סיכום: תשואות תעשיית קרנות הנאמנות

בספטמבר ומאז תחילת השנה
מורן צביק, מנהל קשרי יועצים

• תעשיית קרנות הנאמנות הניבה למשקיעים תשואה שלילית ממוצעת של 0.4% בסיכום חודש ספטמבר.
• התשואה מתחילת השנה מגיעה ל-2.2%, ובנטרול הקרנות הכספיות (אפס תשואה), התשואה של הקרנות המסורתיות מגיעה לכ-2.4%. אגב, תשואה דומה מאוד לתעשיית הגמל.



תשואות קרנות הנאמנות בספטמבר 2016

• הקרן שרשמה את התשואה החודשית הגבוהה ביותר בחודש ספטמבר היא הקרן המחקה "ת"א יתר 50 MTF 4A"
שעלתה ב- 4.9%.
• בצד השני, הקרן שהשיגה למשקיעים את התשואה הגרועה ביותר היא: "איילון KZI 4D מניות גלובלית" לאחר שירדה בכ-5.15%.

• קרנות אג"ח כללי הניבו למשקיעים בסיכום חודשי תשואה שלילית ממוצעת של 0.45%, כאשר אין הבדל של ממש בין אלה שהשקיעו בקרנות אג"ח בלבד לאלה שהשקיעו בקרנות אג"ח עם מרכיב מסויים של מניות.

• קרנות אג"ח קונצרני רשמו החודש תשואה שלילית ממוצעת של כ-0.55% בהובלת קרנות אג"ח קונצרני ללא מניות אשר רשמו תשואה שלילית של 0.6%. כמו כן, למרות הסיכון שנטלו המשקיעים בקרנות ה-,HIGH YIELD הם רשמו את התשואה השלילית הממוצעת הנמוכה ביותר בקבוצה זו, המסתכמת ב-0.15%.

• אגרות החוב הממשלתיות מסכמות את ספטמבר בירידות שערים. מדד אג"ח ממשלתי כללי רשם תשואה שלילית של כ-0.3%. קרנות אג"ח מדינה ללא חשיפה מנייתית רשמו תשואה שלילית ממוצעת של 0.55%, קרנות אג"ח מדינה עם חשיפה של עד 10% מניות השיגו עדיין תשואה שלילית, אך נמוכה יותר, העומדת על 0.45%.

• קרנות אג"ח חו"ל רשמו החודש תשואה שלילית הנאמדת בכ-0.45% בהובלת קרנות אג"ח דולר שירדו ב-0.85% וקרנות אג"ח חו"ל חשופות מט"ח שרשמו ירידה של כ-0.8%.

• קרנות מניות בארץ סיכמו את החודש עם תשואה שלילית של 0.4% בהובלת קרנות מניות ת"א 75 שירדו ב-1.65%, וקרנות שמתמחות במניות בחו"ל ירדו בשיעור משוקלל של 0.9%. כל זאת, גם על רקע התחזקותו של השקל.

תשואות קרנות הנאמנות מתחילת השנה (ינואר – ספטמבר 2016)

• קרנות המתמחות במניות בישראל רשמו מתחילת השנה תשואה חיובית של 8.85%, הרבה יותר טובה מהממוצע שהשיגו קרנות מניות חו"ל. הקרנות שבלטו לטובה בתשואות מתחילת השנה הן קרנות מניות נדל"ן וקרנות מניות יתר שעלו ב-24.65% וב-21.3% בהתאמה. לעומת זאת, הקרנות שפיגרו בקבוצה זו היו קרנות מניות ת"א 100 עם תשואה חיובית ממוצעת של 0.1% בלבד, וקרנות מניות ת"א 25 עם תשואה שלילית של 5.45%, ועדיין טוב יותר מאשר מדדי המניות הרלוונטיים שירדו בכ-4.0% ובכ-5.6% בהתאמה.

• קרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו מתחילת השנה תשואה חיובית הנאמדת ב-0.55%. עם זאת, הייתה שונות גדולה בין הקרנות שבלטו לחיוב שהן קרנות מניות בחו"ל אנרגיה וקומודיטיס שעלו מתחילת השנה ב-18.55%, וקרנות מניות שווקים מתעוררים שהניבו למשקיעים תשואה חיובית של כ-11.85%, לבין אלה שבלטו לרעה - קרנות אירופה חשופות מט"ח, שסבלו גם מחולשת היורו, עם תשואה שלילית של 7.7%.

• קרנות אג"ח כללי רשמו מתחילת השנה תשואה חיובית של 2.45%. קרנות אג"ח כללי ללא חשיפה למניות הניבו למשקיעים תשואה חיובית הנאמדת ב-2%. לעומת זאת, קרנות עם חשיפה של עד-20% מניות הניבו למשקיעים תשואה חיובית גבוהה יותר המסתכמת ב-2.8%.

• קרנות הנאמנות הקונצרניות ללא מניות עלו מתחילת השנה ב-2.2% בממוצע, ובהמשך לכך, קרנות אג"ח קונצרני ברמת סיכון גבוהה העניקו תשואה גבוהה מאוד של 5.7%.

• מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה רשמו תשואה חיובית הנאמדת ב-1.2% בהובלת קרנות אג"ח שקליות
לטווח ארוך מעל שנתיים שעלו ב-2.95%, קרנות שנהנו מהעלייה החזקה יחסית של שחרים ארוכים.

טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר בספטמבר 2016 מורכבת בעיקר מקרנות מניות בארץ המתמחות בהשקעה במניות, וקרנות מניות בחו"ל – באירופה וביפן.

טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר בספטמבר 2016 מורכבת מקרנות מניות בחו"ל, עם דגש על קרנות מניות בחו"ל שמשקיעות בפיננסים (אפקט דויטשה בנק) וקרנות ממונפות ואסטרטגיות.

טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר מתחילת השנה מורכבת מקרנות מניות בישראל בדגש על קרנות מניות המתמחות בנדל"ן וקרנות המשקיעות במדד היתר, שני ענפים בורסאיים שהשיגו את התשואות הגבוהות ביותר מראשית השנה.

טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר מתחילת השנה מורכבת מקרנות מניות בחו"ל, בדגש על קרנות מניות ביוטכנולוגיה (אפקט הפארמה בארה"ב) וקרנות ממונפות ואסטרטגיות.

הקרנות הבולטות לטובה ולרעה בחודש ספטמבר 2016

טבלה מספר 1: 10 הקרנות הטובות ביותר – ספטמבר 2016

מס' שם הקרן מנהל הקרן מדיניות השקעה חשיפה תשואה ב-%

1 מגדל (4A) ת"א יתר 50 MTF מגדל מניות בארץ מחקה 4A 4.88
2 פסגות D4 יפן Stock Picking פסגות מניות בחו"ל (גיאוגרפי) 4D 3.90
3 אניגמה D4 מניות אירופה הוסטינג מניות בחו"ל (גיאוגרפי) 4D 3.13
4 מגדל (4D) מניות אירופה M.Q. Model מגדל מניות בחו"ל (גיאוגרפי) 4D 2.61
5 איילון A4 מניות בנקים איילון מניות בארץ 4A 2.30
6 מנורה מבטחים (4A) אנרגיה ארה"ב מגודרת מט"ח MMTF מנורה מבטחים מניות בחו"ל מחקה 4A 2.23
7 מגדל (4A) אנרגיה ארה"ב מגודרת מט"ח MTF מגדל מניות בחו"ל מחקה 4A 2.19
8 אילים B4 מנייתית אילים מניות בארץ 4B 2.16
9 תטא F6 לונג שורט ממונפת הוסטינג ממונפות ואסטרטגיות 6F 2.10
10 הראל 4B מניות ממוקדת הראל פיא מניות בארץ 4B 2.04



טבלה מספר 2: 10 הקרנות הגרועות ביותר – ספטמבר 2016

מס' שם הקרן מנהל הקרן מדיניות השקעה חשיפה תשואה ב-%

1 איילון KZI (4D) מניות גלובלית איילון מניות בחו"ל (גיאוגרפי) 4D -5.15
2 מגדל (4D) פיננסים ארה"ב MTF מגדל מניות בחו"ל מחקה 4D -4.89
3 אלומות 4D מניות ערך חו"ל אלומות מניות בחו"ל (כללי) 4D -4.85
4 מגדל (4A) פיננסים ארה"ב מגודרת מט"ח MTF מגדל מניות בחו"ל מחקה 4A -4.16
5 אי.בי.אי (4B) סל פיננסים ארה"ב מגודרת מט"ח אי.בי.אי מניות בחו"ל (ענפי) 4B -4.11
6 אקסלנס ((4D פיננסים נדל"ן אקסלנס מניות בחו"ל (ענפי) 4D -4.05
7 מגדל (6B) גרמניה כפליים מגודרת מט"ח – קרן ממונפת מגדל ממונפות ואסטרטגיות 6B -3.89
8 אלטשולר שחם (4A) Smartbeta Low v. ת"א 100 אלטשולר שחם מניות בארץ 4A -3.86
9 ברק ((6F ממונפת הוסטינג ממונפות ואסטרטגיות 6F -3.74
10 מגדל (4A) בנקים אירופה – מגודרת מט"ח MTF מגדל מניות בחו"ל מחקה 4A -3.72


הקרנות הבולטות לטובה ולרעה ינואר - ספטמבר 2016

טבלה מספר 3: 10 הקרנות הטובות ביותר ינואר-ספטמבר 2016

מס' שם הקרן מנהל הקרן מדיניות השקעה חשיפה תשואה ב-%

1 מגדל (4D) ברזיל ואמריקה הלטינית מגדל מניות בחו"ל (גיאוגרפי) 4D 43.73
2 מיטב (5D) זהב מיטב דש מניות בחו"ל (סחורות) 5D 28.96
3 אי.בי.אי 4A)) סל נדל"ן מניב ישראל אי.בי.אי מניות בארץ (ענפי) 4A 25.96
4 מנורה מבטחים (4D) סילבר מניות חו"ל מנורה מבטחים מניות בחו"ל (כללי) 4D 25.67
5 פסגות ((4A יתר פסגות מניות בארץ 4A 24.21
6 אנליסט (4B) נדל"ן אנליסט מניות בארץ (ענפי) 4B 24.10
7 אלטשולר שחם (40) יתר אלטשולר שחם מניות בארץ 40 23.78
8 מגדל (4A) ת"א יתר 50 MTF מגדל מניות בארץ מחקה 4A 23.32
9 אלטשולר שחם ((4B נדל"ן אלטשולר שחם מניות בארץ (ענפי) 4B 22.93
10 מגדל ((4A נדל"ן מגדל מניות בארץ (ענפי) 4A 21.99


טבלה מספר 4: 10 הקרנות הגרועות ביותר ינואר - ספטמבר 2016

מס' שם הקרן מנהל הקרן מדיניות השקעה חשיפה תשואה ב-%

1 מגדל ((4D ביוטכנולוגיה מגדל מניות בחו"ל (ענפי) 4D -21.83
2 מגדל (4A) אירופה בנקים מגודרת מט"ח MTF מגדל מניות בחו"ל מחקה 4A -21.65
3 איילון (60) אקסטרים ת"א 25 פי 3 איילון ממונפות ואסטרטגיות 60 -20.49
4 מיטב (D4) ביוטכנולוגיה מיטב דש מניות בחו"ל (ענפי) 4D -18.36
5 אי.בי.אי ((4D ביוטכנולוגיה אי.בי.אי מניות בחו"ל(ענפי) 4D -15.11
6 מגדל (4A) Nikkei 225 מגודרת מט"ח MTF מגדל מניות בחו"ל (גיאוגרפי) 4A -14.08
7 תטא ((6F ניהול חוזים ואופציות ממונפת הוסטינג ממונפות ואסטרטגיות 6F -13.33
8 מגדל (6A) דיקלה מעו"ף כפליים מגדל ממונפות ואסטרטגיות 6A -13.01
9 הראל ((5A מעו"ף בריבוע הראל פיא מניות בארץ (אגרסיבי) 5A -12.31
10 מודלים (F0) לונג דולר פי 3 מודלים ממונפות ואסטרטגיות 0F -12.21



מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.