מיטב בית השקעות: תשואה של 0.8% למדד קרנות הנאמנות במארס

מדד בית ההשקעות מיטב לקרנות הנאמנות רשם החודש תשואה של כ-0.8% ובכך חתם רבעון מצוין בו טיפס בשיעור של כ-2.5%. קרנות אג"ח חברות וכללי יחד עם הקרנות המנייתיות, בעיקר אלו המתמחות בישראל, הן אלו שהובילו את תעשיית הקרנות
מדד בית ההשקעות מיטב לקרנות הנאמנות רשם החודש תשואה של כ-0.8% ובכך חתם רבעון מצוין בו טיפס בשיעור של כ-2.5%. קרנות אג"ח חברות וכללי יחד עם הקרנות המנייתיות, בעיקר אלו המתמחות בישראל, הן אלו שהובילו את תעשיית הקרנות ברבעון זה, כאשר הקרנות המתמחות באג"ח ממשלתיות רשמו עליות קלות יותר. בטריטוריה השלילית ניתן למצוא הן בחודש החולף והן בסיכום רבעוני את הקרנות המתמחות במט"ח לסוגיו, בדגש על היורו.

בסיכום הרבעון הראשון של השנה רשם מדד מיטב לקרנות הנאמנות תשואה נאה בשיעור של כ-2.5% בהובלת הקרנות המנייתיות המתמחות במניות בישראל (10.9%+), קרנות אג"ח חברות (4.9%+) וקרנות אג"ח כללי (3.3%+) וזאת על רקע ההאטה בקצב עליית אגרות החוב הקונצרניות.

גם בחודש מרץ נרשמו בקרנות אג"ח בישראל (חברות וכללי) עליות נאות, אם כי בקצב מופחת מהעליות שנרשמו בחודש פברואר: מדד אג"ח קונצרני כללי עלה בכ-0.6%, לצד עליות חדות יותר במדדי התל-בונד 20 ו-40 שטיפסו בכ-1.2% ו-1.7% בהתאמה. מה שהעיב החודש על המסחר באג"ח הקונצרני אלו הן ירידות השערים שנרשמו בעיקר באג"ח הקונצרניות בדירוג נמוך או שאינן מדורגות ובהתאם לכך רשמו, לראשונה מזה זמן רב, קרנות HIGH YIELD ירידה חודשית של כ-0.1%. בסיכום חודש מרץ רשמו קרנות אג"ח חברות והמרה עלייה של כ-0.7%, בעוד קרנות אג"ח כללי רשמו החודש תשואה ממוצעת של כ-0.8%.

בסיכום רבעוני, נרשמו עליות נאות לאורך כל הקטגוריות של אג"ח בישראל: קרנות אג"ח כללי טיפסו בכ-3.3%, הקרנות הקונצרניות עלו בכ-4.9% ואילו קרנות HIGH YIELD עדיין מובילות עם תשואה ממוצעת גבוהה של כ-11.6% מתחילת השנה.

הקרנות המנייתיות רשמו את אחד החודשים הטובים ביותר שלהן. זאת, על רקע העליות החדות שנרשמו בשוקי המניות בישראל וברחבי הגלובוס: האווירה החשדנית שאפפה את שוקי המניות בחו"ל התחלפה בפרץ אופטימיות, זאת לאחר פרסום נתוני מאקרו טובים בארה"ב שתומכים בהתרחבות הכלכלית שם, והתגברות הידיעות על תכנית חילוץ לכלכלת יוון ע"י מדינות אירופה וקרן המטבע העולמית. הקרנות המתמחות במניות בחו"ל טיפסו בכ-4.6%, לצד זינוק בשיעור של כ-5.0% בקרנות המתמחות במניות בישראל. הסיפור החם של החודש מגיע הפעם מכיוון מניות השורה הראשונה, זאת לאחר שהקרנות המתמחות במניות ת"א-25 ות"א 100 רשמו את הזינוק החד ביותר עם תשואה חיובית ממוצעת של כ-6.2% וכ-5.7% בהתאמה. קרנות מניות היתר פיגרו החודש מאחור עם עלייה של כ-3.9%, אך מתחילת השנה הן מובילות עם תשואות גבוהות במיוחד של כ-22.3%. בקרנות מניות חו"ל בלטו החודש הקרנות המתמחות במניות אסיה (זינוק של כ-5.9%), הקרנות המתמחות בשווקים מתעוררים (עלייה חדה של כ-5.8%) והקרנות המתמחות במניות באירופה (עלייה של כ-5.1%). זאת, לאחר השיפור הניכר במדדיהן לאחר הפתיחה החלשה בחודשיים הראשונים של השנה. בגזרת הענפים, בלטו הקרנות המתמחות במניות טכנולוגיה לאחר שטיפסו החודש בלא פחות מכ-6.5%.

בסיכום רבעוני, הקרנות שבלטו לטובה הן קרנות מניות יתר (22.3%+), קרנות מניות טכנולוגיה (14.3%+), קרנות מניות ת"א 75 (13.4%+). בלטו לרעה, הקרנות הירוקות (2.6%-) וקרנות אנרגיה וסחורות (1.9%-).

באפיק הממשלתי נרשמה החודש מגמה הפוכה לזו של חודש פברואר, כאשר האפיק המנצח היה המדדי. בסיכום חודשי רשם מדד אג"ח ממשלתי כללי עלייה נאה של כ-0.5%, זאת לצד עלייה של כ-0.4% שרשמו קרנות אג"ח מדינה כללי. מדד אג"ח ממשלתי שקלי (שחרים) סיים את החודש ללא שינוי, כאשר ירידות של כ-0.1% נרשמו בשחרים הבינוניים (2 עד 5 שנים) לצד עליות של כ-0.2% בשחרים הארוכים (5 שנים ומעלה). מנגד, זינוק חד בשיעור של כ-1.0% נרשם במדד אג"ח ממשלתי צמוד מדד (גלילים) ובהתאם לכך, רשמו קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד עלייה נאה של כ-0.5% בהובלת הקרנות צמודות המדד לטווח ארוך (4 שנים ומעלה) שטיפסו בכ-0.7%. מי שהמשיכו לבלוט מבין האפיקים השקליים, הן הקרנות השקליות הכלליות (קרנות עם חשיפה מנייתית מוגבלת) זאת לאחר שטיפסו החודש בעוד כ-0.5% ובכך השלימו עלייה של כ-1.3% מתחילת השנה.
בסיכום רבעוני, הקרנות שבלטו לטובה הן קרנות אג"ח מדינה כללי (1.7%+), קרנות שקליות לטווח ארוך (2.4%+) וקרנות אג"ח מדינה צמוד מדד לטווח ארוך (2.5%+).מנגד,בלטו לרעה קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד לטווח קצר שירדו בכ-0.2%.

הקרנות הכספיות השקליות רושמות עוד חודש עם עלייה מזערית של כ-0.1%, בהתאם לעלייה של מדד המק"מ באותו שיעור, לצד עלייה של 0.4% במדד אג"ח ממשלתי בריבית משתנה. חולשה ניכרת נרשמה בקרנות הכספיות המט"חיות אשר ירדו החודש בכ-1.3%, בהתאם למגמת התחזקותו של השקל מול המטבעות העולמיים: קרנות כספיות דולריות רשמו ירידה של כ-1.3%, בעוד שקרנות כספיות אירו סבלו מירידה חדה יותר, בשיעור של כ-2.3%.

בסיכום רבעוני, רשמו הקרנות הכספיות השקליות עלייה קלה של כ-0.3%, קרנות כספיות דולריות ירדו בכ-1.4% ואילו קרנות כספיות אירו רשמו ירידה חדה של לא פחות מכ-8.2%.