מה משפיע על ריבית דריבית במסחר עצמאי בבורסה?

קרדיט התמונה: Shutterstock

עבור משקיעים רבים שמכוונים את דרכם לטווח הארוך, ולא רק כדי "להביא את המכה" ולצאת במהירות - ריבית דריבית היא מנגנון יסודי בתוכנית האסטרטגית של השקעות בשוק ההון. אפשר לקרוא לזה כוחה של התמדה, אפקט ההכפלה או בכל כינוי אחר: העיקר להתאזר בסבלנות, ולאפשר לכסף לעבוד בשבילנו, במלוא מובן המילה.

בפתח הדברים יובהר כי כתבה זו מהווה סקירה אינפורמטיבית ראשונית ותמציתית בלבד. ראוי לבחון כל קבלת החלטה או פעילות בנושאים מעין אלו באופן עצמאי, ואין לראות באמור לעיל ולהלן המלצה או תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודיים לכל אדם.

מה זה ריבית דריבית בשוק ההון?
ריבית דריבית היא מצב שבו לא רק סכום ההשקעה המקורי מייצר תשואה, אלא גם הרווחים שנצברו לאורך הדרך מצטרפים לסכום ומתחילים בעצמם לייצר תשואה. כלומר, בכל שנה בסיס החישוב הולך וגדל.
כדי להמחיש זאת בדוגמה מספרית, נניח שמשקיע משקיע 10,000 שקלים ומקבל תשואה שנתית ממוצעת של 8%.
אחרי שנה אחת הסכום יעמוד על כ-10,800 שקלים. בשנה השנייה, התשואה תחושב כבר על 10,800 שקלים, ולא רק על הסכום ההתחלתי. בחישוב פשוט, ללא דמי ניהול ועלויות נוספות, כעבור 10 שנים הסכום יצמח לכ-21,600 שקלים, יותר מכפול מהסכום הראשוני שהושקע. חלק משמעותי מהצמיחה נובע מהאפקט המצטבר של ריבית דריבית - כלומר מהרווחים שהמשיכו לייצר רווחים לאורך הזמן.

הגורמים שמשפיעים על ריבית דריבית
לריבית דריבית, אם כן, יש אפקט רב כוח, שיכול להשפיע משמעותית על ביצועי תיק ההשקעות, לטוב ולרע. התנהגות המשקיעים יכולה להעצים אפקט זה, או לפגוע בו; ויש גם גורמים חיצוניים, שאינם בשליטתכם, שיכולים להשפיע על היקף אפקט הריבית דריבית.

· התנהלות רגשית והחלטות אימפולסיביות: אחד האתגרים הגדולים ביותר של משקיעים הוא לנסות שלא לפעול מתוך רגש. כשמניה יורדת בחדות או כשהתקשורת מדווחת שמשקיעים יוצאים מנכס או מענף מסוים, קל להילחץ ולמכור מתוך פחד. אבל מי שפועל לפי אסטרטגיה ברורה וממשיך להחזיק בהשקעה לטווח ארוך, עשוי ליהנות מהעליות שיגיעו בהמשך, בלי לקטוע את רצף הצמיחה והצבירה בתיק.

· רצף זמן בשוק: שוק ההון אמנם רווי טלטלות ומשברים, אך ההיסטוריה מלמדת שבמקרים רבים לאורך זמן הוא עולה, בדגש על שוק המניות. גם אם יש כמה שנים רצופות של ירידות, בסופן לרוב מגיע התיקון. ככל שהמשקיעים מצליחים להיות סבלניים יותר, הם מאפשרים לאפקט הריבית דריבית לעשות את שלו לאורך זמן רב יותר, ולהגדיל את התשואה.

· תדירות קנייה ומכירה: שוק ההון דינמי מאוד, אבל תדירות גבוהה של קנייה ומכירה עלולה לשחוק את אפקט הריבית דריבית. בכל פעם שמוכרים נייר ערך ומממשים רווח, נוצר בדרך כלל אירוע מס שמקטין את הסכום שימשיך להיות מושקע ולצבור תשואה. כאשר הפעולות חוזרות על עצמן שוב ושוב, מצטברת פגיעה בצבירה לטווח הארוך. לעומת זאת, אסטרטגיה של החזקה ממושכת מפחיתה את מספר אירועי המס ומאפשרת לרווחים להישאר בתיק ולהמשיך לייצר תשואה משלהם.

· עמלות מצטברות: מעבר להחלטות קנייה ומכירה, גם לעלויות המסחר עצמן יש השפעה משמעותית לאורך זמן. בחירה בפלטפורמת מסחר עצמאי עם עמלות נמוכות יותר יכולה לצמצם את השחיקה בתיק. אפילו עמלות ודמי ניהול שנראים קטנים בכל פעולה בודדת, מצטברים לאורך שנים לסכומים לא מבוטלים, וכך מפחיתים מהתשואה הכוללת ופוגעים באפקט הריבית דריבית..

· השפעת תנאי השוק והחשיפה לסיכון: גם כאשר פועלים באסטרטגיה מסודרת ונותנים לריבית דריבית לפעול לאורך זמן, ביצועי התיק מושפעים מתנאי השוק - עליות, ירידות ותנודתיות שלא נמצאות בשליטת המשקיע. עם זאת, באמצעות בחירת אסטרטגיה מתאימה ורמת חשיפה נכונה לנכסים שונים, ניתן להשפיע במידה מסוימת על רמת התנודתיות בתיק. ככל שהתשואה המושגת לאורך זמן גבוהה ויציבה יותר, כך אפקט ההכפלה מתחזק.

איך אפשר להגן על אפקט הריבית דריבית במסחר עצמאי?
כדי לשמור על אפקט הריבית דריבית לאורך זמן, חשוב לדבוק באסטרטגיה ברורה ולא לסטות ממנה בגלל רעשי רקע או תנודות קצרות טווח. משקיעים שמנסים לתזמן כל תנועה בשוק עלולים לקטוע את רצף הצמיחה של התיק, בעוד שמי שפועל לפי תוכנית מסודרת ומאפשר להשקעה להתפתח לאורך זמן, נותן לאפקט ההכפלה לעבוד לטובתו.

כאן נכנסת לתמונה גם סביבת המסחר עצמה. פלטפורמה שמאפשרת לתכנן פעולות מראש ולבצע אותן אוטומטית יכולה לסייע לשמור על משמעת ולהפחית החלטות רגעיות. בפלטפורמת המסחר של אקסלנס טרייד, אחת הדרכים ליישם זאת היא באמצעות הוראה מחזורית - כלי שמאפשר להגדיר מראש רכישה אוטומטית של נייר ערך בסכום קבוע ובתדירות קבועה, למשל אחת לחודש, כולל הגדרת מועד סיום אם רוצים.
במקום להחליט בכל פעם מחדש מתי להשקיע וכמה, הפעולה מתבצעת באופן שוטף לפי ההגדרות שנקבעו. כך נוצרת עקביות, מצטמצמת ההשפעה של תנודתיות יומיומית, ונשמר רצף ההשקעה לאורך זמן - מרכיב מרכזי בחיזוק אפקט הריבית דריבית.

בנוסף, דרך פלטפורמת המסחר של אקסלנס טרייד ניתן להיעזר בפקודות מסחר מתקדמות כמו Stop Limit, שיכולות לסייע לשמור על שליטה גם במצבים של ירידות חדות. בפקודה זו המשקיע מגדיר מראש מחיר טריגר, וכאשר הנייר מגיע אליו - נשלחת הוראת מכירה במחיר שנקבע.
כך ניתן לצמצם את הסיכון להפסד משמעותי מעבר לרמה שהוגדרה, מבלי להמתין ולהגיב בזמן אמת. בהקשר של ריבית דריבית, זה מאפשר לנהל סיכון בצורה מסודרת יותר, לשמור על יציבות יחסית בתיק, ולהימנע ממצב שבו ירידה חדה פוגעת בצורה מהותית בבסיס שממנו התשואה אמורה להמשיך ולהיצבר לאורך זמן.

בשורה התחתונה, לריבית דריבית יש כוח משמעותי בתיק ההשקעות, במיוחד במסחר עצמאי בבורסה. אך כדי למקסם אותו, עדיף להניח לה לפעול, להימנע מפעולות פזיזות מדי המושפעות מטרנדים או פאניקה רגעית, ולהשתדל להיצמד לאסטרטגיה שקבענו מראש בהתאם ליעדים ולצרכים שלנו כמשקיעים.

*האמור לעיל אינו מהווה בשום צורה שהיא ייעוץ/שיווק השקעות ו/או תחליף לייעוץ/שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואין לראות באמור משום הבטחת תשואה או רווח. לאקסלנס ניהול השקעות וניירות ערך בע"מ (להלן: "החברה") שמורה הזכות הבלעדית לשנות את הפרטים באתר ובהתקשרות נשוא האמור באתר זה בכל עת.
כל התקשרות בין החברה לבין הלקוח ייעשה באמצעות הסכם התקשרות בהתאם לדין ותנאי ההסכם הם אלו שיחייבו את החברה והם בלבד. כל המידע, הניתוחים והנתונים המובאים לעיל הנם למטרת אינפורמציה בלבד. האמור במודעה זו נכון למועד פרסומה בלבד.

לגילוי נאות אודות היותה של אקסלנס ניהול השקעות וניירות ערך בע"מ משווק השקעות ולא יועץ השקעות ולזיקתה למוצרים פיננסיים, ראה לשונית גילוי נאות באתר החברה בכתובת
http://www.xnes.co.il/