ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בווקר (מעו"ף)

בוקר יום רביעי 5.2.2020

אין שינוי בהערכה שנתתי תמול שלשום
נכון לעכשיו המדדים בוול סטריט עולים עדיין כדי לרדת לדעתי
ה S&P הוסיף בלילה כ 1.5% וסגר על 3297 כשהוא רחוק קצת משיאו
אני לא בטוח באם הוא יצליח לחזור לשיאו לפני שירד
בכל מקרה המדדים בוול סטריט מאוד נתמכים על ידי פעולות הפד ולא מעט פעמים התגלו הפתעות כנגד כל הציפיות...גם הפעם יכלה להיות הפתעה אבל הסבירות לזה מבחינתי נמוכה ואני מצפה שהזיגזג מטה יחזור מאוד בהקדם

בסקירות קודמות ובמהלך ימי הירידה החדים לאחרונה הייתה לי הערכה בסבירות גבוהה שהמדדים יחזרו לשיאם :
הערכתי חזרה במעו"ף למינימום 1700
הערכתי חזרה בדאקס לשיאו 13600
הערכתי שגם בוול סטריט יחזרו לשיאם או קרוב לזה

יחד עם זאת גם כשחוזרים מעלה צריך לבחון מה הנסיבות ואיך החזרה נראית
ולאור המצב הנוכחי אני מסכם זאת כך :
מדד המעו"ף - כנראה יחזור למינימום 1700 באופן ישיר
הדאקס - ככל הנראה לא יחזור לשיאו באופן ישיר אלא יזגזג בקרוב כלפי מטה אבל הוא יחזור לשיאו בסבירות מאוד גבוהה בטווח של שבועות
מדדי וול סטריט - גם במקרה הזה אני מצפה לזיגזג מטה מאוד בהקדם לפני שיחזרו לשיאם או יקבעו שיא חדש בדרך ל 3400 עד 3600

וירוס הקורונה בסין לא ירד מהכותרות והוא ממשיך להתפשט
השווקים נכנסו לרגיעה בעניין הזה רק בגלל חילופי כותרות...מלחץ לכותרות מרגיעות של פרופורציה וכדומה ...אבל נראה שהוירוס יחזור להשפיע
יש לא מעט יבוא מסין ולא מעט פגיעה בסחר העלמי יכולה להתפתח מהמצב הזה
זו התפתחות תיאורטית שאיש לא בטוח בה עדיין אבל היא על הפרק

אוסיף שלוש נקודות חשובות לדברים לעיל :
1. תשואות האג"ח - בבחינה שאני עושה למצב תשואות האג"ח ארה"ב
אתמול נרשמו עליות בתשואות וולכארה נכנסו לרגיעה אחרי היפוך חלקי בעקום תשואת האג"ח
אלא שאני רואה חזרה לשליליות בתשואות ושוב התענסות עקוום התשואה לתוך החרפת ההיפוך
מדגיש שעקום התשואה לא היה הפווך בשבוע האחרון אלא רק חלקו
התשואה ל 10 שנים עדיין גבוהה מהתשואה לשנתיים אבל זה נמצא בתהליך התכנסות להיפוך שעדיין אינני בטוח שיושלם בטווח הבינוני קצר

2. היואן - בהרבה מהסקירות הערכתי שהיואן יחזור להיחלש מול הדולר באופן חד...עד כמה חד ? גם 8 $ ליואן
לאחר פרק זמן של כשלושה חודשים בהם היואן התחזק עד 6.8 $ ציינתי בסקירות שהוא הגיע לנקודת ההיפוך שלו וזה אכן מה שהתרחש בפועל ואתמול נוא כבר חצה חזרה את 7 $
אלא שארה"ב שוב מזדעקת על העניין הזה שוב נכנסת ההגדרה של מדינה שמבצעת מניפולציות במטבע שלה
חולשת היוואן פגעת התנאי הסחר האמריקאיים עם הסינים כאשר הסינים מייצרים ביואן ומכרים בדולר
למה נחלש היואן ?? מדובר על מעגל שבו דבר מושפע מדבר
בגלל נגיף הקורונה - הסינים כהרגלם רוצים לבלום ירידה חריפה במדדים
אז הם מזרימים כ 173 מליארד $ לתוך שוק ה REPO שלהם
הם גם מוציאים כל מיני תקנות חירום על איסור מכירה בשורט ועוד כהנה וכהנה
כתוצאה מהזרמת הנזילות היואן מייד נחלש

3. סין מבקשת מארה"ב להתגמש בנווגע לתנאי הסחר שסוכמו בשלב הראשון של ההסכם ...וזה עווד רק השלב הראשון וכבר הם לא עומדים בו

לסיכום :
המדדים המרכזיים רשמו יום עליות נוסף
גם אם יעלו היום אני מצפה לירידה חזרה של המדדים בדגש על וול סטריט
בין כך ובין כך המדדים יחזרו לשיאם בדגש על המעו"ף והדאקס...אבל כעת אני מצפה לזיגזג כאשר למעו"ף אני נותן קרדיט בינתיים רק עד אזור 1700...ואם יסגור מעליו אתן לו קרדיט נוסף מעלה


הבוקר הארביטראז חיובי פלוס 0.44% בעיקר בזכוות טבע
חוזה S&P נסחר שלילי מתון מינוס 0.2% לערך

טבע מושכת את המעו"ף מעלה חזק ביחד עם דואליות נוספות
לזכור שאנחונו בתוך עונת הדוחות ושלל דוחות של הדואליות בדרך כאשר נייס תתחיל ראשונה
FB - נפלה על רקע הדוחות ה אחרונים אבל אני אופטימי לגביה על חזרה לשיטאה טרום הדוחות

במוקד השבוע - דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי

הנפט - עקב הודעת רוסיה על בחינה של הורדת התפוקות המחיר נסחר בעצבנות
הנפט שבר את רמת 50 דולר ווהוא יכול להיבלם רק סמוך ל 44/5 $ אבל זו הערכה מאוד גסה ווסביב הרמות הנוכחיות הוא עשוי לזנק חזרה כל יום
נגיף הקורונה גם הוא פוגע במחיר הנפט

הזהב - ללא שינוי בהערכה והיא נטותרת חיובית לרמות 1600 עד 1800 $ לאונקיה

דוחות :
בגיזרת הדואליות הישראליות :
נייס - תדווח ביום חמישי ה 6 בינואר
טבע - תדווח ביום שישי ה 7 בינואור
נובה תדווח ביום רביעי ה 12 לפברואר
טאואר תדווח ביוום רביעי ה 19 לפברואר

הקריפטו -
הביטקוין כשעמד על 8300 $ הערכתי שיתחיל מהלך לכיוון 10000 $
זה קורה כרגע בפועל
מעבר לרכישת המטבע עצמו אין בארץ אפשרויות לסחור את הקריפטו לצערי
בחו"ל יש כמה אפשרויות - ETF וחוזים עתידיים
עניין החוזים קצת מסוכן ומצריך הבנה ומיומנות
קרן סל שעוקבת אחרי ה BITCOIN היא ( סימבול : Bitcoin Investment Trust ( GBTC

מדד הבנקים
משאיר את ההערכה עבורו ל 2700 ולגעתי הוא יתהפך בקרוב

מדד התקשורת - מעריך יעד 1100 וכרגע הוא באזור ה 1000
ורק מזכיר שמניות המרכזיות בו הן בזק + אודיוקודס
אודיוקודס מובילה בינתיים את המגמה החיובית במדד

מדד הנדל"ן - רשם שנה מצויינת ב 2019 והוא קרוב לרמה קריטית 900 שלדעתי גם תיחצה - חצייה של הרמה הזו תיתן לו עוד לא מעט מרווח עלייה מעלה
אחת הכוכבות בו הייתה כלכלית ירושלים שבה גם החזקנו
למבני תעשיה כבר הערכתי יעד
אזורים סטטוס החזק

מדד 90 - אין שינוי בהערכה הכללית שלי לגביו ויעד מוערך נותר 1800


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1684 עד 1702
המדד יעלה היום זה כמעט אין ספק
הוא צפוי להשיג את אזור 1700 עד 1702 ואולי קצת יותר
אבל המלחמה תהיה על הסגירה
סגירה מעל 1700 תיחשב משמעותית חיובית לקרדיט נוסף מעלה
סגירה מתחת 1690 או 1684 היא נורית אזהרה לסיום המהלך העולה לפרק זמן קצר וחזרה לנסיגה
הדבר ה "בטוח" היחיד כרגע הוא רק השגת 1700 עד 1702

קול 1730 - נכון לעכשיו מעריך אותו ליעד 900 בקירוב ואם יהיה מצב ל 1200 אעדכן


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה