בפסגות מעריכים כי ההתאוששות בצים רחוקה אך החברה לישראל נסחרת בדיסקאונט

בפסגות ממליצים תשואת יתר לחברה לישראל ומעלים את מחיר היעד ל-3644 ש"ח
בית ההשקעות פסגות סבור כי ההתאוששות בצים רחוקה אולם הדגש הוא בהבנות שהושגו מול המספנות. בסקירה שפרסמו עכשיו על תוצאות החברה ישראל הם מוצאים כי תוצאות כי"ל ובז"ן היו כמובן ידועות והדוח התמקד בצים, שהציגה תוצאות חלשות מאוד ובעדכון לגבי התוכנית האסטרטגית שלה כאשר החברה מדווחת כי הושגו הסכמות לדחיית חלק מהאוניות. עוד נציין השפעה חיובית משמעותית על השורה התחתונה בעקבות הכנסות מימון גבוהות בגין עליית שער הדולר ועליית ערך נגזרים פיננסים.

מניית החברה לישראל עלתה ב-140% מתחילת השנה בזכות מספר סיבות: המחיר הנמוך ששיקף דיסקאונט סחיר של למעלה ממאה אחוז, השפעת המגמה החיובית בשוק המניות על חברות האחזקה המאופיינות בבטא גבוהה יותר, ציפיות לסיום המשבר בענף הדשנים (שטרם התגשמו) שהובילו לעליות חדות גם במניית כי"ל וכמובן הציפייה כי החברה תגיע להסכמים בקשר לדחיית קבלת האוניות. נציין גם כי מרבית מניות חברות ההובלה הימית במכולות עלו בחודשים האחרונים, אך עליה זו נרגעה לאחרונה. למרות העליות, מחירה של החברה עדיין נמוך להערכתנו. החברה נסחרת בדיסקאונט סחיר של 46% (במודל בו לצים שווי שלילי של 150 מ' דולר) ובדיסקאונט כלכלי (בו כי"ל מוערכת ב-50 ₪) של 77%. לאור זאת אנו מעריכים כי עדיין יש מקום לעליות במניה כאשר חדשות טובות נוספות לגבי המו"מ עם המספנות בהחלט יתרמו. אנו משמרים המלצת תשואת יתר ומעלים את מחיר היעד ל-3,644 ₪.