קרנות הנאמנות המסורתיות רשמו באוגוסט פדיונות בסך 7.1 מיליארד שקל

בשבועיים האחרונים ובפרט בשבוע החולף נרשמה ירידה משמעותית בקצב הפדיונות בעקבות התיקון בשווקים בסיומו של החודש. בסיכום שבועי רשמו הקרנות המסורתיות פדיונות של כ-430 מיליון שקל
הקרנות המסורתיות רשמו במהלך חודש אוגוסט פדיונות של 7.1 מיליארד שקל - הסכום גבוה ביותר מאז ינואר 2008 - לפי נתוני מיטב בית השקעות. הקרנות הכספיות, המהוות מקלט בעיתות של משבר, רשמו עוד חודש מוצלח וגייסו 4.2 מיליארד שקל וקלטו כ-60% מהכספים שיצאו מהקרנות המסורתיות.

במיטב אומרים כי לא פחות מ"סופת הוריקן בדרגה 5 היכתה בעוצמה" את תעשיית קרנות הנאמנות בחודש אוגוסט. המשקיעים חיפשו מקלט מהסערה המתרגשת עליהם ומשכו מכל הבא ליד, בדגש על קרנות להן חשיפה למניות ו/או לאיגרות חוב קונצרניות, הנתפסות ברמת סיכון גבוהה יותר. את הכסף העבירו ברובו לקרנות כספיות שקליות, קרנות מק"מ מתמחות או חזרה לעו"ש ולפיקדונות הבנקאיים הבטוחים.

בשבועיים האחרונים ובפרט בשבוע החולף נרשמה ירידה משמעותית בקצב הפדיונות בעקבות התיקון בשווקים בסיומו של החודש. בסיכום שבועי רשמו הקרנות המסורתיות פדיונות של כ-430 מיליון שקל.

מרכז הכובד של הפדיונות התרכז בקרנות אג"ח חברות וכללי שפדו החודש כ-4.6 מיליארד שקל לאחר שבשבוע החולף נרשמה בהן רגיעה יחסית עם פדיון קל של כ-240 מיליון שקל. קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד פדו החודש כ-1.5 מיליארד שקל - הפדיון החודשי הגבוה ביותר השנה. הקרנות השקליות מנגד סיימו את החודש עם גיוס קל של כ-10 מיליון שקל.

המשקיעים לא איחרו להגיב ומשכו כספים ניכרים מקרנות הנאמנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות). בסיכום חודשי, רשמו הקרנות המנייתיות פדיונות של כ-660 מיליון שקל - הפדיון החודשי הגבוה ביותר מאז מאי 2010 - לאחר בשבוע החולף נרשמה רגיעת מה בקצב הפדיונות שהסתכמו בכ-20 מיליון שקל בלבד - הפדיון הנמוך ביותר בחודשיים האחרונים.

מפילוח המספרים של חודש אוגוסט ניתן להבחין כי מרבית הכסף נמשך מהקרנות המתמחות במניות בישראל (420 מיליון שקל) בעוד שמהקרנות המתמחות במניות בחו"ל ומהקרנות הגמישות נפדו כ-150 מיליון שקל וכ-90 מיליון שקל בהתאמה. מתחילת השנה, פדו המשקיעים מקרנות הנאמנות המנייתיות כ-2.0 מיליארד שקל.

איגרות החוב הקונצרניות מסכמות את החודש בירידות שערים, אך בזכות התיקון שהן רשמו בשלהי החודש הירידות היו חריפות פחות: מדד תל-בונד 20 ירד החודש בכ-1.1% ואילו מדד אג"ח קונצרני כללי רשם ירידה של כ-1.5%.

המומנטום השלילי, בעיקר בראשית החודש, והעצבנות בשווקים הביאו את המשקיעים למכור מכל הבא ליד ובדגש על קרנות אג"ח כללי מסוג 10/90 ו-15/85 וכאלו עם חשיפה מנייתית אף גבוהה יותר. בסיכום חודשי רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי פדיונות עתק של כ-4.6 מיליארד שקל – הפדיון החודשי הגבוה ביותר בארבע השנים האחרונות, מאז אוגוסט 2007, שעמד בסימן ניצני משבר האשראי העולמי.

זה היה ללא ספק החודש של איגרות החוב הממשלתיות שרשמו במהלכו עליות שערים חדות. כך למשל השחרים זינקו החודש בכ-2.7% בממוצע והגלילים טיפסו בשיעור של כ-1.7%. העליות הנאות לא מנעו מהמשקיעים להמשיך ולצמצם את החשיפה אליהן, בדגש על קרנות עם חשיפה מנייתית מוגבלת. בסיכום חודשי רשמו קרנות אג"ח מדינה כללי וצמוד מדד פדיונות של כ-1.5 מיליארד שקל וזאת לאחר שבשבוע החולף נרשמו בהן פדיונות קלים יחסית של כ-110 מיליון שקל בלבד.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.8.2011 כ-152 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-115.9 מיליארד שקל.