קרנות הנאמנות גייסו 410 מיליון שקל בשבוע שעבר

תעשיית קרנות הנאמנות רשמה בשבוע שעבר גיוסים של כ-410 מיליון שקל, אך בנטרול הקרנות הכספיות שגייסו כ-370 מיליון שקל, הסתפקו הקרנות המסורתיות בגיוס צנוע של כ-40 מיליון שקל בלבד – השבוע החלש ביותר לקרנות המסורתיות מאז יוני
תעשיית קרנות הנאמנות רשמה בשבוע שעבר גיוסים של כ-410 מיליון שקל, אך בנטרול הקרנות הכספיות שגייסו כ-370 מיליון שקל, הסתפקו הקרנות המסורתיות בגיוס צנוע של כ-40 מיליון שקל בלבד – השבוע החלש ביותר לקרנות המסורתיות מאז רצף הגיוסים שהחל בראשית חודש יוני. כך מדווחת חברת מיטב בית השקעות.

קרנות אג"ח חברות וכללי רשמו ירידה חדה בקצב הגיוסים אליהן, על רקע השבוע הגרוע ביותר במדדי התל-בונד מתחילת השנה. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד בכ-0.5%, מדד תל-בונד 40 התממש בכ-0.7% ואילו מדד תל-בונד 20 רשם ירידה של כ-0.8% מערכו. בסיכום שבועי, רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי גיוסים של כ-180 מיליון שקל או כ-40 מיליון שקל ליום בלבד, הגיוס השבועי הנמוך ביותר בחודשיים וחצי האחרונים. בנוסף לירידות באפיק הקונצרני, ע"פ הערכה, חלק מהירידה בגיוסים נובעת ממעבר קרנות אג"ח כללי ללא מניות לפדיונות, והתמקדות המשקיעים בקרנות אג"ח כללי עם מניות כדוגמת קרנות 90/10 ו-85/15 בלבד, על רקע הירידות באפיק האג"חי ועליות מנגד באפיק המנייתי.

האפיק הממשלתי נסחר בשבוע החולף במגמה שלילית, על רקע המשך ירידות השערים באגרות החוב הממשלתיות מעבר לים, בדגש על ארה"ב שם התשואה על 10 שנים כבר טיפסה ל-2.75%. בנוסף, השבוע פורסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט שהפתיע ועלה מעט מעל התחזיות המוקדמות, בשיעור של כ-0.5%. מדד אג"ח ממשלתי כללי רשם ירידה של כ-0.6%, השחרים התממשו בכ-0.5% ואילו הגלילים רשמו ירידה חדה של כ-0.8%. בלטו לשלילה, אגרות החוב הארוכות שירדו בין כ-0.75% (שחר 5+ שנים) לבין כ-1.1% (גליל 5-10 שנים). בהתאם לכך, רשמו הקרנות השקליות ,בסיכום שבועי, פדיונות של כ-90 מיליון שקל – השבוע החלש ביותר בחודש וחצי האחרונים, ואילו קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד רשמו פדיונות גבוהים למדי של כ-200 מיליון שקל – הפדיון השבועי הגבוה ביותר בחצי שנה האחרונה. נראה, כי ציבור המשקיעים מממש חלק מאחזקותיו באגרות החוב הממשלתיות מחשש להמשך המגמה השלילית בהן, ומסיט את כספיו לאפיק המנייתי, או לקרנות אג"ח משולבות מניות.

כהרגלן לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן, רשמו הקרנות הכספיות גיוסים חריגים של כ-370 מיליון שקל, המצטרפים לגיוסים גבוהים עוד יותר בשבוע הראשון של החודש, על רקע פדיון המק"מ. כך, הספיקו הקרנות הכספיות לגייס כ-1.0 מיליארד שקל מתחילת החודש, במה שמסתמן כחודש החזק ביותר עבורן מאז מאי 2010. מדד המק"מ סיים ללא שינוי כבר שבוע שני ברציפות, כאשר מנגד הקרנות הכספיות השקליות הניבו תשואה שבועית וחודשית של כ-0.03% ו-0.06% בהתאמה.

קרנות אגד חוץ גייסו בשבוע החולף עוד כ-75 מיליון שקל, בעוד קרנות ממונפות ואסטרטגיות רושמות גיוס שבועי של כ-10 מיליון שקל, לראשונה לאחר 19 שבועות רצופים ללא כניסת כספים.

בעקבות הפדיונות בקרנות המתמחות באפיק הממשלתי (קרנות שקליות וקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד) יחד עם ירידת ערכן עקב ירידות השערים בהן, ירד נתח השוק שלהן בתעשיית קרנות הנאמנות מכ-41.3% בתחילת החודש לכ-40.5% כיום, בעוד הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמשיות) הגדילו את נתח השוק שלהן לכ-8.1% מכ-7.7% בראשית החודש.

מתחילת החודש, צמחו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-2.1 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-1.9 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-0.2 מיליארד שקל, זאת על רקע עלייה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-0.15%. תעשיית הקרנות מנהלת נכון לסוף השבוע שעבר כ-152.9 מיליארד שקל.