ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( מעו"ף)

יראה, 14/3/24

בוקר יום חמישי 14.3.2024

המסחר בארה"ב יחל ב 15:30 עקב מעבר לשעון קיץ

1. מחיר הנפט מתרומם וכמעט נושק ל 80$
הערכתי כבר מספר רב של פעמים את יעדו כולל קפיצת מדרגה קרובה במחירו לכל הפחות ל 85$
למעשה לא אופתע לראות אותו ב 90$

2. מחיר הנחושת בשקט בשקט מתרומם וצובר תאוצה
אני מעריך שמחירו בדרך להכפיל את עצמו בערך וזו עלייה מאוד משמעותית בסדר גודל של מעל 70%
- מצד אחד מחיר הנחושת נתפס כאינדיקטור לבריאות הכלכלה העולמית
- מצד שני הוא נתפס כגידוק מפני האינפלציה
זה לא כל כך סותר ולא ארחיב כרגע
בכל אופן אם מחפשים סיבות לעלייתו שנראית שתימשך חודשים ארוכים אל תוך 2025
אז זה מכמה סיבות אפשריות :
הנחושת הולכת יד ביד עם העלייה בשימוש באנרגיה ירוקה -
היא שימושית מאוד בייצור כלי רכב חשמליים, רשתות חשמל וטורבינות רוח.
אבל אם תהיה התאוששות בסין זה יאיץ את מחיר הנחושת משמעותית
איך משקיעים בנחושת ?
זה בטח לא במכישרי מסחר בארץ או לא כאלה שכרגע אני יודע עליהם
הדרך העיקרית שנראית לי סבירה היא השקעה במניותיהן של חברות כרייה שלהן פעילות עניפה בתחום הנחושת והעלייה במחיר הנחושת גם משפיעה על הריווחיות שלהן
דרך נוספת - היא דרך רכישת חוזים עתידיים או אופציות על מחירי הנחושת. חוזים כאלו נסחרים בבורסת הסחורות של ניו יורק (NYMEX) ובבורסת המתכות שבלונדון (LME)

3. נסיגה נרשמה בלילה במדדי וול סטריט
לאחר נתוני האינפלציה הלא טובים - השוק עצם עין ועלה ...לכאורה מתוך הערכה שזה לא ישנה לפד וולא ימנע את הורדת הריבית עוד השנה ביוני - אם ציפו למתנה ענקית לפני חודשיים רק אז כעת גם סוכריה קטנה תספק את תיאבון השוק
וזה כמובן בהתעלמות מהאפשרות שהאינפלציה תזנק ובכלל מהדרך הארוכה לאינפלציה ממוצעת של 2% שנראית מייגעת כעת
אלא שבלילה האחרון המדדים נסוגו בהובלת סקטור השבבים והשוק ימתין לנתוני מדד המחירים ליצרן היום + המכירות הקימעונאיות שיפורסמו לפני תחילת המסחר
אבל אני כבר יכול לאמר -
הירידה של הלילה האחרון בוול סטריט תימחק בלי קשר להתנהלות המסחר היום במידה ותהיה שלילית המשכית

4. המעו"ף המשיך ונסוג כשהוא סוגר קצת מתחת 1900
למרות השיפור בסיום - גם אתמול זו סגירה לא טובה . נקודה !
דיברתי על סגירה לא טובה ככזו שתהיה מתחת 1905 וזה מה שראינו
לא משנה אם המדד יפתח היום ירוק וסביר שיפתח
הוא יהיה "חייב" לרדת מטה שוב מ 1900 לכיוון אזור 1880/90 שכרגע אני מגדיר אזור תחתית שלו עד להודעה חדשה
ואוסיף -
עדיין יש לי אינדיקציה מסויימת שבטווח הקצר הוא יחזור ל 1960 + אבל יש לקחת את ההערכה הזו בעירבון מוגבל ואעדכן בהמשך במידה וזה אכן יסתמן לטווח הקצר

5. מה שכתבתי לגבי ה S&P נשאר בתוקף בינתיים
התנועה היא לעבר 5200 עד 5250 כאשר כעת הוא על 5165
וכרגע עושה רושם שזה אזור דשדוש עתידי שלו בעל פוטנציאל כניסה למהלך מתקן מטה
התיקון מטה יגיע שלא יהיה ספק גם אם הוא מתעכב
אבל כל עוד זה לא קורה ואין כניסה למהלך מתקן אז עדיין התנועה בוול סטריט ובדגש על ה S&P היא בתוך תעלה עולה
אגדיר את 5050 כרמה חשובה מלמטה
לאחריה 4950
רצוי שהמדד לא ירד משתיהן וכל ירידה מאחת מהן היא תמרור אזהרה להתעצמות המהלך היורד המתקן
ירידה משתי הרמות האלו יש לה משמעות שלילית כבדה כבר לכיוון 5750 --> 4500 עד 4300
אי אפשר לעלות ברצף ותיקון חייב להיכנס - השאלה היא רק עוצמתו ולכן הרמות לעיל חשובות

