כור מקבוצת IDB מפרסמת את הדוחות הכספיים

כור רושמת ברבעון הרביעי רווח נקי בסך 379 מיליון ש"ח
בשנת 2011 רשמה כור הפסד בסך של כ-3.05 מיליארד ש"ח, בעיקר עקב הפחתה חשבונאית המתייחסת לירידת ערך מניות קרדיט סוויס שנעשתה ברבעונים השני והשלישי בעקבות המשבר בשווקים בעולם. כמחצית מן ההפחתה מיוחסת לירידת ערך בשנת 2010


בעקבות התאוששות השווקים הפיננסים, עלה מאז תחילת 2012 ערך מניות קרדיט סוויס שמחזיקה כור בכ-580 מיליון ש"ח דבר שיתבטא בדו"ח הרבעון הראשון. מראשית ההשקעה ועד היום הניבה ההשקעה בקרדיט סוויס רווח כלכלי של כ-850 מיליון שקל


עסקת ChemChina, שעמדה במרכז פעילותה של כור ב-2011, יצרה שותפות בין ממשלת סין באמצעות ChemChina לבין קבוצת IDB באמצעות כור. עם השלמתה, באוקטובר 2011, קיבלה כור כ-1.1 מיליארד דולר במזומן ונותרה בעלת 40% ממכתשים אגן; כתוצאה מהשלמת העסקה רושמת כור ברבעון הרביעי של 2011 רווח נקי בסך כ-639 מיליון ש"ח


מאז השלמת עסקת ChemChina פרעה כור חוב בהיקף כולל של כ-3.6 מיליארד ש"ח ולחברה כעת יתרות מזומן בהיקף של כ-2.6 מיליארד ש"ח

מכתשים אגן הציגה בשנת 2011 תוצאות טובות עם צמיחה בכל הפרמטרים בעקבות רה-ארגון מקיף שמתבצע בחברה והתאוששות שוק המוצרים להגנת הצומח


בפברואר 2012 הותנע הליך מיזוג כור-דסק"ש שעתיד ליצור חברה ממוזגת בעלת נזילות גבוהה, מאזן חזק ויציב ופיזור רחב של אחזקות בחברות מובילות בתחומן שפועלות במגוון תחומים בישראל ובחו"ל


האירועים העיקריים בשנת 2011 ולאחריה:

השלמת עסקת מיזוג מכתשים אגן והשותפות עם כמצ'יינה

באוקטובר 2011 הושלמה עסקת המיזוג של מכתשים אגן עם חברה בת של China National Chemical Corporation ("ChemChina"), שבבעלות ממשלת סין, במסגרתה נרכשו החזקות הציבור במכתשים אגן ו-7% ממניות מכתשים אגן שהוחזקו על ידי כור. עם השלמת המיזוג מכתשים אגן הפכה לחברה פרטית בבעלות משותפת של ממשלת סין באמצעות ChemChina (60%) ושל קבוצת IDB באמצעות כור (40%).

במסגרת העסקה קיבלו בעלי המניות של מכתשים אגן מן הציבור תמורה כוללת של כ- 1.27 מיליארד דולר עבור מכירת כ-53% ממניות מכתשים אגן, וכור קיבלה כ-1.1 מיליארד דולר מתוכם כ- 169 מיליון דולר עבור מכירת כ-7% ממניות מכתשים אגן וכן הלוואת נון-ריקורס ל-7 שנים בסך 960 מיליון דולר.

תוצאה מהשלמת העסקה רושמת כור ברבעון הרביעי של 2011 רווח נקי בסך של כ- 639 מיליון שקל.

התמורה בעסקה שיקפה למכתשים אגן שווי חברה של 2.4 מיליארד דולר ושווי למניות מכתשים אגן שנותרו בידי כור (40%) של כ-3.67 מיליארד ש"ח, בהשוואה לשווי המניות בספרים של כ-2.33 מיליארד ₪. הפער מבטא רווח גלום (שלא נרשם) של 1.34 מיליארד ש"ח.

קרדיט סוויס

נכון להיום מחזיקה כור ב-30.3 מיליון מניות של קרדיט סוויס, המהוות כ-2.48% מהונו של הבנק.

מאז תחילת 2012 עלה ערך מניות קרדיט סוויס שמחזיקה כור בכ-580 מיליון ש"ח.

