ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( מעו"ף)

בוקר יום רביעי 24.1.2024

כמו שכתבתי אתמול סגירה במעו"ף מעל 1832 נותנת לו אופק חיובי לפחות לפתיחה
עד כאן זה החלק הטוב אבל הנקודה החשובה נשארת 1856/7 וקצת קשה לי לראות אותה נחצית כרגע ואולי עד לסיום התמונה תשתנה לטובה בעניין הזה
לאחר בחינה שוב של הנקודות השונות במדד -
ישנן שתי רמות חשובות במדד מלמטה -
1. 1820
2. 1800
במידה והמדד יורד מ 1820 זו נורית אזהרה לגל יורד
במידה והוא יורד מ 1800 זו חותמת של גל יורד

פותח את הסקירה עם מחיר הנפט...
בגלל הרמזים שמחיר הנפט נותן לקפיצה מעלה אני נותן לו מקום של כבוד בראש הסקירה
מחיר הנפט נמצא מתחת ל 75$ ואני רואה אותו מזנק ל 85$ !!
עדיין לא ברור מה תהיה ההשפעה שלו על המסחר הכללי
בכל אופן 1145929 היא קרן סל על הנפט שגם צמודה לדולר

בוול סטריט למרות מסחר שלילי קל בחלק מהלילה הסיומת הייתה חיובית מינורית כאשר ה S&P מסיים על 4864
עובדתית הוא קבע שיא חדש
הפריצה הזו יכולה להוביל אותו ל 5000 עד 5150 וגם זו הערכה בעירבון מוגבל בתוך עולם נפיץ מאוד מבחינת המקרו וגם מבחינה גיאופוליטית

עוד יש לציין -
הראסל 2000 + הדאו גונס סיימו שליליים
דוחות נטפליקס שפורסמו לאחר שעות המסחר מראים צמיחה של 12% בהכנסות וזה מעבר לצפי תוך שהיא מוסיפה גם 13.1 מליון מנויים וגם נותנת תחזית טובה ל 2024
זו בעצם עיקר הסיבה שהחוזים על המדדים בוול סטריט נראים אופטימיים הבוקר
אבל מצד שני ישנה גם המתנה לדוחו טסלה היום בלילה
אבל לא רק עונת הדוחות במוקד -
התמ"ג האמריקאי שהוא הקריאה הראשונה של הצמיחה הכלכלית לרבעון הרביעי צפויה ביום חמישי.
ביום שישי כבר יגיע נתון ה PCE מדד ההוצאות האישיות לצרכן (PCE) שזהו מד האינפלציה המועדף על הפד
הנתונים האלה צריכים לשפוך אור או להוציא אויר מהבלון
השוק עדיין אופטימי שיחל סייקל של הורדות ריבית למרות שישי קולות שמפקפקים בזה
הדולר במומנטום עולה יחד עם תשואות האג"ח על רקע נתונים חזקים של הכלכלה האמריקאית
האם אנחנו רואים בועה היסטורית ??
יש לי סיבה להאמין שכן אבל בינתיים ה S&P זורם מעלה לעבר 5000

מדד שנחאי סין - עולה זה היום השני מהשפל שיצר וגם מאפשר לוול סטריט להרגיש טוב עם המומנטום העולה שלה
כל זה לעת עתה ...מדובר בתיקון עולה לפני ירידה המשכית במדד שנחאי ל 2400 כאשר כעת הוא באזור 2820
חוזר על מה שכתבתי אתמול בעניין סין -
שוק המניות בסין נמצא בקורולציה הפוכה לחלוטין לשוק המניות האמריקאי כאילו מדובר בפלנטה אחרת
זה ממש עובר מתחת לרדאר עם לכאורה אפס השפעה ומשהו בזה נראה לי מעוות
במשך ארבעה שבועות רצופים השוק הסיני גולש ולמעשה לאורך החצי שנה האחרונה הוא במומנטום שלילי
מדד שנחאי עומד כעת על 2770 כשהוא דוקא עולה היום ( מתקן מעט)
אבל אני רואה אותו ממשיך את הגלישה לעבר 2400
מדובר על הכלכלה השניה בגודלה בעולם ולכן התהייה על הניתוק בין הכלכלה הראשונה בגודלה לשניה בגודלה הוא על גבול ההזוי בקיצוניות שלו
למעשה האמון בכלכלה השנייה בגודלה בעולם התאייד וכסף זר נמלט , בעוד הנתונים מראים צמיחה מזעזעת והעמקת המחלה בנדל"ן
לקרוס... (ואנשים) הפסיקו להוציא.
סין אחראית לכ-30% מתפוקת הייצור העולמית
היא תורמת כ-22% מצמיחת התמ"ג העולמי
אנשים צריכים לרצות להשקיע שם, אבל במקום זה הם מתרחקים במהירות כמו מאש ובצדק

את סין סקרתי בלי סוף על שלל בעיותיה אבל הנושא הזה צף שוב
עכשיו העיניים נשואות לממשל בסין ...שישלוף איזו תשועה לשוק המניות ולכלכלה בכלל
אבל מה עושים שם ?
שופכים כוסות מיים לתוך אש משתוללת ובעצם יש סוג של כניסה לסיטואציה שנוצרה לעת עתה עד שיכנס איזה משבר גדול מאוד ואז ישלפו ציפורניים אם בכלל נותרו להם
חילוצים למינהם נראים לי עקומים ומביאים למשבר גדול יותר שנים קדימה
למשל...שוקלים עכשיו תוכנית חילוץ של כ-2 טריליון יואן (278.53 מיליארד דולר)
זה בערך מה שכתבתי כוס מיים לאש משתוללת ...
רה ארגון של הכלכלה והשלטון הוא זה שצריך לעשות בדיוק כמו שחברות מבצעות רה ארגון פיטורים ובניית יסודות מחדש כאשר מתגלים קשיים
אבל כשמדובר בשלטון יש הרבה מניעות בזה
אותו הדבר אפשר גם לאמר על חוב הענק של ארה"ב...וורן באפט אמר "תנו לי חמש דקות ואני פותר את משבר החוב"
מאחורי האמירה הזו הוא הציע שפושט יחוקקו חוק שאף חבר קונגרס לא יוכל להיבחר עד שימצאו פתרון לבעיה ...אבל זו הצעה שהיא כמובן לא ריאלית ונוגדת את אופי וטבע האדם והשלטון

מילה על הדאקס -
הדאקס ירד אתמול ב 0.3%
כמו המעו"ף גם בדאקס אין מגמה חד משמעית ומומנטום בריא לעיין ...יש לא מעט היסוסים גם שם
אבל כמו שכתבתי אתמול כל עלייה שיש בדאקס החל מהבוקר ובכלל מתחילת השבוע צריכה להימחק

מעלה שוב מה שכתבתי לגבי הביטקוין...
אבל אעלה סקירה עליו שוב בהקדם -
לביטקוין נתתי יעד 48000$
היעד הזה הושג ביחד עם אישור התעודות סל בארה"ב שזו בשורה מעולה עבורו
אבל מאז השגת ה 48000$ אנחנו רואים חולשה כשהוא כמעט יורד ל 38000$ וחוזר כעת ל 40000$
לפי איך שהוא נראה כעת עולה מאוד הסבירות שנראה אותו גולש לעבר 34000$ עד 32000$ אבל לאחר מכן יתייצב וינסוק חזרה כמעט היתי אומר מכורח המציאות
נסיקה כזו כבר תוביל אותו לגבהים חדשים משמעותיים
כמה זה משמעותיים ??
אני מדבר על 67000$ לעת עתה אבל חושב על הרבה מעבר באופן כללי ...
השאלה היא האם המטבע הזה קורלציוני למדדים ??
כלומר האם הוא זורם עם המגמה העולה במדדים ומנבא אותה וכנ"ל ההפך?
או שמא הוא עם עצמאות משלו?
לשאלה הזו אין תשובה חד משמעית - אבל אני כן חושב שהוא מקדים את המגמה בכמה שבועות - ועוד אוסיף שבעתיד בהסתכלות של חודשים קדימה הוא עשוי להתנתק לחלוטין מהמגמה בשוק המניות כאשר הוא עשוי לשמש מפלט - זה תלוי האם יכנס משבר חוב
כניסת משבר חוב כלל עולמי תטיס אותו מעלה כנראה באופן הופכי לשוקי המניות
זה לא תסריט הזוי אבל הוא לא מיידי ועדיין לא קרוב קרוב כנראה

לסיכום ( על מנת שהדברים ישבו טוב כי המצב מבלבל ) :
הטווח הקצרצר ( ימים ) - חיובי בעירבון מוגבל - לא בטוח שהמשך השבוע יהיה חיובי עדיין
הטווח הקצר ( שבועות) - כתבתי ביום חמישי חיובי ואני ממשיך לסייג אותו בספק גדול
הטווח הבינוני - עדיין שלילי משמעותי בעיניי
מה שמוביל את שיקולי השוק כעת זה מצב המקרו
אבל אין לשכוח לרגע שהמצב הגיאופוליטי הן המקומי אצלנו והן העולמי נמצא על סף רתיחה בין אם ב 2024 או 2025
ובכל מקרה צריך שיתרחשו יותר מידי דברים טובים כדי שכל החלקים בפאזל ישבו במקום וזה תקף הן למצב המקרו כלכלי והן למצב הגיאופוליטי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה


1832 עד 1857
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי גם על רקע הסיומת בלילה וגם על רקע החיוביות בחוזים
הפתיחה צריכה להיות חיובית
מרבית הסיכויים שהמדד ינסה להתמודד שוב עם 1856/7
כבר כתבתי אתמול שהוא יכול לנסות לחזור לרמה הזו
רק התבססות מעל לאזור הזה תיתן לו פוש מוגבל נוסף
ויחד עם זאת אחזור שוב -
המדד "חייב" לרדת חזרה את כל הדרך
ראשית ל 1832
לאחר מכן ל 1815 ואז כנראה הסבירות היא לזליגה משמעותית מטה
בינתיים צריך לתת למדד את הצאנס שיצליח להתמודד עם 1857