מיטב: ירידה בקצב הגיוסים בקרנות הנאמנות על רקע מעבר כספים מהאפיק הצמוד לשקלי

בשבוע האחרון נרשמה ירידה בערך נכסי הקרנות בשיעור של כ-50 מיליון שקל; העלאת הריבית חיזקה את הקרנות השקליות על חשבון קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד
תעשיית קרנות הנאמנות רשמה ירידת מה בקצב הגיוסים בשבוע החולף שהסתכם בכ-0.6 מיליארד שקל. בנטרול הקרנות הכספיות שפדו גם השבוע כ-250 מיליון שקל, גייסה תעשיית קרנות הנאמנות המסורתיות כ-0.85 מיליארד שקל או כ-170 מיליון שקל ליום – ירידה של כ-33% מקצב הגיוסים של השבוע הקודם לו. מדובר על קצב הגיוסים השבועי החלש ביותר בחודשיים האחרונים.

קרנות אג"ח חברות וכללי ששברו לאחרונה שיאים מידי שבוע, סיכמו את השבוע האחרון בגיוסים צנועים יותר של כ-460 מיליון שקל, או קצב גיוס יומי של כ-90 מיליון שקל – הנמוך ביותר ב-10 השבועות האחרונים. הירידה בקצב הגיוסים נובעת בין השאר מהמימושים במדדי התל-בונד בשבוע האחרון, לאחר שאלו הגיעו לרמות שיא של כל הזמנים.

האפיק הממשלתי נסחר על רקע ההודעה המפתיעה של נגיד בנק ישראל על העלאת הריבית במשק ב-0.25% לרמה של 1.0%, דבר שחיזק את הקרנות השקליות שגייסו כ-120 מיליון שקל ומנגד גרם לירידה בקצב הגיוסים בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד, אשר הסתכמו בכ-180 מיליון שקל בלבד – הנמוך ביותר בחודשיים האחרונים. ניתן אם כך להבחין במגמה של מעבר כספים מהאפיק הצמוד לאפיק השקלי.

הקרנות הכספיות רושמות שבוע שני ברציפות פדיונות "מתונים" שגם השבוע הסתכמו בכ-250 מיליון שקל. ייתכן, כי רמות השיא השנתיות אליהן הגיעו מדדי המניות, מגבירות את מד הפחד של המשקיעים. בנוסף לכך, ניתן לציין כי העלאת הריבית הופכת את הקרנות הכספיות במעט יותר אטרקטיביות, אך עדיין עם תשואה נמוכה במיוחד.

הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) רשמו השבוע מחזור דל בפעילות אשר הסתכם בגיוסים של כ-10 מיליון שקל בלבד. גם השבוע הגיוסים התרכזו בעיקר בקרנות המתמחות במניות חו"ל בעוד אלו המתמחות במניות ישראל סיימו עם פדיונות של כ-10 מיליון ₪ (בגמישות).

מתחילת חודש נובמבר צמחה תעשיית קרנות הנאמנות בכ-4.8 מיליארד שקל, המיוחסת לגיוסים נטו של כ-3.45 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-1.35 מיליארד שקל, זאת על רקע עלייה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-1.05%.

בנטרול הפדיונות בקרנות הכספיות, הסתכמה כניסת הכספים לקרנות המסורתיות ב-4.6 מיליארד ₪.

בשבוע האחרון נרשמה ירידה בערך נכסי הקרנות בשיעור של כ-50 מיליון שקל - נתון זה מצביע על נאמנות גבוהה לתעשיית הקרנות שעל אף הירידה השבועית בערכן (בשיעור 0.05%) הן מצליחות לגייס לא פחות מכ-0.6 מיליארד שקל.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון להיום (26.11.09) כ-132.7 מיליארד שקל.