ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר (מעו"ף)

בוקר יום ראשון 10.1.2021

המדדים בוול סטריט עלו בסופ"ש למרות שביום שישי הורגש קושי
ה S&P למעשה עושה מאמץ להשיג את רמת ה 4000 והוא קרוב אליה
זו רמה שלדעתי הוא לא יחצה אותה בקלות אם בכלל יגיע אליה
ועוד אוסיף שדעתי נשארה כמות שהיא שהרבעון הראשון בו אנו מצויים יוציא מימוש חד במדדים

אל מול העליות הנוכחיות במדדים ישנו מצב סופר מורכב
המצב הזה מייצר נוריות אזהרה בוהקות בין אם לטווח הקצר ובין אם לטווח הבינוני ארוך :

1. תשואות האג"ח - ממשיכות לזנק והתשואה ל 10 שנים חוצה את ה 1% בביטחה היתי אומר
ביום חמישי פתחתי את הסקירה עם העניין הזה ואני מתריע על זה כבר חודשים
וכך כתבתי :
אתחיל את הסקירה עם מצב האינפלציה ותשואות האג"ח
יש לשים לב טוב טוב - זה לא עולה לכותרות ובכל זאת כאן אדגיש לכם
תשואות האג"ח מרימות ראש ובחדות
אם הקצב הזה יימשך - האינפלציה תרים ראש ואז נתחיל לשמוע את הלחץ מהמדדים וגם מצד הפד - פשוטו כמשמעו - הפד ייכנס ללחץ
אתמול פורסמו הפרוטוקולים מישיבת הריבית האחרונה בארה"ב
מהפרוטוקלים אין חידוש גדול - הפד ימשיך וימשיך לרכוש אג"ח בקצב של 120 מיליארד $ בחודש - במקביל מאזנו ימשיך וימשיך לנסוק והוא עומד כעת על 7.5 טריליון $
זהו סכום מפלצתי
במאזן כזה הפד כשרק ניסה לפני שנתיים להתחיל לצמצם אותו רעדו אמות הסיפים
ואני שואל - כיצד יצמצם הפד מאזן שכזה ???
נניח עוד שנה שנתיים שלוש - נניח שאין שום בעיות וצרות ואין אינפלציה - כיצד הוא יצמצם מאזן שכזה בלי לזעזע את השווקים ??
אפשר בכלל לתהות למה מטבעות הקריפטו בנסיקה ??

2. הביטקוין חוצה את רמת ה 40000 $ - הוא לא ממשיך בנסיקה סתם
הוא גם לא בועה לדעתי ולא מנופח אבל זה עניין אחר
הביטקוין וכלל מטבעות הקריפטו נוסקים כי אין אמון בבנקים המרכזיים
צעדי הבנקים המרכזיים יובילו למחיר ...והכניסה למטבעות הקריפטו היא סוג של מפלט והכנת הקרקע לעתיד
מנגד הזהב מקרטע כרגע - כבר שמעתי סברה שכסף מעדיף לצאת מהזהב לטובת הביטקוין - בסופו של דבר הזהב יתרומם לדעתי - כי כשהלחץ יעשה את שלו גם הוא יקבל גב מהמשקיעים השמרנים יותר

3. דו"ח התעסוקה האמריקאי שפורסם ביום שישי - היה פשוט לא טוב
מתוספת משרות צפויה של 70 אלף - הדו"ח הציג בפועל חסר של מעל 120 אלף משרות
מה עשו המדדים ? בלעו את זה כמו כלום - זה נורמלי ? לא זה לא

4. ממשל דמוקרטי עומד להיכנס לבית הלבן -
הממשל הזה הולך לפזר כסף כמובן - עוד כסף במסגרת המדיניות הפיסקאלית
אבל מצד שני גם מיסים יעלו
המשמעות היא התנפחות האינפלציה וכניסה למצב מאוד מסוכן לכלכלה האמריקאית - זה עומד בצד - עומד בצל - לא מדברים על זה עדיין אבל הנקודה הזו תככב עוד בכותרות

5. הדולר - שוקע לאיטו מול סל המטבעות
לא אכנס לסיבות אבל רק אציין שזה אומנם טוב למאזן המסחרי האמריקאי
אבל המחיר של זה יהיה בהאצת האינפלציה
אין ארוחות חינם - על כל מה שהפד ינסה לתקן בתקופה הזו במסגרת הסיטואציה שהוא בנה מאז 2008 - הוא ישלם מחיר כבד יותר בגיזרה אחרת
איך הוא יתמודד עם זה ?? אני חושב שהוא יותר מתפלל שיגיע גורם שיציל אותו מעצמו
אולי האצה טכנולוגית אולי משהו אחר - אבל הוא מתפלל - אין לו תשובה חד משמעית ביד

הדאקס :
סיים ביום שישי בעלייה מקרטעת של כחצי אחוז
אני אמשיך לאמר - הדאקס צריך להתממש לכיוון ה 13000 גם אם זה מתעכב
העלייה של יום שישי מסמנת לי שהמסחר בתחילת השבוע בדאקס יהיה מגמגם
כל עלייה בתחילת השבוע תימחק חזרה דיי מהר

המעו"ף :
נסק ביום חמישי אל 1540
לא יכול לאמר שזה מפתיע - זו נקודה שנלקחה בחשבון - אבל הוא גם מיישר קו עם מה שקורה במדדי חו"ל המרכזיים
על הנייר הוא מכוון לעבר 1560/80
ועדיין אני מעריך שהוא ירד חזרה ואף ישבור את 1500 בואכה 1480 ומטה ממנה

קריפטו :
הביטקוין ממשיך לצבור תאוצה וחוצה את ה 40000 $
מזכיר שהיעד שהערכתי לו נע בין 35000 $ ל 40000 $
האם זהו טופ יעד ?? מאזור הרמות האלו אני מניח שהוא יוציא מימוש חד...כמו שהוא רק יודע לעשות ...אבל זהו איננו טופ יעד לדעתי
אני לא רואה מניעה שמחירו ימשיך וישבור שיאים בטווח הבינוני ארוך - אני מוצא בזה היגיון
אם כאשר אנחנו מדברים על מניה ישנו מושג של בועה...התנפתחות יצר...וכדומה...
אז בתחום הקריפטו מעצם הטכנולוגיה שעומדת מאחרויו ההגיון הפרטי שלי אומר שהמושג "בועה" לא שייך בו ואפילו להיפך ...מחיר נמוך מידי למטבע הזה מערער את הטכנולוגיה שעומדת בבסיסו ...כלומר היא עלולה לקרוס לתוך עצמה
כמובן שאין בזה הערכה מחייבת ולא סוג של נבואה ...זה גם לא אומר לרוץ לרכוש את המטבע
ישנן ארבע אפשרויות להשתתף במסחר בקריפטו :
1. או שפותחים ארנק וירטואלי וממש רוכשים מטבע
2. או שרוכשים מכשירי מעקב ...יש בארה"ב ...יש בקנדה...ויש גם באירופה...שוויץ למשל
3. או שרוכשים מניות או חברות שמתעסקות בטכנולגיית הבלוקציין שהיא הטכנולוגיה שעומדת בבסיס מטבעות הקריפטו
4. או שרוכשים חברות שבמהותן הן כל דבר...אבל השקיעו במטבע הביטקוין למשל לאורך הדרך ומחזיקות בן הון מסויים
במהלך השבוע אציין מידי יום מה האפשרויות שאני מכיר בכל סעיף
אבל רק לזכור -
הביקטקוין מתקרב לאזור 35000 עד 40000 וזה לא הזוי שהוא יוציא מימוש
גם לא הזוי שבכל מימוש שלו נראה הסתערות של משקיעים שינסו לנצל את הירידה בערכו
עוד אציין שיש רשימת מטבעות קריפטו נוספים שאינן בכותרות ואינני יכול לומר מה עתידן
המחירים בהם זולים משמעותית ממחיר הביטקוין...יכול להיות שמדובר באויר
יכול להיות שבעתיד הם יאומצו על ידי גוף או ישות לאומית...בלתי אפשרי לדעת
המטבע המשני לביטקוין הוא האית'ריום - מחירו עומד כעת סביב ה 800 $
הערכה שלי היא שהוא יצליח להשיג את אזור ה 1500 עד 1600 $
אני לא מכיר בארץ מכשירי מעקב אחרי המטבעות או מניית בלוקציין כלשהי...זה היה לפני כשנתיים ונעלם אחד אחרי השני ...בזמנו סחרנו את זה בהצלחה
כיום בארץ אפשר רק דרך רכישת ארנק וירטואלי וקניית מטבעות
בחו"ל האפשרויות מגוונות יותר
ישנן בורסות ייעודיות לסחר המטבעות למינהן
וישנם מכשירי מעקב מאוד בצמצום
GBTC - למשל היא מכישר מעקב אחרי הביטקוין בוול סטריט
BITF - ביטפארמס הזכורה לטוב היא מכשיר מעקב בבורסת טורונטו קנדה
RIOT - חברה שמעסקת בטכנולגיית הבלוקציין שככל הנראה תפרח לפי קצב ההפתחויות
IBM - חברה מוכרת וותיקה שטובלת ידה בטכנולוגיית הבלוקציין
אמשיך ואוסיף את האפשרויות הישירות והעקיפות מידי פעם לנגוע בתחום הזה
MSTR - מחזיקה במעל 70000 מטבעות ביטקוין אותם רכשה בשער ממוצע של כ 16000 $
SQ - מחזיקה קרוב ל 5000 מטבעות ביטקוין

הבטחתי מספר דברים :
גם אפשרויות חשיפה נוספות לקריפטו
גם סקירה על אפשרויות חשיפה לשוק הסיני
גם שאנסה לבדוק פיזית את אפשרות המסחר במטבעות ישירות ואעלה את הרשמים שלי
כל אלה אעלה השבוע והחל ממחר


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:קול 1560 - הגיע עם פתיחת המסחר ל 2500 - זה מעבר משמעותית ליעד 1800 שציינתי ומבחינתי עדיף לקבע רווח ולהמתין למי שיצא בחשיפה
1532 עד 1554/6 או 1548
הארביטראז חיובי מינורי
אין היום מסחר בוול סטריט אבל סביר שפתיחת השבוע תהיה בנטייה חיובית עד מעורבת
גם אם המעו"ף יפתח היום שלילי הוא יעבור לחיובי וימשיך לנסות להשיג את הרמות שציינתי לעיל בטווח המסחר מלמעלה
לא רואה את המדד יורד היום מ 1532
אבל סביר שמחר הוא ייסחר כבר שלילי לפחות בחלק מהיום

אין לי הערכת יעד נוספת וממתין - ישנו אובר שצריך איזון

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה