מיטב בית השקעות: 2009 היתה אחת השנים הטובות לתעשיית קרנות הנאמנות; כלל הנכסים עלו ב-36%

שנת 2009 היתה אחת הטובות לתעשיית קרנות הנאמנות, שרשמה עלייה של 36% לרמה של 133.2 מיליארד שקל לאחר שפתחה את השנה עם סך נכסים מנוהל של כ-98.1 מיליארד שקל, מציינים כלכלני מיטב בית השקעות בסקירתם השנתית
שנת 2009 היתה אחת הטובות לתעשיית קרנות הנאמנות, שרשמה עלייה של 36% לרמה של 133.2 מיליארד שקל לאחר שפתחה את השנה עם סך נכסים מנוהל של כ-98.1 מיליארד שקל, מציינים כלכלני מיטב בית השקעות בסקירתם השנתית. "העלייה בנכסי הקרנות נובעת משילוב של גיוסים גבוהים מאוד שהסתכמו בכ-21.1 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בשיעור של כ-14.0 מיליארד שקל בהתאם לעליית מדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-13.5%, בתום שנה של עליות חדות בשוקי המניות והאג"ח הישראלי", נאמר בסקירה.

בנטרול הקרנות הכספיות שפדו כ-15.2 מיליארד שקל וקרנות אגד ישראלי שגייסו כ-0.8 מיליארד שקל, גייסו הקרנות המסורתיות כ-35.5 מיליארד שקל – קצב גיוס חודשי של כ-3.0 מיליארד שקל לחודש. במקום הראשון בטבלת המגייסות השנתית, ובפער משמעותי מול שאר הקרנות ,נמצאות קרנות אג"ח חברות וכללי שבלטו בגיוס של כ-15.8 מיליארד שקל, זאת לאחר שב-2008 רשמו פדיונות משמעותיים של כ-23.5 מיליארד שקל. יחד עם עליית ערך נכסי הקרנות בשיעור של כ-6.0 מיליארד שקל, צמחו קרנות אג"ח חברות וכללי בכ-21.8 מיליארד שקל או כמעט פי 1.5 מתחילת השנה, עת עמדו נכסיהן על כ-14.9 מיליארד שקל. בכך, הן מצליחות להוביל בנתח השוק הגדול מבין נכסי קרנות הנאמנות לאחר שהקרנות הכספיות היו הגדולות בסוף שנת 2008.

קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד בלטו גם כן השנה עם גיוסים של כ-12.5 מיליארד שקל, המוביל אותן למקום השני בטבלת המגייסות השנתית. הגיוסים בקטגוריה זו התרכזו במהלך רוב השנה בקרנות אג"ח מדינה כללי שמשלבים השקעה באג"ח ממשלתי (צמוד ושקלי) לצד חשיפה מוגבלת לשוק המניות. בנוסף, גיוסים נאים נרשמו בקרנות צמודות המדד הממשלתיות, על-רקע האינפלציה הגבוהה בשנת 2009, שהסתכמה ב- 4.1%.

הקרנות השקליות הסתפקו השנה במקום השלישי לאחר שרשמו גיוס נאה של כ-4.7 מיליארד שקל. הנחיתות של הקרנות השקליות נבעה בין השאר מהתשואה הנמוכה שהציע האפיק השקלי, לצד מעבר כספים מהאפיק השקלי לצמוד-מדד עם התגברות הלחצים האינפלציוניים, בד בבד הרצון להגדיל סיכון. לאור כל זאת, נתח השוק של הקרנות השקליות ירד ב-2009 לכ-24.7%, אך הן עדיין נשארות עם נתח השוק השני בגודלו מבין קרנות הנאמנות.

הקרנות הכספיות שהיו הלהיט החם של 2008, לאחר ששימשו בונקר בתקופת המשבר, הפכו במהרה לשק החבטות הלוהט של 2009. בתוך שנה, הספיקו הקרנות הכספיות לפדות לא פחות מ-15.2 מיליארד שקל , כאשר בכל 11 החודשים האחרונים של השנה נרשמה יציאת כספים מהן. נתח השוק של הקרנות הכספיות ירד משמעותית מ-33.2% בראשית השנה ועד ל-12.7% בסופה ובכך דרדר אותן, היישר מהמקום הראשון למקום הרביעי עם סך נכסים מנוהל של כ-17.0 מיליארד שקל בלבד. הפדיונות הגבוהים באו על רקע התשואה הנמוכה שהציעו הקרנות הכספיות, כמתחייב מהריבית הנמוכה במשק, תיאבון המשקיעים לסיכון גבוה יותר והשחיקה בערך הכסף לאור סביבת אינפלציה גבוהה.

הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) רשמו את אחת הצמיחות הגבוהות השנה מבין הקרנות לאחר שגייסו כ-1.9 מיליארד שקל בשנה החולפת והודות לעליית ערך נכסיהן בכ-6.5 מיליארד שקל. בכך, נתח השוק שלהן קפץ מ-5.5% בראשית השנה עד כדי 9.0% בסוף שנה זו. יחד עם זאת, הגיוסים עדיין אינם גבוהים דיים, יחסית לפדיונות הגבוהים שנרשמו בשנת 2008 שהסתכמו בכ-6.7 מיליארד שקל. הגיוסים בקרנות המנייתיות התרכזו מרביתן בקרנות המתמחות במניות בישראל (67%) והיתרה התחלקה בין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל (20%) לקרנות הגמישות (13%)