הראל פיא משיקה 3 קרנות מנייתיות העוקבות אחר אינדקסים חדשניים בשיתוף עם חברת AlphaBeta

לראשונה, ניתן להשקיע במדד של מניות Value ומדדים פונדמנטליים, המאפשרים למשקיעים לנסות ולהפיק עודפי תשואה לעומת המדדים המסורתיים
הראל פיא, חברת הקרנות של הראל פיננסים, בשיתוף פעולה ראשון מסוגו עם חברת AlphaBeta, משיקה שלוש קרנות נאמנות מנייתיות, שמטרתן להיצמד לאינדקסים חדשניים בשוק ההון הישראלי. לראשונה, ניתן להשקיע במדד של מניות Value ומדדים פונדמנטליים, המאפשרים למשקיעים לנסות ולהפיק עודפי תשואה לעומת המדדים המסורתיים.
שלושת קרנות הנאמנות הינן:
הראל AlphaBeta ת"א 100 VALUE
הראל AlphaBeta מניות VALUE
הראל AlphaBeta מניות פונדמנטלי

דמי הניהול בקרנות אלו יעמדו על 1.6% בלבד, נמוכים מהמקובל בניהול קרנות מנייתיות.
הראל פיא מנהלת נכסים בהיקף של כ- 13.5 מיליארד ש"ח, ב-74 קרנות נאמנות.

סמי בבקוב, מנכ"ל הראל פיא ומשנה למנכ"ל הראל פיננסים, מסר, כי "בהשקת שלוש קרנות מסדרת אלפא ביטא, מאפשרת הראל פיא היצמדות למדדים הייחודיים שפיתח קובי שמר באמצעות חברת AlphaBeta, בדומה למדדים מקבילים שכבר הוכיחו עצמם בעולם."
בדומה לחברות האינדקסים הפועלות בארה"ב ובאירופה, המדדים החדשים של AlphaBeta מסווגים את המניות בת"א לא רק ע"פ גודל, כפי שנעשה במדדים המסורתיים, אלא לראשונה בישראל גם על פי סגנון ההשקעה. כל מניה בת"א משויכת לאחד ממדדי הגודל והסגנון על פי גודלה (מניות גדולות, בינוניות וקטנות) וסגנון ההשקעה, כלומר, מניות ערך (Value) או מניות צמיחה (Growth).

אינדקסים חדשים אלו, שהותאמו לשוק ההון הישראלי על ידי חברת AlphaBeta, הניבו במחקרי Backtesting תשואות עודפות על פני השוק. כדי לבצע מחקרי תקיפות בישראל, בנתה AlphaBeta מאגר נתונים פיננסיים ייחודי בארץ הכולל את כל הדוחות הכספיים הרבעוניים של כל החברות הנסחרות בבורסה מאז 1994. בנוסף, מכיל המאגר את שערי המניות היומיים ב 20 השנים האחרונות. בהתבסס על מאגר זה נעשו מבחני Backtesting של 15 שנים.

מדדי AlphaBeta נחלקים לשני סוגים:
מדדי Value: מניות Value הן מניות הנסחרות במחירים נמוכים יחסית לנתוניהן הפיננסיים. מחירים נמוכים אלו מתבטאים במכפילי רווח, תזרים מזומנים והון עצמי נמוכים. לעומתן, מניות Growth נסחרות במחירים גבוהים יחסית לנתוניהן הפיננסיים, כלומר במכפילים גבוהים. בארה"ב ובעולם, בעשרות מחקרים אמפיריים באקדמיה ובתעשיית ניהול ההשקעות, תועד קיומו של אפקט Value, בו מניות Value מניבות תשואות יתר על פני מניות Growth ומדדי המניות הכלליים. בדומה לעולם, גם בישראל קיים אפקט Value במניות, כלומר, בטווח הארוך מניות Value בישראל מניבות תשואות גבוהות יותר ממניות ה-Growth ומהמדדים הכלליים.
אינדקסים פונדמנטליים: משוקללים ע"פ נתונים כגון תזרים מזומנים, רווח, מכירות וערך עצמי - ערכים הלקוחים מהדו"חות הכספיים של החברות - מנתקים את משקל המניה ממחירה. האינדקסים הפונדמנטליים, על פי מחקרי Backtesting, משיגים עודפי תשואה מבלי לוותר על התכונות ה"טובות" של האינדקסים המסורתיים. יחד עם הצורך לנתק את משקל המניה בתיק ממחירה, על מנת שמדד ייצג את השוק, המשקל הגדול ביותר צריך להיות מוקצה לחברות הגדולות ביותר. כיוון שנתוניה הפונדמנטליים של חברה עומדים בד"כ ביחס ישר לגודלה, אינדקסים פונדמנטליים נותנים משקל הולם לחברות הגדולות ומייצגים את השוק כמו המדדים המסורתיים.