ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( מעו"ף)

בוקר יום חמישי 25.1.2024 יום פקיעה חודשי

עיקרי הדברים להיום :

1. מדד המעו"ף - נשאר מקובע ללא פריצת דרך
מלמעלה נותרה 1856/7 והוא לא הולך כנראה לפרוץ אותה בטווח הזמן המיידי וכמו שכתבתי אתמול קשה לי לראות אותה נחצית - קיויתי שהתמונה הזו תשתנה עד לסיום אתמול וזה לא קרה
הסגירה אתמול היתה פסימית 1843/4
אוטוטו חודש פברואר ונטייה הפסימית לחודש הזה תופסת לה מקום של כבוד
כלומר אני מסתכל מטה לעבר הרמות הבאות :
1. 1820
2. 1800
במידה והמדד יורד מ 1820 זו נורית אזהרה לגל יורד
במידה והוא יורד מ 1800 זו חותמת של גל יורד

2. בוול סטריט ה S&P מחק את כל העלייה שלו בלילה וסיים על האפס 4868
גם במדד הנסדאק נמחקה חלק נכבד מהעלייה היומית אבל עדיין נשארה חיובית בזכות סקטור הטכנולוגיה בהובלת נטפליקס שהגיבה לדוחות
ועדיין גם הסגירה החיובית הזו מקרטעת
סה"כ ה S&P ראה בגבוה אתמול מעל 4900 כשדיברתי על 5000 כיעד קרוב אפשרי לפני מימוש
מימושים אמורים להיות לעומק ולא קלים בחודשים הבאים אולי החל מפברואר

3. טסלה פרסמה דוחות בלילה לאחר סיום המסחר ויורדת במסחר המאוחר בתגובה לדוחות
הן ההכנסות והן הרווח היו נמוכים מהצפוי
אומנם החברה רשמה מכירות שיא ב 2023
אבל זה תוצאה של הפחתות מחירים שפגעו בשורת ההכנסות והרווח כאמור לעיל

4. השוק האמריקאי ימתין היום לנתון התמ"ג שיפורסם באזור 15:30
הנתון הזה יפורסם יחד עם נתון הזמנות מורים ברי קיימא
נתון התמ"ג אמור לרכז היום את מירב תשומת הלב -
ככל הנראה הכלכלה תראה התקררות וצמיחה של 2% מאוקטובר עד דצמבר 2023
זה יסמן ירידה חדה מהנתון של 4.9% שדווח ברבעון השלישי של 2023
מזכיר שעקום תשואות האג"ח עדיין הפוך ...יש לא מעט אנומליה לכאורה בהתנהגות השוק האמריקאי

5. יכול להיות שהנתון העיקרי יפורסם רק מחר -נתון ה PCE
( Personal Consumption Expenditures )
זהו מדד אשר מציג את השינוי הממוצע בסכום הכסף שאותו שילמו הצרכנים עבור סחורות ושירותים המיועדים לצריכה פרטית במהלך פרק זמן מסויים
למעשה זה בודק כיצד התגלגלה האינפלציה למשקי הבית
מחשיבים את הנתון הזה למועדף על הפד מבחינת האינפלציה

6. סין - מדד שנחאי עולה היום ועלה גם אתמול
למה ? מעין אופטימיות קוסמית לתמריצים מהממשל הסיני
מדובר על תיקון בלבד - לתיקונים תמיד יש תירוצים ולא מדובר בבשורה שוברת שיוויון אלא צפויה מראש
אני מעריך שמדד שנחאי שעומד כעת על 2906 ירד בהמשך ל 2400 או לכיוון
בסין צריך הרבה יותר מתמריצים כדי לשנות את המצב באופן יסודי
( על סין כתבתי באריכות בימים קודמים )

7. מחיר הנפט -
אולי אחת הנקודות היותר חשובות הן אתמול והן היום בגלל הרמזים שמחיר הנפט נותן לקפיצה מעלה
מחיר הנפט נמצא סביב 75$ ואני רואה אותו מזנק ל 85$ !!
עדיין לא ברור מה תהיה ההשפעה שלו על המסחר הכללי
בכל אופן 1145929 היא קרן סל על הנפט שגם צמודה לדולר

8. דולר/שקל -
הדולר עומד על 3.7 שקלים כשהוא יורד כבר מ 3.8 שקלים
הוא מנסה להתרומם היום אבל סדר הדברים צריך להיות כך -
ירידה המשכית לכיוון 3.6 שקלים
משם עלייה חזרה שוב ל 3.8 שקלים וכנראה פריצה שלה שתוביל כבר מעל ל 4 שקלים
דולר אינדקס ( DXY ) - עומד כעת על 103.25
הרמה החשובה מלמעלה נעה בין 104 ל 105
יש מצב שהדולר ייחלש מעט מול סל המטבעות אבל הוא עתיד לדעתי לנוע לכיוון 107 בהמשך ( הדולר אינדקס מודד את ערך הדולר האמריקאי אל מול סל של 6 מטבעות אחרים.
היורו, ין יפני, לירה סטרלינג, דולר קנדי, קרונה שוודית ופרנק שוויצרי )

9. מילה על הדאקס -
הדאקס עלה אתמול 1.58%
כמו המעו"ף גם בדאקס אין מגמה חד משמעית ומומנטום בריא לעיין ...יש לא מעט היסוסים גם שם
אבל כמו שכתבתי אתמול כל עלייה שיש בדאקס מתחילת השבוע ומה שאולי עוד יעלה
צריכה להימחק בטווח הזמן הקצר לדעתי ...ימים עד שבוע שבועיים

10. מעלה שוב מה שכתבתי לגבי הביטקוין...
אבל אעלה סקירה עליו שוב בהקדם -
לביטקוין נתתי יעד 48000$
היעד הזה הושג ביחד עם אישור התעודות סל בארה"ב שזו בשורה מעולה עבורו
אבל מאז השגת ה 48000$ אנחנו רואים חולשה כשהוא כמעט יורד ל 38000$ וחוזר כעת ל 40000$
לפי איך שהוא נראה כעת עולה מאוד הסבירות שנראה אותו גולש לעבר 34000$ עד 32000$ אבל לאחר מכן יתייצב וינסוק חזרה כמעט היתי אומר מכורח המציאות
נסיקה כזו כבר תוביל אותו לגבהים חדשים משמעותיים
כמה זה משמעותיים ??
אני מדבר על 67000$ לעת עתה אבל חושב על הרבה מעבר באופן כללי ...
השאלה היא האם המטבע הזה קורלציוני למדדים ??
כלומר האם הוא זורם עם המגמה העולה במדדים ומנבא אותה וכנ"ל ההפך?
או שמא הוא עם עצמאות משלו?
לשאלה הזו אין תשובה חד משמעית - אבל אני כן חושב שהוא מקדים את המגמה בכמה שבועות - ועוד אוסיף שבעתיד בהסתכלות של חודשים קדימה הוא עשוי להתנתק לחלוטין מהמגמה בשוק המניות כאשר הוא עשוי לשמש מפלט - זה תלוי האם יכנס משבר חוב
כניסת משבר חוב כלל עולמי תטיס אותו מעלה כנראה באופן הופכי לשוקי המניות
זה לא תסריט הזוי אבל הוא לא מיידי ועדיין לא קרוב קרוב כנראה

לסיכום ( על מנת שהדברים ישבו טוב כי המצב מבלבל ) :
הטווח הקצרצר ( ימים ) - יתכן שיכנס תיקון מטה במדדי וול סטריט מיידית ...אבל תיקון מינורי בלבד שיכול כבר מחר להתהפך חזרה שוב מעלה
הטווח הקצר ( שבועות) - כתבתי ביום חמישי חיובי ואני ממשיך לסייג אותו בספק גדול
הטווח הבינוני - עדיין שלילי משמעותי בעיניי
מה שמוביל את שיקולי השוק כעת זה מצב המקרו
אבל אין לשכוח לרגע שהמצב הגיאופוליטי הן המקומי אצלנו והן העולמי נמצא על סף רתיחה בין אם ב 2024 או 2025
ובכל מקרה צריך שיתרחשו יותר מידי דברים טובים כדי שכל החלקים בפאזל ישבו במקום וזה תקף הן למצב המקרו כלכלי והן למצב הגיאופוליטי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה

יום פקיעה חודשי
אפשר רק להעריך 1830 עד 1856/7
המדד יכול לפקוע מטה באופן סביר עד 1830 ולאחר מכן לדשדש עד אחרי הצהריים
הארביטראז שלילי מינורי
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי על רקע הסיומת בלילה שמחקה חלק מהעליות
ואחזור שוב -
המדד "חייב" לרדת חזרה את כל הדרך
ראשית ל 1832
לאחר מכן ל 1815 ואז כנראה הסבירות היא לזליגה משמעותית מטה
רק סגירה היום מעל 1857 תשנה את התמונה לחיוב לטווח הזמן הרצרצ בלבד
כרגע אני נוטה לפסימיות לכיוון 1800 ואולי היום הזה קצת ישנה את התמונה מעט