ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר (מעו"ף)

בוקר יום רביעי 14.10.2020

בסקירה אתמול כתבתי כך :

" כמו שהמשכות גל עולה ועוצמתו קשה לחיזוי כך אדגיש כעת -
גם סיומו של גל עולה וכניסה לגל מממש באה בהפתעה וקשה לחזות את התזמון שלה
אלו שני צדדים למטבע
דוגמא הכי אחרונה -
ב 2.9 טס ה S&P ביום הכי חזק שלו בחודש
ב 3.9 התרסק ה S&P בעוצמה ניכרת ביום הכי חלש שלו מאז יוני
מסקנה -
יציאה מהמומנט העולה בהחלט יכולה לבא בהפתעה - יציאה זמנית כמובן - היעד ב S&P לטווח הבינוני נראה לי כמו 3700 "

תנועת מדדי וול סטריט אתמול בלילה לא מבשרת עדיין דבר בעניין הזה
מה בעצם אני מחפש לראות ?
אני רוצה שמדדי וול סטריט לא ימהרו להשיג את שיאם - שיעכבו את התהליך הזה שממילא "חייב" להתרחש
כלומר שיבצעו מהלך יורד והתכנסות לפני חידושו של הגל העולה לשיאו ומעבר לו
מה שהיה אתמול עדיין לא מעיד על זה
תמיד יש כל מיני סיבות לתנועה כלשהי ובפרט לכזו שמנוגדת למגמה המינורית
דמיינו בנק של פחדים מאוחסנים בכספות
כך זה במסחר בשווקים - ידיעה כלשהי שולפת את אחד הפחדים מהכספות הנ"ל ...קצת צובעת אותו במרקר ...אבל הוא עדיין נשאר בגדר פחד ...לא משהו מוחשי חותך שכבר משפיע ...לכן דבר כזה נוטה לחזור לכספת במהרה
כך היה אתמול - חולה בארה"ב חלה פעמיים - התוצאה היא פחד שאולי הוירוס משתנה ואז אולי החיסונים לא שווים את הבקבוק שהם מאוחסנים בו...ואולי ואולי ...
עכשיו בחירות - זה מה שיעסיק באמת לטווח הקצר
עכשיו יש תוכנית פיסקאלית ומוניטרית - זה מה שיעסיק בטווח הקצר
האם הדולק ייחלש משמעותית ? האם האינפלציה תרים ראש?
עם הקורונה יתחשבנו אחר כך בחודשים הבאים לטוב או לרע

מסקנה מכל זה :
אומנם ה S&P ירד בלילה כ 0.6%
אבל אי אפשר לומר באופן ברור שהוא הולך לשבור מיידית את המומנטום העולה
עדיין שיאו בהישג יד והיתי שמח שהוא לא יושג במסגרת העלייה הנוכחית
אבל כאמור צריך לראות את יום המסחר הקרוב

מדד המעו"ף -
ידועה הערכתי שהוא ירד את כל הגל העולה האחרון
עוד הסברתי שבלי שיסגור עד מחר מעל 1376 הוא כנראה לא ימשוך את הגל העולה מעבר לרמות הגבוהות שכבר השיג
אתמול הוא זיגזג בין אדום לירוק וחזר לאדום בסופו של יום כשהוא סוגר באזור 1364
הסברתי שרמת ה 1360 חשובה - שבירה שלה והתבססות מתחתיה תקטע את כל הרצף העולה סופית ונתחיל לראות מדרגות ירידה
בפועל זה לא קרה אתמול עדיין - למרות החולשה
מניח ששוב יהיה על זה מאבק היום
ברקע - אתמול הוחלט על הארכת הסגר עד ליום ראשון הקרוב

הזהב + הקריפטו :
לאורך החודשים האחרונים אני מצביע על קורולציה בינהם
זו הערכה בלבד -
אבל האם היא קיימת באמת ? אין הרי מספיק תצפיות לאשש את זה
אבל היא כן קיימת לתקופה האחרונה
כלומר כאשר מדדי וול סטריט מטפסים - אז הנכסים האלה מטפסים יחד איתם
זו מעין פרמיית ביטוח היתי אומר - המדדים מטפסים והליכה לנכסים הנ"ל מצביעה על חוסר אמון וחשש כבד מהעתיד - אגב רצוי שהוא לא יתרחש ...אני מעט פסימי בעניין הזה
אין לי הרבה אמון בקונספט מטבעות הפיאט לעתיד
בכל אופן אנחנו בהווה - אם הנכסים הנ"ל עולים יחד עם מדדי וול סטריט - האם אפשר יהיה להעריך גל יורד במדדים דרך הערכת ירידה בזהב או בקריפטו ?
זה כמו לומר שהזנב מקשקש בכלב
אין לי תשובה חד משמעית לגבי השאלה הזו...אבל אני מניח שאפשר להעריך מראש על בסיס הזהב או הקריפטו...נכון לעכשיו יש סימנים בזהב לפחות לירידה נוספת

תשואות האג"ח ארה"ב :
הסימנים ממשיכים להצביע על זינוק בתשואות האג"ח
כאשר התשואה ל 10 שנים תזנק ל 1.3
מה זה אומר ? למעשה מאז שהפד החליט על יעד אינפלציה ממוצע ...אז זינוק כזה יתקבל בהכלה מסויימת...כל עוד הוא לא מגזים
אם הוא יחרוג מגבול הטעם הטוב נשמע איך הפד מתפתל ומשנה את יעד האינפלציה הממוצע וכיצד מדדי המניות מקבלים את זה ב"עיקום אף"


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
פוט 1300 - מעריך שיחזור ל 440
1366/7 עד 1354/5
הארביטראז שלילי לא משמעותי במיוחד
חוזה S&P נסחר חיובי עד 0.4%...סתם כך כאילו הסיבה לירידה אתמול איננה קיימת יותר
בשקלול נתוני הפתיחה מקבלי פתיחה סולידית יחסית כאשר המדד יכול לנוע לטווח העליון לעיל
אבל מצד שני הנטייה שלי היא לראות את המדד זולג לעבר 1354 בשלב זה
התבססות מתחת 1360 תשלח אותו גם ל 1340 לדעתי
בין כך ובין כך מבחינתי המדד "חייב" לחזור מטה גם אם ימשוך את קו העלייה שלו חזרה מעלה

פוט 1320 - מעריך שיחזור ל 720

הפוטנציאל בפוטים נותר גבוה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה