BDO זיו האפט: יישום תקנות ה- SOX בחברות הציבורית יעלה 750 מיליון שקלים בשנה הראשונה

בפירמת רוה"ח מעריכים כי לאחר השנה הראשונה, האחזקה השוטפת תעלה כ-350 מיליון ש"ח לכל שנה; יישום התקנות שהומלצו ע"י ודעת גושן, נקבע לחודש דצמבר
בפירמת רואי החשבון, זיו האפט מעריכים כי עלויות יישום "ה – SOX הישראלי" בחברות הציבוריות תגענה להיקף של כ- 750 מיליון ₪ בשנה הראשונה, ואילו האחזקה השוטפת תעלה כ-350 מיליון ₪ לכל שנה לאחר מכן.

יישום תקנות ה- SOX הישראלי שנקבעו במסגרת ועדת גושן יחול החל מחודש דצמבר הקרוב כך אמר יום ד"ר משה ברקת , מנהל מחלקת תאגידים ברשות לניירות ערך בכנס בנושא שערכה פירמת BDO זיו האפט בשיתוף עם איגוד החברות הציבוריות לרגל פרסום התקנות המחילות את הוראות ה SOX גם על חברות ציבוריות בישראל בעקבות המלצות דו"ח ועדת גושן.

יישום התקנות יועד בתחילה לחודש יוני הקרוב אך בשל זמן ההיערכות הנדרש להטמעת כללי ה-SOX דחתה הרשות את מועד התחולה. ד"ר ברקת ציין בכנס כי הוא חושב שלאחר הדחייה מדובר בזמן סביר שיאפשר לחברות הציבוריות בישראל להיערך ליישום התקנות. התקנות תחולנה על כל החברות הציבוריות בישראל יחד עם זאת הרשות שוקלת לערוך הבחנה בין חברות ציבוריות גדולות לקטנות.

רו"ח יגאל טולדנו, שותף בחברת הייעוץ בפירמת רוה"ח והייעוץ העסקי BDO זיו האפט טוען כי עלויות יישום ה- SOX בחברות הציבוריות תגענה להיקף של 750 מיליון ₪ בשנה הראשונה ולאחר מכן תעלה כ -350 מיליון ₪ לכל שנה" לדבריו, חברות כבר נערכות מצידן ליישום התקנות על ידי הקצאת משאבים פנימיים וחיצוניים להקמת מערך בקרות על הדיווח הכספי כנדרש בתקנות. להערכת רו"ח טולדנו,התקנות תשפרנה באופן משמעותי את תהליך עריכת הדוחות הכספיים של החברות הציבוריות הואיל והן דורשות ביצוע פעולות אקטיביות על ידי החברה, אשר תבוקרנה על ידי רואה החשבון.

במחקר שהוצג ע"י BDO - זיו האפט עולה, כי היישום של ה- SOX בארה"ב שיפר את ביצועי המניות של החברות. חברות שהצהירו על בקרות אפקטיביות השיגו תצואה עודפת של כ- 10% בהשוואה למדד הרלוואנטי בשווי המניות וחברות שהציגו את ה- SOX כלא אפקטבי "הוענשו " ב- 24% מתחת לביצועי המדד הרלוואנטי בשווי המניות, כך שיש טווח של 34% המושפע אך ורק מיישום ה- SOX.

יחד עם זאת, עלתה בכנס התהייה האם מדובר בשלב ביניים לקראת יישום מלא של הוראות ה SOX האמריקאי, בדומה לתהליך שעברו הרגולטורים האחרים בישראל כגון המפקח על הבנקים, הביטוח ורשות החברות הממשלתית.
יו"ר פירמת BDO – זיו האפט, שלמה זיו , ציין כי עולה השאלה האם התקנות הישראליות המתייחסות רק לדוחות הכספיים הינן מספיקות והאם הרגולציה היא אפקטיבית , לדבריו, התשובה לא ברורה מה שברור זה שה- SOX ועקרונות הממשל התאגידי מתרחבים והמכנה המשותף לכולם הוא ממשל תאגידי חזק והגדלת השקיפות.

יו"ר איגוד החברות הציבוריות לשעבר, דני גולדשטיין, אמר שיש בעיה מבחינת המחוקק והתקנות החדשות וטען כי לא יתכן שהמחוקק ידרוש מחברה של 4 אנשים להתנהל אותו דבר כמו חברה עם אלפי עובדים.
חשוב לזכור כי חברות קטנות וגדולות לא מתנהלות אותו דבר וכי הפעלה של נהלים מסובכים לא מתאימה לכל החברות באותה המידה.


לאחרונה אישרה הרשות לניירות ערך מתווה המוסכם עם משרד המשפטים ליישום המלצות ועדת גושן בנושא הנהגת כללי ממשל תאגידי משודרגים בחברות הציבוריות. המתווה מגדיר את רמת הגילוי שבה יחויבו החברות על ידי חוק ניירות ערך. המתווה קובע, כי בחוק ניירות ערך ייקבעו דרישות גילוי שעניינן התייחסות כללית להוראות שנקבעו בתקנון החברה ו/או בידי האורגנים המוסמכים שלה המתייחסות לממשל תאגידי בנוסף להוראות שנקבעו בחוק החברות או מכוחו, והתייחסות ספציפית להוראות בחוק החברות.