אפריקה ישראל דו"ח מדרוג

מידרוג מאשרת מחדש דירוג Baa1 באופק חיובי לסדרת אג"ח כו' ו-כז'
שבמחזור אותן הנפיקה חברת אפריקה ישראל להשקעות בע"מ (להלן: "אפריקה השקעות", "הקבוצה" או "החברה").

ככל שתחול התקדמות בשיעור התפוסה, שכ"ד, כמות המבקרים ופרמטרים תפעוליים אחרים בקניון אפי מול, לצד השלמת מימוש נכסים משמעותיים בחברות הבנות, אשר יביאו לשיפור ביחסי האיתנות וליכולת החברה להמשיך ולהקטין את החוב סולו, האמור עשוי להשפיע לחיוב על מימוש האופק החיובי. זאת, בהנחה שיתר פעילויות החברה ימשיכו להציג התקדמות בהתאם לתחזיות.

שיפור בהיקף ומגוון המקורות לשירות החוב בקבוצה לצד שימוש בתזרים ממימוש נכסים שאינם בליבת הפעילות להקטנת החוב סולו תורם לשיפור פרופיל הסיכון; מנגד, שירות החוב בטווח הארוך נשען בחלקו על הצלחת ייזום, אכלוס ולעיתים מימוש נכסים ברוסיה ומזרח אירופה



מצבת נכסים מניבה המצויה בצמיחה משמעותית וצפי לשיפור נוסף בשל הנבה שנתית מלאה; אכלוס נכסים מניבים ונכסים בהקמה אשר יביא ליצירת תזרים פרמננטי משמעותי

המשך שיפור במבנה המאזן ויחסי האיתנות, תוך מתן דגש על קיטון החוב סולו, משפיעים לחיוב על פרופיל הסיכון; להערכת מידרוג, הפן היזמי והמיקום הגיאוגרפי של הפעילות מובילים לצורך בשמירה על רמת מינוף נמוכה יותר מהמקובל ביחס לענף

גורמים העשויים לשפר את הדירוג

· השלמת מהלכים לחיזוק המקורות לשירות החוב בטווח הארוך באמצעות אכלוס נכסים מניבים ומימוש נכסים בהתאם לתוכניות החברה
· המשך השיפור במצב החברות המוחזקות והתזרים הפרמננטי שהן מפיקות, תוך מתן דגש על פעילות אפי פיתוח ברוסיה
· המשך קיטון החוב הפיננסי סולו ושמירה על אסטרטגיה סולידית ומנגנוני שליטה ובקרה לגבי פעילות הייזום