6. מה שכתבתי לגבי הריבית שהיא לא תרד מסיבות טובות קורם עור וגידים
מי שפינטז שהריבית תרד לה על מי מנוחות כי האינפלציה הובסה רואה יותר מידי ורוד
הריבית תרד לדעתי מסיבות של לחץ ...אולי מיתון וסביר לי כרגע שמיתון אבל עוד לחזון מועד

7. יש לציין שהביטקוין נשאר אופטימי וממשיך לטפס מעלה
יתכן שהוא מטפס לעבר 77000 78000 $ ישירות ואז יוציא מהלך מתקן
כמובן שהיעד שהערכתי היה ונשאר עומד על 120000$
אבל כנראה שכל עוד הביטקוין עוד מטפס אז תירשם מעין חיוביות או דשדשת גם בוול סטריט - זו הערכה בעירבון מוגבל - אני לא חש שלם עם הקורולציה הזו

8. הדאקס - הדאקס עומד כעת על 17987 והמשיך לטפס אתמול והוא צפוי להיות חיובי חלקית לפחות גם היום
כבר כתבתי שנראה אותו בסבירות מאוד גבוהה יורד ל 16400
כל עלייה המשכית שלו רק תגדיל את המרחק שהוא צריך לרדת
הטווח הקצר קצרצר אחרי אתמול חוזר להיות אופטימי חיובי בדאקס אבל הטווח הבינוני ברבעון השלישי רביעי נראה כרגע לא טוב בלשון המעטה
לכן עד להודעה חדשה אפשר לשמור על אופטימיות כאשר אני מאוד רוצה לראות את המדדים בישראל מצטרפים לאופטימיות הזו וכמה שיותר מהר

הערות חשובות :

מימושי רווחים כסיבה או תירוץ לירידות במדדים בוול סטריט הן הגיוניות ואף בריאות
לא זה מה שצריך להטריד
גם לא השאלה מתי בדיוק תרד הריבית ובכמה פעימות - השוק לדעתי כבר מבין שזו לא הנקודה
הנקודה היא :
למה תרד הריבית ?? האם מסיבות חיוביות או שליליות ?
ועכשיו כדאי לשים לב לתופעה לא חדשה - כיצד שוק משנה סנטימנט - או מכין את עצמו לזה
עד עכשיו מרבית הדעות בארה"ב דיברו וממשיכות לדבר על נחיתה רכה לכלכלה וזה גם מה שהשוק מתמחר בפועל
אלא שמתגברים הקולות כעת שמתחילים לערער על ההנחה הזו
שוק האופציות על הריבית למשל מתמחר יותר הסתברותית הטיה לנחיתה קשה
אני רק מזכיר שאני מדבר על זה מעל שנה - אין מצב לדעתי שאחרי כל מה שעשה הפד לא יהיה מחיר לכלכלה - כתבתי על זה דיי והותר כאן - אני גם סבור שעקום תשואת האג"ח בארה"ב לא משקר
זה נראה לי ריאלי חודשים קדימה ולא מיידית
נקודה 2 :
מתי יצוץ משבר חוב ??
נקודה 3 :
המצב הגיאופוליטי הוא חבית חומר נפץ ...אני מדבר על השלכות עולמיות ולא מקומיות
נקודה 4 :
ההערכה שלי לביטקוין נשארת חיובית והשאלה היא האם יווצר ניתוק בינו לשוק המניות
נקודה 5 :
נקודת האור החזקה ביותר לשווקים היא ההתפתחות הטכנולוגית המואצת בקצב מסחרר וזה ניכר ב AI ובפינות נוספות
כלומר גם אם יצוץ משבר חוב שהוא לדעתי ה - משבר ...שיכול לשנות את כל מה שאנו מכירים על כסף
עדיין אני מאמין שההתפתחות הטכנולוגית תוציא את הכל מאפלה לאורה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה

1892 עד 1910
הארביטראז חיובי קל
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי למרות הירידה בלילה ...בעיקר בגלל מצב הרוח הירוק מתון בחוזים על המדדים
הסבירות היא שהמדד יפתח חיובי בטווח שציינתי לעיל
אלא שכל עלייה תהיה עדיין לצורך ירידה והמדד יחזור לנמוך של אתמול
הוא "חייב" לחזור אליו לכל הפחות