ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום חמישי 18.10.2012

מלנוקס - דו"ח סביר...הפטפטת שלאחריו הרבה פחות נעימה...פחות או יותר מה שחששתי

אתמול עמד מדד המעו"ף במקום והיתה ניכרת מתיחות ועצבנות לקראת פרסום דו"ח מלנוקס בלילה...הסגירה במדד היתה על האפס וזה טוב להמשך
בכל אופן בוקר אתמול התחיל עם ירידה חדה במניית לאומי על רקע מה שעשה שלמה אליהו מול המוסדיים...הסברתי את העניין אתמול
בכל אופן לאומי ופועלים זלגו למטה ואליהן הצטרפה כיל (מלנוקס דישדשה)
סה"כ זה היה הכוח המשמעותי השלילי היחיד במדד ובעצם שלושת המניות האלו נילחמו
כנגד 18 מניות מדד שכולן עלו
כיל + לאומי + פועלים --> משכו בכוח יורד של 0.8% !!
כנגדם נילחמו כמעט כל מניות המדד וזה לא דבר של מה בכך לראות את המניות הללו בכיוון הפוך למדד ולדעתי יש כאן טביעת יד ברורה של וויסות ...אולי לקראת הפקיעה...
הוויסות הזה צפוי להיות יותר משמעותי היום

לסיכום:
מדד המעו"ף כניראה ירד היום אבל ישוב ל 1238 לקראת ניסיון פריצה אפשרי נוסף
על מלנוקס ומה צפוי אנסה לפרט בהמשך

מדד הבנקים ירד חד אתמול בשיעור של 2.1% לערך וסגר על 1081
זו ירידה שנעים לראות אותה כי אני יודע שהיא ירידת סרק והמדד יחזור ל 1100
לאומי ופועלים יחזרו שוב לשיאן
בכל אופן היום על רקע מלנוקס הבנקים יצטרכו לעבוד קשה כדי למתן את השפעת הירידה הצפויה במלנוקס

טווח מסחר להיום במדד הבנקים:
1090 עד 1100 ועד 1120
קשה לי לראות את מדד הבנקים יורד היום...אבל גם אם ירד הוא רק יהפוך לאטרקטיבי יותר כי היעדים שציינתי יושגו בסבירות מאוד גבוהה

מדד 75 עמד אתמול במקום בסגירה אופטימית
השאיפה נישארה 740 740 ודבר לא השתנה ביחס לאתמול

וול סטריט ניסחרה בעליות כאשר ה S&P מתקרב שוב לרמת השיא האחרונה איזור ה 1470
והשאלה היא רק אם יפרוץ אותה וינוע קדימה...קשה ביותר לדעת
אני מניח שבסופ"ש נקבל תשובה האם ה S&P הולך ל 1400 או ל 1500 בטווח הקצר
כרגע ניראה לי יותר לכיוון 1500
מה VIX לא ניתן לגזור תשובה בעניין הזה
הדאקס כבר משיג את 7400 והנקודה החשובה אצלו היא 7470
אם יסגור מעליה גם ה S&P ילך ל 1500
ברקע למסחר אתמול עמדו נתנוי הנדל"ן שהצביעו על התאוששות גם מהכיוון הזה
התאוששות הנדל"ן מצביעה בעקיפין גם על התאוששות שוק העבודה

הבוקר הארביטראז הוא חצי אחוז שלילי בעיקר הודות למלנוקס
חוזה S&P על גבול האפס לא משמעותי
בלי קשר לדו"ח... מלנוקס ירדה בלילה כך שהיא חוזרת עם ארביטראז שלילי של 4%
במסחר המאוחר מלנוקס יורד כ 17 עד 18 אחוז נוספים
כך יוצא שמלנוקס תשפיע לשלילה על הפתיחה בשיעור של 22% שלילי לערך לבדה
ההשפעה על מדד המעו"ף צפויה להיות בשיעור של 1.5% עד 1.6% לשלילה על הפתיחה
סדר הגודל של ההשפעה הזה הוא חזק אומנם אבל פחות מהותי מפעמים קודמות...גם את הערכתי כך למי שקורא את סקירות הבוקר
אבל מלנוקס היא לא היחידה במגרש המשחקים ויש עוד 24 מניות במדד
כך שאני בספק מאוד גדול אם מלנוקס תשפיע את כל הכוח הזה בפועל
כלומר השאלה היא מה יהיה כוח הוויסות במדד ...ולווסת אחוז וחצי זה אפשרי ברובו דרך מניות אחרות במדד
היום ומחר יהיהו שני נתוני מקרו מרכזיים
תביעות האבטלה היום
מכירות בתים יד שניה מחר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1223/4 עד 1233/4
אם אני מסתכל נטו מלנוקס וההשפעה שלה ללא שאר שחקניות המעו"ף אז המדד היה פותח באיזור 1115
אבל מאחר וויסות ניראה לי יותר סביר אז אני מעריך שההשפעה השלילית תוגבל עד 1223/4
שורה תחתונה :
לא משנה כמה ירדו ומה יהיה הוויסות
מדד המעו"ף צריך לחזור חזרה מעלה כפי שציינתי לעיל
שבוע הבא כבר ניכנסים לשבוע הפקיעה
היום הזה יכול להסתיים גבוה בהרבה מהפתיחה השלילית שצפויה לו ...אני לא חושב שהוא יסתיים חיובי כמובן אבל סיכוי לא רע שיותר קרוב לאפס מאשר לאיזור הפתיחה עצמו

יום מוצלח לכולנו בעז"ה
יראה