דש ברוקראז' בשיתוף קוקרמן בית השקעות, מתחיל לסקר את גיוון אימג'ינג בתשואת יתר

ובמחיר יעד של 20.5 דולר. מעריכים את שוויה של החברה בכ-650 מיליון דולר.
ערן יעקובי, סמנכ"ל המחקר וריצ'רד גסו, אנליסט בכיר, דש ברוקראז': "ראשית ברור כי החלום הגדול נסדק, איך שלא מסתכלים על כך: קיים הבדל מהותי, תדמיתי ועסקי גם יחד בחברה המתיימרת להשתלב בקו הבדיקות הראשון של בדיקות סקר לסרטן המעי הגס, לבין חברה המסתפקת בהשתלבות בבדיקות הפונות לקהל יעד מצומצם בהרבה. לפיכך, להערכתנו, לא ניתן להפחית מעוצמת רעידת האדמה שהחברה עוברת!, אך מנגד מדובר בחברה יציבה, רווחית לאורך שנים, בעלת יכולות שיווק מוכחות ומערך "משומן" של עבודה מול חברות ביטוח לקבלת "כיסוי ביטוחי". לכן, אנו רואים במוצר ה- 2 PillCam COLON "מוצר ערך" משמעותי לחברה גם בהתוויה המצומצמת, זאת בהנחה וכי יאושר לשיווק ע"י ה- FDA ולהערכתנו הסיכוי לכך גבוה מ- 50%. בנוסף, אסור להתעלם מהעמדת החברה למכירה בתג מחיר של -750 מיליוני דולר.

"אנו מעריכים את שווייה של החברה בכ- 650 מיליון דולר, כך ששווי של 750 מיליון דולר (כפי שכתוב במדיה) בעסקת מכירה, מגלם פרמיית שליטה של כ- 15% מעל שווי זה. מחיר היעד הנובע משווי של כ- 650 מיליון דולר, עומד על 20.5 דולר. למרות שהדיסקאונט הנוכחי עומד על כ- 13% בלבד, אנו מרגישים נוכח להמליץ תשואת יתר על החברה, נוכח העניין סביבה שעשוי, במידה מסויימת, להביא למיזוגה עם חברת ענק ואולי אף למחיקתה מהמסחר.