בראק קפיטל ממשיכה להתרחב

רוכשת נכס מסחרי בגרמניה לפי שווי של כ-305 מיליון שקל; מתחילת 2013 רכשה החברה בגרמניה נכסים ב-642 מיליון שקל
שיעור התפוסה בנכס הנו 100% והוא מניב הכנסה שנתית בסך כ-32 מיליון שקל

פרד גניה, ראש המחלקה הפיננסית בבראק קפיטל: "העסקה הנוכחית מבטאת את יכולתה של החברה להוציא אל הפועל עסקאות מורכבות בתוך זמן קצר"

לאחרונה העלתה מעלות את דירוג אג"ח החברה (סדרה א') ל-'ilA+' עם אופק יציב והעניקה דירוג זהה לאג"ח סדרה ב' (שטרם הונפקה); הדירוג מאפשר לחברה לגייס סכום של עד 200 מיליון שקל; החברה הודיעה שבכוונתה לפעול לגיוס בדרך של הנפקת סדרת אגרות חוב חדשה

בחודש שעבר חתמה החברה על שלוש עסקאות נוספות בגרמניה: רכישת נכס מניב לפי שווי של כ-133 מיליון שקל ורכישת 1,442 יחידות דיור בתמורה כוללת של כ-204 מיליון שקל

חברת הנדל"ן בראק קפיטל פרופרטיז אן.וי (בראק אן.וי), הודיעה היום כי חתמה על הסכם לרכישת 95% מהבעלות על נכס מסחרי מניב בצפון גרמניה, המשתרע בשטח של כ-60 אלף מ"ר, וזאת לפי שווי של כ-305 מיליון שקל (כ-65 מיליון אירו). העסקה צפויה להשלמה עד ל-31 במאי 2013.

בראק אן. וי. הינה החברה באמצעותה מרכזת קבוצת בראק קפיטל את פעילות הנדל"ן שלה בגרמניה. החברה נשלטת על ידי קבוצת בראק קפיטל המחזיקה בה כ-63%, ומנוהלת על ידי גל טננבאום ואופיר רחמים.

שיעור התפוסה בנכס הנרכש הנו 100% והוא מניב הכנסה שנתית בסך כ-32 מיליון שקל (6.8 מיליון אירו). הנכס מושכר ל-21 שוכרים, בהם 4 שוכרי עוגן, השוכרים כ-71% מהשטחים בנכס הנרכש, בהסכמי שכירות לטווח ארוך. יתרת תקופת השכירות של השוכרים הללו הנה כ-9 שנים בממוצע.

לצורך מימון העסקה, מנהלת בראק מו"מ מתקדם עם תאגיד גרמני בנקאי, לקבלת מימון בתנאי נון-ריקורס, ובהיקף כולל של כ-242 מיליון שקל (כ-51.5 מיליון אירו).

פרד גניה, ראש המחלקה הפיננסית בבראק קפיטל, ציין כי "החברה ממשיכה לאתר הזדמנויות לביצוע השקעות שמניבות לה ערך מוסף, כאשר הדגש הוא על נכסים בעלי פוטנציאל השבחה, עם שוכרי עוגן ותנאי מימון נוחים, שמגדילים את תזרים המזומנים השוטף של החברה. כמו כן, העסקה הנוכחית מבטאת את יכולתה של החברה להוציא אל הפועל עסקאות מורכבות בתוך זמן קצר. יכולת זו באה לידי ביטוי ברמת התגובה המהירה להזדמנות שנוצרה בעסקת off market, וביצוע כל ההליכים הנדרשים עד לחתימת העסקה, לרבות הסדרת המימון הבנקאי לעסקה."

יצוין כי, בחודש שעבר חתמה בראק אן.וי על עסקה נוספת לרכישת נכס מניב בעיר צלה (Celle) בגרמניה, בשטח של כ-24 אלף מ"ר, ולפי שווי של כ-133 מיליון שקל (כ-28.25 מיליון אירו). בנוסף, חתמה על עסקה לרכישת 1,011 יחידות דיור במדינת North Rhine Westphalia, גרמניה, בתמורה כוללת של כ-148 מיליון שקל (כ-31.4 מיליון אירו) ועל עסקה נוספת לרכישת 431 יח"ד בעיר לייפציג בגרמניה, בתמורה כוללת של כ-56 מיליון שקל (כ- 11.8 מיליון אירו).

לאחרונה העלתה מעלות את דירוג אג"ח החברה (סדרה א') ל-'ilA+' עם אופק יציב, לאור שיפור מתמשך בפרופיל העסקי והפיננסי. כמו כן, העניקה מעלות דירוג 'ilA+' לסדרת אג"ח ב' (שטרם הונפקה). הדירוג מאפשר לחברה לגייס סכום של עד 200 מיליון שקל. החברה הודיעה שבכוונתה לפעול לגיוס בדרך של הנפקת סדרת אגרות חוב חדשה, בעלת מח"מ של בין 6.5 ל-7 שנים.

מעלות מציינת בדו"ח הדירוג, כי "החל משנת 2013, תוכל החברה לייצר FFO במאוחד של כ- 25 מיליון אירו בשנה, אשר יאפשר לפרוע את החלויות השוטפות מהפעילות השוטפת ובמקביל להשתמש במזומן העודף כהון עצמי לצורך ביצוע רכישות נוספות".

בראק אן.וי סיימה את שנת 2012 עם רווח נקי של כ-14.7 מיליון אירו. הכנסות החברה מהשכרת נכסים עלו בכ-39% לכ-40.6 מיליון אירו. ה-FFO בשנת 2012 הסתכם בכ-11.7 מיליון אירו, לעומת 8.7 מיליון אירו בשנת 2011. מדו"חות החברה עולה עוד, כי ה-NAV (שווי נכסי נקי) של בראק אן.וי גדל בשנת 2012 בכ-24.8 מיליון אירו, לסך של כ-212.3 מיליון אירו (כ-1.02 מיליארד שקל). יחסי המינוף של החברה נמוכים ביחס לענף, והיחס בין החוב נטו של החברה ל-CAP הינו כ-58%.

החברה מציינת בדו"חותיה, כי שיעורי תשואת שכ"ד על נכסיה המניבים של החברה הנם כ- 7.4%, והפער בין שיעורי תשואת שכ"ד לבין עלות החוב הממוצעת, העומדת על כ- 2.3%, משקף מרווח פיננסי גבוה.

בראק אן.וי. מתמקדת בשוק הנדל"ן בגרמניה. לחברה 36 נכסים מניבים על שטח בהיקף כולל של כ-565 אלף מ"ר ועם שיעור תפוסה ממוצע של 96% וכן חטיבת קרקע בהיקף של כ- 150 דונם במקום מרכזי בעיר דיסלדורף בגרמניה המיועדת לפיתוח שכונת מגורים בהיקף של כ- 1,000 יחידות דיור ופארק משרדים בהיקף של כ- 124 א' מ"ר. נכון ל-31 בדצמבר 2012 לחברה הון עצמי בסך של כ-1 מיליארד שקל. מניות החברה נסחרות במסגרת מדד תל-אביב 100.