מיטב: שיא של כל הזמנים בהיקף נכסי קרנות הנאמנות

רוני אפטר, מנהל קשרי יועצים בבית ההשקעות: "האפיק המנייתי סוחף את תעשיית קרנות הנאמנות לצמיחה שבועית של 1.2 מיליארד שקל ולגיוס השבועי הגבוה ביותר בקרנות המנייתיות מתחילת השנה"
המומנטום החיובי של תעשיית קרנות הנאמנות ממשיך גם בשבוע החולף אף ביתר שאת, עם צמיחה של כ-1.2 מיליארד שקל בסך נכסיה המנוהל, שמתוכם כ-0.6 מיליארד שקל מיוחסים לגיוסים, שהתחלקו בצורה הבאה: גיוס של כ-0.7 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות ומנגד פדיון של כ-0.1 מיליארד שקל בקרנות הכספיות.

ראוי לציין תחילה את הקרנות המנייתיות וקרנות אגד חוץ ששוברות שיאי גיוסים חדשים ואת קרנות אג"ח חברות וכללי, בדגש על קרנות עם חשיפה מנייתית של כ-10% עד 20%, שכהרגלן לאחרונה נמצאות בראש טבלת המגייסות השבועית.

ללא ספק, זה היה השבוע של המניות. שבוע בו הצליח מדד המעו"ף לשבור שיא חדש, ובנוסף הקרנות המנייתיות מציינות את שבוע הגיוסים הטוב ביותר שלהן מאז השבוע הראשון של השנה! האווירה האופטימית לא פסחה על שוקי המניות בישראל גם השבוע: מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 עלו בכ-1.2% כ"א, מדד תל-דיב 20 עלה בשיעור של כ-2.4%, מדד יתר 50 זינק בכ-4.2% ואילו מניות הביו-מד רשמו עלייה חדה בשיעור של כ-6.1%.

בחו"ל נרשמו עליות שערים קלות יותר, כאשר מדד הדאו-ג'ונס 30 ומדד ה-S&P 500 עולים כ"א בכ-0.6%, מדד הנאסד"ק רושם עלייה של כ-0.4%, ומדד ה-FTSE 100 עולה בכ-0.7%. על רקע עוד שבוע חיובי בשוקי המניות, רשמו הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) גיוס שבועי גבוה מהרגיל של כ-130 מיליון שקל שזרם ברובו אל הקרנות המתמחות במניות בישראל אשר נהנו מגיוס של כ-110 מיליון שקל. הקרנות הגמישות הוסיפו עוד כ-30 מיליון שקל ואילו הקרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו פדיון קל מאוד והן עדיין לא מצליחות לייצר גיוס רציני כלשהו מאז אפריל השנה.

קרנות אג"ח חברות וכללי במין סוג של הרגל רושמות שבוע מוצלח נוסף עם גיוסים של כ-0.7 מיליארד שקל, כאשר גם השבוע אנו עדים לגיוסים בקרנות האג"ח המנוהלות (10/90, 15/85 ו-20/80) ולגיוסים נאים גם בקרנות הקונצרניות ובכלל זה בקרנות מסוג HIGH YIELD.

בסיכום שבועי רשם מדד אג"ח כללי עלייה של כ-0.5%, מדד אג"ח קונצרני כללי טיפס בכ-0.8% ואילו מדדי תל בונד 20 ו-40 זינקו בכ-0.9% ובכ-1.0% בהתאמה. השילוב של עליות שערים הן באפיק המנייתי והן באפיק האג"חי מובילות לא רק לגיוסים נאים אלא גם לתשואה גבוהה של כ-1.7% בקרנות אג"ח חברות וכללי מתחילת החודש.

האפיק הממשלתי נהנה בשבוע החולף ממגמה חיובית לאחר שמדד אג"ח ממשלתי כללי טיפס בכ-0.3%. אגרות החוב הצמודות (גליל) , שעלו בכ-0.5%, שוב רשמו תשואה עודפת על פני אגרות החוב השקליות (שחר), שאמנם חזרו לעלות, אך הסתפקו בתשואה של כ-0.2%.

עליות השערים, בדגש על האפיק הצמוד, מתבטאות היטב בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד שמצליחות לרשום גיוס שבוע שלישי ברציפות שהסתכם בכ-40 מיליון שקל, זאת לאחר פדיונות כבדים בחודש ספטמבר. מנגד, הקרנות השקליות סובלות ממגמה הפוכה ומפדיונות גבוהים למדי שהסתכמו בשבוע החולף בכ-260 מיליון שקל – הפדיון השבועי הגבוה ביותר מאז אוגוסט 2009! ע"פ הערכות, הפדיונות מגיעים בעיקר מקרנות שקליות קצרות טווח , קרנות גילונים וקרנות המתמחות במק"מ, כולן ללא חשיפה מנייתית.

הקרנות הכספיות סובלות לאחרונה ממומנטום שלילי שימשך כל עוד מפלס הפחד מתחלף באווירה אופטימית ורצון להגדיל סיכון, והתשואה המוצעת בהן תמשיך להיות לא אטרקטיבית עקב סביבת הריבית הנמוכה. בסיכום שבועי רשמו הקרנות הכספיות פדיונות של כ-120 מיליון שקל שהוא הפדיון השבועי הגבוה ביותר ב-7 החודשים האחרונים. מתחילת החודש הן הספיקו לפדות כבר כ-260 מיליון שקל במה שמסתמן כחודש ראשון של פדיונות מאז מרץ 2010.

חודשיים בלבד לאחר שציינו קרנות אגד חוץ את שבוע הגיוסים הטוב שלהן בכל הזמנים, הן מצליחות שוב לשבור שיאים חדשים עם גיוס שבועי של כ-100 מיליון שקל.

מתחילת החודש, צמחו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-4.1 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-2.1 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-2.0 מיליארד שקל, זאת על רקע עלייה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-1.3%.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-21.10.2010 כ-157.6 מיליארד שקל, שיא של כל הזמנים.