החברה בחרה לאמץ באימוץ מוקדם תקן חשבונאי (IFRS-9) החל מהרבעון הראשון של 2012, אשר אימוצו מביא לביטול ההכרה בהפסד אשר נרשם מירידת ערך בשנת 2011. בהתייחס ליתרת המניות שהחזיקה כור ביום 31 בדצמבר 2011, תגדל יתרת העודפים של כור בסכום של כ-2.3 מיליארד שקל ובמקביל תבוטל ההכרה בהפסד מירידת ערך שנרשמה במהלך 2011 בסכום האמור. לאחר אימוץ תקן IFRS-9 שינויים בשווי מניות קרדיט סוויס בתאריכי החתך ירשמו ברווח הכולל האחר.

שיפור משמעותי בנזילותה של כור
מאז השלמת עסקת מיזוג מכתשים אגן פרעה כור הלוואות בסך כולל של כ- 3.6 מיליארד ש"ח.
יתרת המזומנים של כור עומדת נכון להיום על סך של כ-2.6 מיליארד ש"ח.

בנוסף, עודף השווי של מניות קרדיט סוויס על ההלוואות כנגד שעבוד מניות קרדיט סוויס עומד על כ- 1.7 מיליארד ש"ח.


בנובמבר 2011 אישר דירקטוריון החברה תכנית לרכישה עצמית של אגרות חוב של החברה, בהיקף כולל של עד 250 מיליון שקל לתקופה של 12 חודשים. אישור התכנית הינו לאור הנזילות הגבוהה של כור ומדיניות החברה להקטנת החוב הפיננסי.

תוצאות טובות למכתשים אגן בשנת 2011
מכתשים אגן הציגה בשנת 2011 צמיחה בכל הפרמטרים העיקריים בהשוואה לשנת 2010 בעקבות התאוששות השווקים החקלאיים בעולם ומהלכי התייעלות שביצעה החברה.

מכירות מכתשים אגן בשנת 2011 הסתכמו בכ-2,691 מיליון דולר, עליה של 14% ביחס לשנת 2010; הרווח הגולמי הסתכם בכ-842 מיליון דולר, עליה של 30% ביחס לאשתקד; והרווח הנקי הסתכם בכ-121 מיליון דולר למול הפסד של כ-132 מיליון דולר אשתקד.

בחינת אפשרות לשינויים מבניים
במסגרת בחינה של שינויים מבניים בקבוצת IDB, הודיעה כור כי היא מתקדמת במשא ומתן עם דסק"ש באמצעות ועדות דירקטוריון בלתי תלויות בקשר לעסקת מיזוג ביניהן, לפיה כל נכסיה והתחייבויותיה של כור יועברו לדסק"ש וכל בעלי מניותיה (שאינם דסק"ש) יקבלו תשלום במזומן חלף מניותיהם.

מיזוג יצור חברה ממוזגת אחת בעלת נזילות גבוהה, מאזן חזק ויציב ופיזור רחב של אחזקות בחברות מובילות בתחומן שפועלות במגוון תחומים בישראל ובחו"ל.

במסגרת עסקת המיזוג מתחברת כור לפורטפוליו הנכסים הרחב והאיכותי של דסק"ש הכולל את סלקום, שופרסל ונכסים ובניין.

המהלך הינו חלק מהאסטרטגיה של קבוצת IDB לשטח ולפשט את מבנה האחזקות של הקבוצה תוך יצירת חסכון והתייעלות תפעולית.
מכירת חלקה של כור בבניין HSBC

ברבעון הרביעי של 2011 מכרה כור את חלקה בבניין HSBC בשדרה החמישית במנהטן, ניו-יורק, לחברת נכסים ובנין מקבוצת IDB וזאת בתמורה המשקפת שווי בניין של כ-480 מיליון דולר (בהתאם להערכת משרד השמאות הבינלאומי CBRE).

כור ונכסים ובנין רכשו בחלקים שווים את הבניין באפריל 2010 לפי שווי של כ-330 מיליון דולר.

העסקה הניבה לכור תזרים לפני מס של כ-516 מיליון שקל המשקף תשואה שנתית בשיעור של כ-39% על ההשקעה בנכס.

קרן EMCO

הקרן הינה קרן השקעות פרטית בהיקף של כמיליארד דולר המשקיעה בשווקים מתעוררים בעיקר באמצעות מכשירי חוב והמנוהלת על ידי תאגידים מקבוצת קרדיט סוויס.


עד כה השקיעה כור סך כולל של 35 מיליון דולר בקרן EMCO, מתוך מסגרת השקעה של 125 מיליון דולר, אשר שימשו עד כה לביצוע 9 השקעות שונות על ידי הקרן בחברות בשווקים מתעוררים.

כור קיבלה עד כה דיבידנדים בסך 11 מיליון דולר בגין החזרי השקעה וריבית.