ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( מעו"ף)

בוקר יום ראשון 1.8.2021

חודש אוגוסט נכנס כאשר המדדים בעולם קיבלו את פניו בירידה ביום שישי
איך להתייחס לירידה הזו ?
כלום ושום דבר משמעותי - זו ירידה ללקיחת אויר בלבד עדיין
היא תימחק במהרה !

שוק האג"ח האמריקאי -
מה שקורה עם תשואות האג"ח היתי מגדיל כאנומליה
עוד לא ראיתי מומחה שהצליח לתת הסבר חד משמעי למצב תשואות האג"ח
התשואות היו אמורות לזנק אבל קרה ההפך נגד ההיגיון כאשר ההסבר אודות זה שהשוק מאמין לפד שהאינפלציה היא תוצר של נסיבות קצרות טווח ושזה ייעלם ויתאזן במהרה ...זהו הסבר שנשמע לא אמין וקשה להאמין שהשוק קונה אותו
ההסבר היחיד שיכול להיות הגיוני זה שהפד מתערב בדרך אחרת גם בנושא הזה וגורר ירידה מלאכותית בתשואות ואנומליה מוחלטת ומוזרה
גם להתערבות שכזו עוד יהיו תופעות לוואי
אבל בעיקרון זה ממחיש כמה הפד מוכן ללכת רחוק בכל מחיר כדי לקנות את השקט שהוא צריך
כדי לתת לתנאים האולטרא מקלים שלו ולכסף שזורם בשוק לעבוד ללא אילוצים
כדי לתת לשוק העבודה זמן להתאושש
יום חמישי אגב פורסם התמ"ג האמריקאי שפספס את הציפיות ועמד על צמיחה של 6.5% במקום 8.5%
בכל אופן אם הפד עושה הכל על מנת לא להפחית את עוצמת התוכנית המקלה שלו ולכאורה קונה זמן
אני חושב שהוא מפספס את הסיכון שקיים בעצם קיומה של התוכנית שהוא אולי הסיכון הכי גדול לשווקים - ככל שהתנאים המקלים מתמשכים ומתפרסים על פני מרווח זמן גדול יותר כך החשיפה לסיכונים גדלה
זה כמו הולך רגל שרוצה להגיע מנקודה A ל B מהעבר השני של הכביש בעומד תנועה ולא במעקב חציה
במקום לרוץ את המרחק הוא פשוט הולך אותו לאט
כך הוא חושף עצמו לסיכון מוגבר להיפגע מרכב נוסע
ימים יגידו אם צדקתי בזה
אני רק מזכיר - אני עדיין מעריך שאנחנו בשלב שירת הברבור

מחר אסקור את מצב הסחורות
מצב הקריפטו
ומצב הדולר


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:קול 1690 שבועי + קול 1700 שבועי -
1686 עד 1704
הארביטראז שלילי מתון מינוס 0.2%
הסנטימנט מוול סטריט חוזר שלילי
הסגירה ביום חמישי עמדה על 1691 לא מספיק עוצמתית
כל זה מוביל לפתיחה שלילית היום כנראה בטווח שציינתי לעיל
אבל מצד שני -
כרגע אני מחזיק בדעה שהסבירות הגדולה משמעותית היא שהמדד במסגרת העלייה הנוכחית שלו יחזור וישיג את 1704
כלומר ירידה כרגע היא נקודתית אולי רק תוך יומית בלבד
האם המדד מסוגל לרוץ במהירות לעבר 1740/50 ??
הוא הוכיח בעבר שהוא יכול להתנתק מכולם ולבצע מהלכים מהירים סוגרי פערים
אבל זה תלוי גם בשקט מחו"ל...לא דרמות מיוחדות
בכל אופן אני נותן לזה צאנס - אבל זוכר היטב שהמדד עוד פול יפול לעבר 1600

אליהם אני מכוון לאחר הפתיחה בהנחה שמחירם ירד לאחריה  - לדעתי המחיר יחזור מעלה והשאלה היא רק תזמון הכניסה היותר מדוייק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה