ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( מעו"ף)

יראה, 16/8/22

בוקר יום שלישי 16.8.2022

אתמול ביצע המעו"ף מה שחשבתי שיבצע וחזר ל 2055
גם המדדים בוול סטריט נראים משייטים להם בנחת כאשר הקצב כרגע הופך לזחילה מעלה ולא השתוללות כפי שהורגלנו לראות
עד כאן הכל טוב ויפה וכנראה שהטוב והיפה הזה הולכים להימשך עוד יום או יום וחצי

לקראת הסופ"ש רצוי לןהיזהר כבר ואני כותב את זה מתחילת השבוע למעשה
אדבר על שני אלמנטים של זמן :
1. הטווח הקצרצר של ימים קדימה
2. הטווח הבינוני של שבועות ואולי חודשים קדימה

בטווח הקצרצ של ימים קדימה אני מעריך שנראה מימוש כל שהו שאגדיר אותו כחד ספרתי עדיין
בטווח הבינוני כפי המופיע בסעיף 2 אני מעריך שנראה משהו דרמטי יותר משמעותי

התחושה היא של שאננות מסויימת
- יש מהפכה טכנולוגית וכל הדיבורים סביב זה ( זו עובדה נכונה אבל אני מדבר על משברים משמעותיים בדרך ולא על השורה התחתונה שהיא ברירת מחדל של שוק )
- יש אינדיקטורים חיוביים בכל המדדים ובפרט כשאני מסתכל על מדד 90 כאחד שיחזור לשיאו - אבל גם במקרה הזה מהדהדות לי נרויות אזהרה עולמיות הן כלכליות והן גיאופוליטיות אבל אתן למדד 90 קרדיט שלאחר מימוש חד ספרתי הוא כן יצליח לחזור לשיאו לפני משבר משמעותי

יש אינפלציה אסטרונומית וזו עובדה והיא גולשת גם אל ישראל
יש דיבורים על מיתון ויש אינדיקטורים למיתון אבל אין ראיות בשטח למיתון רך קשה או כל הגדרה אחרת
וכאן הבעיה...האם אורב לנו מיתון בהמשך הדרך ?? האם הוא בתהליך בניה ??
כבר כתבתי שאני חושב שהתנהלות של הפד תוביל לזה בהמשך ...כלומר העלאות הריבית והאגרסיביות שלהן לא יעברו בשקט ויתנו את ההשפעה שלהן
ישנם נתוני מקרו קטנים צדדיים שמצביעים על כניסה של מיתון זוחל שאנחנו לא יודעים עדיין מה תהיה עוצמתו
אחד ממנהלי ההשקעות בארה"ב אמר -
"
″אנשים לא רגישים מספיק להאטה הכלכלית הזו ולמשמעות של הרווחים של החברות ושולי הרווחים של החברות " וכמה אני חושב שהוא צודק
דעתי היא שיש התמקדות יתר במלחמה באינפלציה והתלהבות יתר מהירידה באינפלציה הנקודתית עדיין שהתרחשה בקריאה האחרונה כתוצאה מירידת מחירי הסחורות
אבל לא מסתכלים על הפוטנציאל של מחירי הסחורות לאיים שוב
ולא מסתכלים על האפשרות שהריבית ככלי למלחמה באינפלציה לא תוכל להמשיך כתוצאה מכינסת מיתון
זו נקודת זמן בעייתית גם במדדים עצמם
בנוסף לכל זה החל מספטמבר הפד יגביר את צמצום המאזן ויחל במכירת MBS אגחים מגובי משגנתאות שהוא צבר ממשבר 2008

שורה תחתונה :
כעת להתמקד באפשרות המאוד ריאלית ומאוד חזקה מבחינתי שהחל מסופ"ש יכנס מימוש לפחות חד ספרתי במדדים בארה"ב והדגש הוא על לפחות

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2052 עד 2074
הארביטראז חיובי מאוד מינורי
הסנטימנט מוול סטריט מאוזן אבל אחשיב אותו כחיובי עדיין
אין היום נתוני מקרו משמעותיים והם יצוצו רק החל ממחר
אין סיבה למעו"ף שסגר אתמול על 2057/8 שלא להיסחר חיובי במהלך היום לפחות בחלקו גם אם יפתח שלילי
נקודת המפתח מלמעלה היא לערך 2066
התבססות מעלהי משמעותה כניסה לטריטוריה 2070/80
במקרה כזה אני מעריך שאנחנו מאוד מאוד קרובים לנקודת הטופ שממנה יצא מימוש לפחות חד ספרתי

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה