניון הראל תמורת כ-69 מיליון שקל (מהם כ- 24 מיליון שקל מיועדים להחזר הלוואות בעלים). עם מכירת הנכס האמור, החברה תשלים את תנאי ממונה על ההגבלים העסקיים לעניין מכירת הנכסים במסגרת רכישת השליטה בבריטיש ישראל. במסגרת זו, מומשו הזכויות בנכסים: קניון רננים, קניון סביונים, קניון הדר, קניון הצפון וקניון הראל.

מליסרון, בשליטת קבוצת עופר השקעות ובניהולו של מר אבי לוי, הינה חברה המתמחה בהקמה, החזקה וניהול של קניונים והינה אחת החברות הגדולות בישראל בתחום זה. ברשות החברה נכסים בשטח כולל של כ-696 אלף מ"ר (מזה: חלק התאגיד כ-677 אלף מ"ר). במרץ 2012 השלימה החברה עיסקת מיזוג, במסגרתה רכשה את הבעלות המלאה בחברת בריטיש ישראל, הפועלת בתחומי הקניונים והפארקים התעשייתיים. בין הנכסים המרכזיים של מליסרון: הקריון, קניון רמת אביב, גרנד קניון באר-שבע, גרנד קניון חיפה, קניון רחובות, גרנד קניון פתח-תקוה, בילו סנטר, פארק אזורים ועוד נכסים מניבים רבים. הונה העצמי המיוחס לבעלי מניותיה של החברה הסתכם ביום 30 בספטמבר 2013 בכ-3.15 מיליארד שקל. יו"ר החברה היא גב' ליאורה עופר.