נתוני המקרו בארה"ב יכתיבו השבוע את המסחר בדולר-שקל

למרות הזינוק החד של הדולר, כרגע אין לראות בו אלא גל של מימוש רווחים ותיקון
במסגרת מגמה ארוכת טווח יותר של היחלשות. מבחינה טכנית, הדולר-שקל ממשיך לבסס את התחתית באזור 3.50.

במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "הדולר סיים את השבוע שעבר בסערה, כאשר זינק בשיעור חד למול המטבעות המרכזיים בעולם, וגם למול השקל. הפריצה של הדולר באה בעקבות הצהרת המדיניות של הבנק הפדרלי, שלא חידשה דבר ומעט אכזבה חלק מהפעילים בשוק שציפו כי הבנק יציג עמדה "יונית" יותר לאור נתוני המקרו הירודים והנזקים הכלכליים שנגרמו בעקבות ההשבתה. למרות הזינוק החד של הדולר, כרגע אין לראות בו אלא גל של מימוש רווחים ותיקון במסגרת מגמה ארוכת טווח יותר של היחלשות. בסופו של דבר, מדיניות ההרחבה של הבנק הפדרלי, שכרגע רבים מעריכים שתימשך במתכונתה הנוכחית עד לפחות המחצית הראשונה של 2014, מחלישה את הדולר.

גם השבוע תעמוד זירת המקרו בארצות הברית במוקד העניין ותשפיע על המסחר העולמי בדולר, לרבות אל מול השקל. ביום חמישי יתפרסם דוח התמ"ג לרבעון השלישי וביום שישי יתפרסם דוח התעסוקה. שני הדוחות צפויים להצביע על הרעה במצב הכלכלי ובכך לחזק את ההערכות להמשך ההרחבה הכמותית, מה שיחליש את הדולר. ואולם, לאור התחזיות המספריות הנמוכות לקראת שני הדוחות, יש בהחלט סיכוי שנראה הפתעה חיובית, שדווקא תתמוך בדולר.

מבחינה טכנית, הדולר-שקל ממשיך לבסס את התחתית באזור 3.50, כאשר גם בשבוע שעבר ניצל הצמד משבירה מתחתיה. כל עוד הצמד מעל 3.52, ישנה סבירות גבוהה שאנחנו עדים להיווצרותו של מהלך עולה שידחוף את הצמד אל מעל השיא ב-3.57, כחלק מהתיקון הגדול יותר שהחל בשפל של 3.473. ירידה מתחת 3.52 תסכן שוב את התחתית ב-3.50".



"נתוני התמ"ג והתעסוקה בארה"ב יעצבו את ציפיות השוק לגבי תזמון הצמצום; הנפקת טוויטר במוקד העניין"

שבוע עמוס במיוחד צפוי בזירה הפונדמנטלית, עם אירועי סיכון למכביר ובראשם דוח התמ"ג והתעסוקה בארצות הברית. בשבוע שעבר הודיע כמצופה הבנק הפדרלי על המשך התוכנית הכמותית במתכונתה הנוכחית של 85 מיליארד דולר בחודש. השבוע צפויים הבנקים המרכזיים של אוסטרליה, בריטניה וגוש האירו לפרסם את החלטות המדיניות החודשיות שלהם, כאשר המשך ההרחבה של הבנק הפדרלי פותח פתח לצעדים מקלים נוספים גם מצד בנקים מרכזיים נוספים במדיניות המפותחות.

אירועי הסיכון הבולטים בזירת המקרו השבוע יהיו דוח התמ"ג לרבעון השלישי ביום רביעי ודוח התעסוקה ביום שישי. לאור העובדה כי ההחלטה של הבנק הפדרלי מתי להתחיל בצמצום ההרחבה תלויה בקצב ההתאוששות הכלכלית, הנתונים המרכזיים הללו צפויים לעצב את ציפיות השוק לגבי מדיניות הבנק ולייצר תנודתיות במניות ובדולר. נתונים ירודים כאלה גם יחזקו בשוק את ההערכה כי הבנק הפדרלי ידחה את צמצום ההרחבה למחצית הראשונה של 2014, מה שיכביד בעיקר על המסחר בדולר.

האירוע המתוקשר של השבוע בשוק המניות יהיה ללא ספק ההנפקה הראשונית של הרשת החברתית המצליחה טוויטר. טוויטר צפויה למכור כ-70 מיליון מניות במחיר שבין 17-20 דולר, על פי שווי שוק של 11 מיליארד דולר. נראה שטוויטר מנסה להפיק לקחים מההנפקה הכושלת של פייסבוק בשנה שעברה ומציבה מחיר יעד צנוע יותר ומנסה למתן את הבאז המקדים. נראה שגם השוק עצמו למד את לקחי הנפקת פייסבוק ולא ימהרו לקנות את המניה וימתינו לראות את תפקודה של טוויטר כחברה ציבורית ואת דוחות הרווח ברבעונים הבאים. ואולם, מחיר הפתיחה הנמוך יחסית בהחלט פותח פתח לזינוק מעלה עם הפתיחה.