ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( מעו"ף)

[9:56, 29.4.2025] אלדד: בוקר יום שלישי 29.4.2025 ערב יום הזיכרון

📆 שבוע מסחר מקוצר - בימים רביעי חמישי לא יתקיים מסחר - ימי הזיכרון והעצמאות

המסחר בוול סטריט והסיומת היו חסרי משמעות ביחס ליום מסחר קודם 
ה-S&P סיים על 5528 כמעט על האפס 
ניכר שהמדדים רוצים עדיין מעלה כאשר רמת היעד 5670 ל-S&P היא בתוקף, כלומר מינימום 2.5% כלפי מעלה 
התבוננות במפת החום של וול סטריט מצביעה על עלייה אתמול ב-9 סקטורים מתוך 11 
אנבידיה איבדה גובה על רקע שבב בינה מלאכותית סיני כלשהו

📍 ברקע – 
שר האוצר האמריקאי ממשיך לשדר פתיחות כלפי מו"מ עם סין כשהוא מציין שהוא מצפה מסין לעשות צעד פותח 
טראמפ מצידו קצת מקל על המכסים במה שקשור לחלקי חילוף לרכב

---

📊 דחיפה מעלה יכולה להגיע מהדוחות שיפורסמו השבוע: 
השבוע ידווחו: 
🍎 אפל 
📘 מטא 
🥤 קוקה קולה 
⛽ שברון 
📦 אמזון 
💊 אלי לילי 
💻 מיקרוסופט 
🧾 כ-180 חברות צפויות לפרסם דוחות בוול סטריט

---

📈 אבל נשים את דוחות החברות בצד... מדובר על שבוע מפוצץ בדוחות מקרו: 
📌 יום שלישי – מדד אמון הצרכנים בארה"ב 
📌 יום רביעי – התמ"ג האמריקאי + נתון ה-PCE (מדד האינפלציה המועדף על הפד) 
📌 יום שישי – דוח התעסוקה האמריקאי של אפריל
[9:52, 29.4.2025] צאט ג'יפיטי:
🛢️ בין לבין - עין על מחיר הנפט... 
🔹 מחיר הנפט נחלש ל-61 
🔹 לזכור – נתתי לו הערכה חזקה ל-10 כלפי מעלה – וזו תמיד הערכת מינימום 
🔹 כל מיני הערכות כלכלנים מנסות להדביק לעלייה אפשרית במחיר הנפט את הסינים ומלחמת הסחר 
🔹 היה חשש שמלחמת הסחר תביא למיתון שיפגע במחיר הנפט 
🔹 ועכשיו כשטראמפ מרגיע שיהיה מו"מ וכו' וכו' – הנפט עולה חזרה

---

₿ הביטקוין מאותת מעלה – לכיוון חציית 100,000בואכה 108,000 
💬 הוא לא משמש עדיין כמקום מפלט כמו הזהב – אבל עשוי להפוך לכזה, במיוחד אם הדולר ייחלש משמעותית 
🎯 בכל מקרה – הערכה: יעד 125,000$ מינימום

---

🔹 1. לשים לב 
📅 המכסים של טראמפ הוכרזו ב-2 באפריל 
📉 בתאריך הזה ה-S&P עמד על 5670 
🔁 הרמה הזו מוכרת לכם?? 
זה בגלל שאני מזכיר אותה בשבועיים האחרונים כרמת יעד לתיקון הנוכחי 
📍 כלומר – ה-S&P צפוי למחוק את כל הירידה שהחלה מייד לאחר הכרזת המכסים

---

🔹 2. הריבית 
📉 הלחץ של טראמפ על יו"ר הפד ככל הנראה יישא פרי 
📉 יו"ר הפד צפוי להוריד ריבית בהדרגה – או כבר לנסות ביוני (בעוד חודש וחצי) 
📈 השוק מתמחר מעל 60% סבירות לתרחיש הזה 
⏳ אבל בימים האלה – חודש וחצי זה המון זמן והרבה מים יכולים לזרום...

---

🔹 3. תמונת מצב כללית (מאפשרת תיקון במדדי המניות): 
📉 תשואת האג"ח ל-10 שנים יורדת
[9:53, 29.4.2025] צאט ג'יפיטי: ₿ הביטקוין יציב סביב 94,000 
🛢️ מחיר הנפט יציב סביב 63$

✅ כל אלה מאפשרים לשוק המניות לטפס וגם לעורר ספקולציות על הורדת ריבית

⚠️ למרות זאת: 
🚫 נכון להיום – אני לא אופטימי לגבי הדולר 
📈 סבור שתשואות האג"ח יחזרו לטפס 
🛢️ ומחיר הנפט יטפס משמעותית ביחס למיקומו הנוכחי

---

🔵 הרחבה:

---

💵 דולר אינדקס (DXY) 
▪️ מצמיד את הדולר ל-7 מטבעות מרכזיים בעולם 
📉 במגמת חולשה משמעותית – כבר נגע ב-100 נקודות 
🔝 שיאו – 114 נקודות 
🔮 לפי הסימנים – יכול להמשיך ל-92 נקודות 
📍 אזור זה נצפה לאחרונה בהתפרצות הקורונה 
💬 הדולר נחשב מפלט בשעות משבר – אבל כשיש סדקים בכלכלה האמריקאית, הדולר נחלש 
📚 רוצים דוגמה? 
בשפל של משבר הסאב-פריים (2007/8), הדולר אינדקס ירד ל-72 נקודות

---

📈 תשואות האג"ח 
▪️ תשואת האג"ח ל-10 שנים בארה"ב – לדעתי מצביעה מעלה 
📉 דולר יורד ו📈 תשואת אג"ח עולה – שניהם סימני חולשה בכלכלה האמריקאית 
💬 אבל אין להספיד את הכלכלה האמריקאית – טראמפ יכול לקצור בהמשך הצלחה פנומנלית
[9:57, 29.4.2025] אלדד: 🏦 נגיעה בנושא הריבית 
📢 שבוע שעבר שמענו על מריבה מתוקשרת בין טראמפ לנגיד פאוול. 
🎯 נושא המריבה הוא ריבית, וטראמפ כינה אותו בכל מיני כינויים. 

מהות הוויכוח היא כזו: 
– טראמפ אומר לפאוול: תוריד ריבית, תעלה את הצמיחה כבר לעזאזל 
– פאוול מהסס, כי הוא חושש מהאינפלציה שתרים ראש (הורדת הריבית תעודד אותה לכאורה)

❓ מי צודק בוויכוח הזה? 
🧩 המכסים, במידה ואכן יגרמו לאינפלציה, פוגעים בצד ההיצע – לא בצד הביקוש. 
כלומר, אם תהיה אינפלציה – היא תהיה בגלל בעיה בהיצע בשוק.

🔄 בימי הקורונה למשל, הזרימו סכומי כסף אדירים לשוק – משם צמחה אינפלציה של ביקוש (הציבור החזיק כסף ורכש ורכש) 
🛠️ על דבר כזה הכלי של הריבית אכן משפיע.

⚙️ אבל על אינפלציית היצע – הריבית לא משפיעה. 
🔵 לכן פאוול טועה ו*טראמפ צודק* בוויכוח הזה.

🏅 הזהב מתממש – אבל אין להספיד אותו, הוא לדעתי עוד יחזור מעלה.

---

🔵 נקודה מעניינת שיש להבין: 
השוק כעת מגיב לאמירות והצהרות על מו"מ עם סין וכל מיני הצהרות על הפחתה במכס לזה ולזה. 
אבל יש להבין דבר אחד – ⏳ זמן: 
טראמפ העניק לממשלו ולשותפי הסחר שלו 90 יום לגבש עסקאות סחר לפני חידוש המכסים ההדדיים. 
💬 זה מועד קצר – אפילו שר האוצר סקוט בסנט אמר ש*"לא צפויה" ארה"ב לעמוד בו*.
💼 משא ומתן על סחר הוא מורכב ונוטה להימשך הרבה יותר זמן. 
בממוצע – לוקח לארה"ב 18 חודשים לגבש עסקת סחר...

📌 זה כדי לסבר את האוזן כמה קשה הסיפור הזה הולך להיות ולהיפרס.

אבל היום מצטרפת להערכה שהפד יתחיל להוריד את הריבית בקרוב.

---

📜 אתמול כתבתי על הזהב: 
– ככל שמתקרבים למשבר מול הבנקים המרכזיים, גובר הסיכוי לאיבוד אמון מוחלט בכסף הפיאט 
– טראמפ ואילון מאסק החליטו על פתיחת פורט נוקס – המקום בו מאוחסנות רזרבות הזהב של ארה"ב 
– המטרה: לעשות שריר לעולם ולהראות עוצמה 
– הביקור מתוכנן להיות מצולם לתקשורת 
– בין אם הזהב שם או לא – שקט לא יהיה

📌 דיברתי על תרחישים שונים אבל לא פירטתי אותם – ואעשה את זה בימים הבאים

---

📈 טווח מסחר להיום במדד המעו"ף: 
2488 עד 2522 
🔹 הארביטראז חסר משמעות 
🔹 הסנטימנט מוול סטריט חסר משמעות לגבי הפתיחה 
אבל בכל זאת יתכן שהוא יגרור פתיחה חיובית מתונה אצלנו

➡️ יחד עם זאת ולקראת יום העצמאות יתכן שנראה חולשה מסוימת – ומצד שני היפוך עד לסיום, היפוך לטובה. 
אני אכן מקווה שהסיומת אצלנו היום תהיה אופטימית ולא פסימית

🧭 אני עדיין מצפה ל־2540 
אבל לפנינו 4 ימי מסחר בעולם – ללא יכולת תגובה מצידנו

❓ האם יש סיכוי שנופתע והמדד יסמן חזרה לגל יורד כבר כעת? 
סיכוי כזה תמיד קיים, אבל הוא נראה לי נמוך. 
🔻 ירידה מ־2487 היא האינדיקציה לזה.

📌 שורה תחתונה:
אני יודע שגל יורד יחזור בטווח הקצר של שבועות קדימה כנראה, 
אבל לעת עתה שומר עדיין על אופטימיות זהירה

..

🙏 יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה