פדיונות בתעשיית קרנות הנאמנות באפריל - לראשונה מאז דצמבר 2008

תעשיית קרנות הנאמנות רשמה ביום האחרון של חודש אפריל כמות מכירות ענקית שהובילו את הקרנות המסורתיות לסכם את אפריל בפדיונות של כ-0.4 מיליארד שקל, הפדיון החודשי הראשון מאז דצמבר 2008, לפי הסקירה השבועית של מיטב בית השקעות
תעשיית קרנות הנאמנות רשמה ביום האחרון של חודש אפריל כמות מכירות ענקית שהובילו את הקרנות המסורתיות לסכם את אפריל בפדיונות של כ-0.4 מיליארד שקל, הפדיון החודשי הראשון מאז דצמבר 2008, לפי הסקירה השבועית של מיטב בית השקעות. הקרנות הקונצרניות בלטו בפדיונות של כ-0.5 מיליארד שקל, בעוד באפיק הממשלתי נרשמה מגמה מעורבת: הקרנות השקליות גייסו כ-230 מיליון שקל ואילו קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד רשמו יציאת כספים של כ-250 מיליון שקל.

הקרנות המנייתיות סבלו מגל מימושים בהובלת הקרנות המתמחות במניות בישראל (190 מיליון שקל) ועל אף הגיוסים בקרנות המתמחות במניות בחו"ל (100 מיליון שקל). הקרנות הכספיות תפסו את המקום ה-1 בטבלת המגייסות השבועית והחודשית לאחר שגייסה החודש כ-0.4 מיליארד שקל, הגיוס הגבוה ביותר מאז פברואר 2009.

תעשיית הקרנות סיכמה את חודש אפריל ללא שינוי בגזרת הגיוסים והפדיונות, אך בנטרול הקרנות הכספיות שהובילו את הגיוסים החודש עם כניסת כספים של כ-0.4 מיליארד שקל, רשמו הקרנות המסורתיות פדיונות של כ-0.4 מיליארד שקל, חודש ראשון של פדיונות מאז תחילת הראלי הגדול בחודש דצמבר 2008.

דווקא בחודש זה הצליח להישבר שיא כל הזמנים של מדד המעו"ף, שיא שבעקבותיו בא גל מימושים, שהתחדד ביומו האחרון של החודש עם פדיונות ענק של כ-0.5 מיליארד שקל – הפדיון היומי הגבוה ביותר בשנה וחצי האחרונים, כל זאת בהשפעת "ענן וולקני" של גירעונות וחובות שמאיים להתפשט בין מדינות ה-PIIGS ובראשן יוון. על רקע התגברות החששות, נרשמו בשבוע החולף פדיונות של כ-0.45 מיליארד שקל בתעשיית הקרנות, אך בנטרול הקרנות הכספיות שגייסו כ-100 מיליון שקל, רשמו הקרנות המסורתיות פדיון שבועי של כ-0.35 מיליארד שקל – הפדיון השבועי הגבוה ביותר מאז השבוע האחרון של 2009.

קרנות אג"ח חברות וכללי , הובילו חודש בחודשו מתחילת השנה, כמו גם במרבית 2009, את טבלת המגייסות, אך החודש ובהתאם להתפתחויות בשווקים ולירידות שערים באגרות החוב הקונצרניות, הן תופסות אחר כבוד את המקום הראשון בטבלת הפודות החודשית, ואף מציינות את החודש הגרוע ביותר מאז סוף 2008. מדד אג"ח קונצרני כללי רשם ירידה של כ-0.25%, בעוד מדד תל-בונד 60 ירד בכ-0.4%. בסיכום חודשי רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי פדיונות של כ-0.5 מיליארד שקל, זאת, לאחר שבשבוע החולף הן פדו כ-220 מיליון שקל.

האפיק הממשלתי נסחר החודש במגמה חיובית על רקע הטלטלה בשוקי המניות ובתמיכת ירידת תשואות באג"ח ממשלת ארה"ב, זאת עוד כאשר בראשית החודש הספיקו ה-YEARS T-BILLS 10 לגעת ברמה הגבוהה של כ-4.00% ומשם לתקן חזרה למטה ולסיים את החודש ברמה של 3.66%. בניתוח זרימת הכספים לאפיק הממשלתי ניתן לראות, שעל אף שצמודי המדד הממשלתיים השיגו החודש ביצועי יתר על אג"ח הממשלתיות השקליות, בסיכום חודשי היו אלה הקרנות השקליות שידן הייתה על העליונה בגיוס כספי המשקיעים. בסיכום חודשי, רשמו הקרנות השקליות גיוסים נאים של כ-230 מיליון שקל, החודש הטוב ביותר מאז דצמבר 2008, ועל רקע שבוע חלש יותר, בו נרשמו פדיונות של כ-60 מיליון שקל. מנגד, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד רשמו החודש פדיונות, שהסתכמו בכ-250 מיליון שקל, זאת בהמשך לפדיונות קלים יחסית של כ-50 מיליון שקל בשבוע האחרון. עם זאת, מדובר על החודש ה"טוב" ביותר של קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד מנובמבר 2009.

הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) רשמו החודש מגמה מעורבת שבסופה הן רשמו פדיונות גבוהים של כ-120 מיליון שקל, החודש הגרוע ביותר מאז דצמבר 2008, ובהמשך לפדיון שבועי של לא פחות מכ-140 מיליון שקל, שבוע שלא זכור משלהי שנת 2008. שונות גבוהה נרשמה בתוך הקטגוריות הפנימיות, כך שבעוד הקרנות המתמחות במניות בישראל רשמו פדיונות גבוהים של כ-110 וכ-190 מיליון שקל בסיכום שבועי וחודשי בהתאמה, רשמו מנגד הקרנות המתמחות במניות בחו"ל גיוסים של כ-100 מיליון שקל בסיכום חודש אפריל, כאשר את השבוע החולף הן מסיימות ללא שינוי*. הקרנות הגמישות רשמו בסיכום שבועי וחודשי פדיונות קלים של כ-20 ו-30 מיליון שקל בהתאמה. השונות החודש נתמכת גם בביצועי שוקי המניות בארץ לעומת אלו בחו"ל: מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 התממשו בלא פחות מכ-5.3% וכ-5.0% בהתאמה בהובלת מדד ת"א בנקים שצנח בכ-7.3%. בחו"ל, על אף ענן האפר הוולקני שעורר בהלה והתפוגג ועל אף ענן החובות והגירעונות שנע ברחבי מדינות האיחוד האירופי, נרשמה מגמה מעורבת, תוך מגמת ירידות בשבוע האחרון של החודש: מדד דאו-ג'ונס 30 ומדד הנאסד"ק טיפסו החודש בכ-1.4% ובכ-2.6% בהתאמה, אך מנגד באירופה, לשם כל העיניים מופנות, ירד מדד ה-DAX הגרמני בכ-0.3% לאחר שרק בשבוע החולף הוא ירד בכ-1.7%, מדד ה-FTSE האנגלי ירד החודש בכ-3.0%, בעוד שבורסת אתונה צנחה בלא פחות מכ-11% נוספים במהלך חודש אפריל.

הקרנות הכספיות הן הכוכבות האמיתיות של השבוע החולף ושל כל חודש אפריל, זאת לאחר שקלטו חלק לא מבוטל של הכספים שנפדו השבוע והחודש מהקרנות המסורתיות. בסיכום חודשי, רשמו הקרנות הכספיות גיוס מרשים של כ-0.4 מיליארד שקל, החודש הטוב ביותר מאז פברואר 2009, זאת לאחר שבשבוע החולף הן רשמו גיוס נאה של כ-120 מיליון שקל. נתח השוק של הקרנות הכספיות מטפס לראשונה זה תקופה ארוכה, בעיקר על רקע ירידת ערך נכסיהן של הקרנות המסורתיות. כך, נתח השוק של הקרנות הכספיות עלה החודש לכ-10.7% מכ-10.4%, אך עדיין רחוק הרבה משיא של כ-35% בינואר 2009.

קרנות אגד חוץ רושמות שבוע וחודש נוסף של גיוסים נאים שהסתכמו בכ-40 ו-130 מיליון שקל בהתאמה, זאת לאחר שהן רשמו תשואה חיובית ממוצעת של כ-0.6% החודש. קרנות ממונפות ואסטרטגיות רושמות עליית מדרגה נוספת לאחר שגייסו החודש כ-110 מיליון שקל, בהמשך לכניסת כספים של כ-30 מיליון שקל, באחד מן השבועות הגרועים של תעשיית הקרנות.

בסיכום חודש אפריל, קטנו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-0.6 מיליארד שקל המיוחסים כולם לירידת ערך נכסי הקרנות בכ-0.6 מיליארד שקל, זאת על רקע ירידה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-0.4% בחודש אפריל.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון לסוף חודש אפריל 2010 כ-140.7 מיליארד שקל.