ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר (מעו"ף)

בוקר יום חמישי 6.2.2020 יום פקיעה שבועי

- ה S&P הוסיף בלילה עוד כ 1.15% ולמעשה חזר לשיאו ועומד כעת על 3335
- הדאקס הוסיף 1.48% ועומד כעת על 13478 כאשר יעד "מובטח" בו נותר 13600
- מדד שנחאי עומד כעת על 2886 כאשר הוא עולה יוום שלישי ברציפות לאחר הנפילה
והוא בדרכו ל שיאו האחרון
- מדד המעו"ף חזר בגדול ל 1700 + וסבירות גבוהה שהווא בדרכו לשיאו
- היואן ממשיך לאיים בפיחות מול הדולר
- תשואות האג"ח ארה"ב עדיין מאיימות בהיפך עקום התשואה
- וירוס הקורונה חי וקיים ...אירגון הבריאות העולמי מכחיש מציאת תרופה
- מה שמניע את המדדים אלו אך ורק פעולות הבנקים המרכזיים
הן המדיניות המאוד מרחיבה של הפד והן הצעדים שנקט הממשל הסיני השבוע

אומנם הערכתי שכלל המדדים יחזרו לשיאם וזה בסדר וזה מתרחש בפועל
בימי הנפילה החריפים השתמשתי בביטוי "אלימות גוררת אלימות" וזה בדיוק מה שהתרחש
באותה עוצמה בה ירדו עולים חזרה ובמהירות
אלא שכעת גם אומר שסנטימנט נוטה להתחלף מהר ומשכיח את הסנטימנט שקדם לו
אני עדיין סבור שלחץ כלפי מטה יחזור ולו לפרק זמן קצר
הסיבות יימצאו ולא חסרות
זה יכול להיות הקורונה וההשפעות הכלכליות הרחבות שלו על הצמייחה בסין ועל הצמיחה העולמית
זה יכול להיות היואן והפיחות בו + תשואות האגחים
זה יכול להיות אי עמידה בהסכם שלב ראשון של הסינים מול האמריקאים
זה יכול להיות כל סיבה שכרגע לא עולה לי לראש ...כשהושק רוצה לךהחליף סנטימנט הוא מוצא את הסיבה וכוח הסנטימנט קובע האם להעצים סיבה וטריגר בדיווק כמו שעשו אתמול עם ידיעה אודות תרופה לוירוס כשמתברר שהיא פיקטיבית והמדדים מתעלמים
לא נראה לי סביר שהמדדים בוול סטריט ינועו בקוו ישיר מעלה למלא היעד ב S&P ל 3400 עד 3600

חידוד לשלוש הנקודות המרכזיות לימים אלה :

1. תשואות האג"ח - בבחינה שאני עושה למצב תשואות האג"ח ארה"ב
בימים האחרונים נרשמו עליות בתשואות וולכארה נכנסו לרגיעה אחרי היפוך חלקי בעקום תשואת האג"ח
אלא שאני רואה חזרה לשליליות בתשואות ושוב התענסות עקוום התשואה לתוך החרפת ההיפוך
מדגיש שעקום התשואה לא היה הפווך בשבוע האחרון אלא רק חלקו
התשואה ל 10 שנים עדיין גבוהה מהתשואה לשנתיים אבל זה נמצא בתהליך התכנסות להיפוך שעדיין אינני בטוח שיושלם בטווח הבינוני קצר

2. היואן - בהרבה מהסקירות הערכתי שהיואן יחזור להיחלש מול הדולר באופן חד...עד כמה חד ? גם 8 $ ליואן
לאחר פרק זמן של כשלושה חודשים בהם היואן התחזק עד 6.8 $ ציינתי בסקירות שהוא הגיע לנקודת ההיפוך שלו וזה אכן מה שהתרחש בפועל ואתמול נוא כבר חצה חזרה את 7 $
אלא שארה"ב שוב מזדעקת על העניין הזה שוב נכנסת ההגדרה של מדינה שמבצעת מניפולציות במטבע שלה
חולשת היוואן פגעת התנאי הסחר האמריקאיים עם הסינים כאשר הסינים מייצרים ביואן ומכרים בדולר
למה נחלש היואן ?? מדובר על מעגל שבו דבר מושפע מדבר
בגלל נגיף הקורונה - הסינים כהרגלם רוצים לבלום ירידה חריפה במדדים
אז הם מזרימים כ 173 מליארד $ לתוך שוק ה REPO שלהם
הם גם מוציאים כל מיני תקנות חירום על איסור מכירה בשורט ועוד כהנה וכהנה
כתוצאה מהזרמת הנזילות היואן מייד נחלש

3. סין מבקשת מארה"ב להתגמש בנווגע לתנאי הסחר שסוכמו בשלב הראשון של ההסכם ...וזה עווד רק השלב הראשון וכבר הם לא עומדים בו

4. מעל לכל אלו הצעדים המרחיבים של הבנקים המרכזיים - הם אלה שאחראים על המגמה הכללית ואוב ואזכיר את בסקירת יום ראשון


לסיכום :

בעת הזו המדדים עולים וקרובים לשיאם וגם יחזרו אליו ישירות
אלא שאני עדיין חושב שהסנטימנט השלילי יחזור לפרק זמן קצר בטווח של ימים


הבוקר הארביטראז חסר משמעות
חוזה S&P נסחר חיובי המשכי לאתמול כ 0.4%

במוקד השבוע - דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי

הנפט - עקב הודעת רוסיה על בחינה של הורדת התפוקות המחיר נסחר בעצבנות
הנפט שבר את רמת 50 דולר ווהוא יכול להיבלם רק סמוך ל 44/5 $ אבל זו הערכה מאוד גסה ווסביב הרמות הנוכחיות הוא עשוי לזנק חזרה כל יום
נגיף הקורונה גם הוא פוגע במחיר הנפט

הזהב - ללא שינוי בהערכה והיא נטותרת חיובית לרמות 1600 עד 1800 $ לאונקיה

דוחות :
בגיזרת הדואליות הישראליות :
נייס - תדווח ביום חמישי ה 6 בינואר
טבע - תדווח ביום שישי ה 7 בינואור
נובה תדווח ביום רביעי ה 12 לפברואר
טאואר תדווח ביוום רביעי ה 19 לפברואר

הקריפטו -
הביטקוין כשעמד על 8300 $ הערכתי שיתחיל מהלך לכיוון 10000 $
זה קורה כרגע בפועל
מעבר לרכישת המטבע עצמו אין בארץ אפשרויות לסחור את הקריפטו לצערי
בחו"ל יש כמה אפשרויות - ETF וחוזים עתידיים
עניין החוזים קצת מסוכן ומצריך הבנה ומיומנות
קרן סל שעוקבת אחרי ה BITCOIN היא ( סימבול : Bitcoin Investment Trust ( GBTC

מדד הבנקים
משאיר את ההערכה עבורו ל 2700 ולגעתי הוא יתהפך בקרוב

מדד התקשורת - מעריך יעד 1100 וכרגע הוא באזור ה 1000
ורק מזכיר שמניות המרכזיות בו הן בזק + אודיוקודס
אודיוקודס מובילה בינתיים את המגמה החיובית במדד

מדד הנדל"ן - רשם שנה מצויינת ב 2019 והוא קרוב לרמה קריטית 900 שלדעתי גם תיחצה - חצייה של הרמה הזו תיתן לו עוד לא מעט מרווח עלייה מעלה
אחת הכוכבות בו הייתה כלכלית ירושלים שבה גם החזקנו
למבני תעשיה כבר הערכתי יעד
אזורים סטטוס החזק

מדד 90 - אין שינוי בהערכה הכללית שלי לגביו ויעד מוערך נותר 1800

מקרו -
מחר דו"ח התעסוקה האמריקאי בעיקר


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1710 עד 11732
זהו יוום פקיעה שבעי
סביר להניח שהמדד יפםקע חיובי וזה לא כל כך משנה מאחר ובכל מקרה הוא צפוי להיסחר חיובי בחלק מהיום אם לא בכולו
תנועה מעלה סביר ל 1728 ואף ל 1732
לשים לב שהמניות הדואליות טבע פריגו נמצאות ברגיעה ומי שאני מצפה שיקח את המושכות ויניע את המדד אלו מניות הבנקים שכבר הגדרתי יעד חיובי למדד הבנקים בסקירות

קול 1750 - היעד המוערך שנתתי היה 900 ויעד משני 1200 - שני היעדים הם בתוקף כרגע

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה