פסגות על כיל: "כצפוי, תוצאות חלשות עם מספר נקודות אור; ממשיכים להמתין לחדשות מהמזרח"

מבחינת המגמות קדימה כיל מציינת בדוחות את ההתעוררות המסוימת בביקוש לאשלג ולפוספט ובביקוש למעכבי בערה על רקע הצטיידות מחודשת במלאים אצל הלקוחות
תוצאות כיל ברבעון הראשון ממשיכות לשקף את המשבר הכלכלי והשפעתו על מגזרי הפעילות. בתחום האשלג אנו עדים לכמויות נמוכות יותר מאלה של הרבעון הרביעי, לאחר הפסקת משלוחים לסין, ירידה בהיקפי המשלוחים להודו והמשך כמויות מכירה נמוכות בברזיל ובאירופה. אנו רואים בחיוב את המחיר הממוצע הגבוה הנובע מהתמהיל הגיאוגרפי. בתחום הפוספט המכירות דומות לאלה של הרבעון הרביעי, למרות שזהו רבעון חלש יותר מבחינה עונתית. גם כאן מצליחה כיל להציג מחיר ממוצע גבוה מהערכותינו ובשל כך רווחיות תפעולית גבוהה יותר על רקע מכירות גבוהות יותר של חומצה זרחתית במחיר ממוצע גבוה ממחירי החוזים בין היצרניות ממרוקו ותוניס להודים.
תוצאות מגזר המוצרים התעשייתיים היו חלשות מאד על רקע כמויות מכירה נמוכות וניצולת נמוכה מאד של כושר הייצור. במגזר מוצרי התכלית המחירים הגבוהים מפצים על ירידה בכמויות והחברה בהחלט ממשיכה להציג שיעורי רווחיות נאים.
כמו שכבר ציינו בעבר וכמו שראינו ברבעון הרביעי, לתוצאות הרבעוניות השפעה נמוכה על התנהגות המניה שכן תוצאות אלה אינן מייצגות, בעיקר בתחום האשלג. הדגש הוא בחתימת החוזים עם סין והודו. חוזה במחירים דומים או קרובים לאלה של החוזה הקודם יצביעו על כך שהחברות בענף ממשיכות לשמור על כוחן מול הלקוחות ויסייעו להתעוררות הביקושים ברחבי העולם. בכל מקרה, חתימה ככל הנראה אינה צפויה לפני ועידת IFA בסוף החודש בשנחאי.

מבחינת המגמות קדימה כיל מציינת בדוחות את ההתעוררות המסוימת שאנו עדים לה בביקוש לאשלג ולפוספט ובביקוש למעכבי בערה על רקע הצטיידות מחודשת במלאים אצל הלקוחות. בתחום מוצרי התכלית מציינת החברה כי ההאטה בביקושים נמשכת וישנו לחץ להורדת המחירים המגיע ככל הנראה מירידת מחירי חומרי הגלם בה חשים גם יצרנים לא אינטגרטיביים.
לאחר כנס המשקיעים היום ופגישה עם החברה נפרסם עדכון להמלצה ולמחיר היעד.