ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר (מעו"ף)

בוקר יום שלישי 5.11.2019

סיומת חלשה במדד המעו"ף
סיומת נמוכה יחסית בוול סטריט אבל עדיין חיובית

ה S&P סגר על 3078 כאשר הגבוה היומי עמד על 3085
למדד יהיה קשה ככל שהוא יתקרב לאזור 3100 וההערכה שלי הייתה שזה אזור ממנו יצא תיקון מוגבל - כלומר - תיקון מוגבל ולא סופו של הגל העולה אלא תיקון שיוביל אל מתחת ל 3000 בשלב זה

מדד המעו"ף - סיים אתמול בחולשה כשהוא יורד מ 1670 ושם מסיים
הסיבה היא - חולשה במניות הבנקים שמשכו את המגמה העולה קצת יותר מידי
אתמול פירטתי את מאזן הכוחות במעו"ף בצורה דיי מדוייקת כולל ההערכה
מדד הבנקים אמור למ שוך מגמה עד 2650 וכעת הוא על 2588 אחרי הירידה אתמול
מצד שני עומדות המניות הדואליות טבע +פריגו + נייס
הקטר המוביל הוא או מניות הבנקים או הדואליות או שניהם יחד
בעת הזו עושה רושם שהקטר עובר למניות הדואליות - כלומר חולשה בהן תוביל לחולשה במדד כי מניות הבנקים קרובות למיצוי
וכך כתבתי אתמול :
" מדד הבנקים תומך את השוק אצלנו - הוא ביצע חצייה של 2500 ומותח את המגמה שלו
עד היכן יעלה ? כרגע הוא עומד על 2605 ולדעתי מ 2650 לערך הוא יוציא תיקון מטה
במעו"ף ישנן חברות נוספות מעבר למניות הבנקים
אדגיש את המניות הדואליות טבע + פריגו + נייס + טאואר
בשתיים הראשונות טבע + פריגו - ישנו סיכון קבוע כמעט והסנטימנט שם מאוד מסוכן
מצד שני הפיתוי לחבור אליהן ברמה הנוכחית שלהם גבוה מאוד מאוד ולו לטווח הקצר
רק מזכיר שהדוחות שלהם יפורסמו בסוף השבוע הנוכחי רביעי + חמישי
נייס + טאואר - לשתיהן יש כרגע אופק חיובי כאשר בטאואר התנודתיות בעייתית יותר
על המעו"ף משפיעות המניות החברות בו באופן שונה
עוצמת ההשפעה מתחלקת כך ואציין רק את המשפיעות ביותר :
פועלים - המשפיעה ביותר
לאומי
נייס
טבע
דיסקונט
פריגו
מידת ההשפעה של כל הנ"ל היא בפערים זניחים בין אחת לשניה
המגמה במניות הבנקים קצת רוויה כפי שציינתי לעיל ובקרוב הן יתקנו
לכן חשוב לראות לאן יובילו טבע ופריגו התנודתיות "

שורה תחתונה :
בשלב זה הכיוון במעו"ף עדיין מעלה למרות החולשה אתמול
מעלה עד ל 1680 + ככל הנראה לפני מהלך מתקן מוגבל

לסיכום :
ה S&P לדעתי זורם ל 3100 מינימום
בסקירות קודמות הערכתי כך :
1. ברוב הסיכויים אנחנו נראה המשך נסיקה במדדי וול סטריט עד לסוף השנה ומעבר
2. בהמשך לסעיף 1 יהיה מדובר על הגל העולה האחרון לדעתי לפני נפילה אגרסיבית חזקה ...בלי להגדיר הגדרות
3. למרות סעיף 1+2 אני מצפה שלפני שהגל הזה יצא לדרך אנחנו נראה מימוש וירידה מהשיא שנוצר אתמול בסדר גודל של אחוזים בודדים
אם זה יתרחש זה צריך לצאת לדרך עוד השבוע מחר מחרתיים
כעת השאלה היא האם זה הולך להתרחש היום או מחר - הסיכויים לזה פחתו אומנם אבל כאמור לעיל אדע עד סיום המסחר אצלנו אם זה הולך להתרחש או לא

ואוסיף הערה נוספת :
בעת הזו יש לנו שקט מצד המדדים - המומנטום חיובי בהחלט אבל בכל זאת אסייג
גל יורד משמעותי יכול להתעכב גם בחודשים אם לא שנה
אבל קשה לדעת במדוייק
בשנים האחרונות לא מעט פעמים יצאו התראות לזה אבל תמיד זה הסתיים בזאב זאב
אבל אני מזכיר שבסיפור הזה הזאב בא בסופו של דבר
על הנייר ישנן לא מעט נקודות דומות ל 2008
גם ב 2008 עקום התשואה איים להתהפך ולקח לו שנתיים
גם ב 2008 הפד חזר ואמר כמה השוק רק בצמיחה איטית יותר ומתיון לא יתרחש לדעתו
גם ב 2008 השוק עלה לשיאים למרות כל סימני האזהרה
אז מה בכל זאת ההבדל ?
ראשית - הכלים של הפד פחות חזקים כיום מאחר והריבית הולכת ויורדת ממילא
שנית - על מנת להצית משבר חריף וירידות חדות צריך טריגר - סוג של בועה
ב 2008 היה מדובר במשבר הסאב פריים - הייתה בועה במשכנתאות
כיום על מנת להצית בום לא מספיק לומר מיתון מיתון...צריך את הבועה שתצית אותו
היא יכולה להיות תוצר של המיתון...אבל לרוב זה תהליך ממושך שנע מאחורי הקלעים ומתפרץ פתאום - ברבור שחור כמעט
שמעתי השערה שזה עשוי להיות קרנות ה ETF בוול סטריט...קשה לדעת
זו אחת הסיבות שהערכתי בסקירות האחרונות שאנחנו בתוך גל עולה אחרון גם אם יימשך חודשים

מדדים :
ה S&P - סימן מטרה ל - 3100 עד 3150 ואז תיקון לאזור 3000
את הזיגזג המבלבל שראינו בחמישי שישי מתרצים במלחמת הסחר מול סין
יום חמישי טפטפו ידיעות שסין לא תגיע להסכם כולל בקדנציה של טראמפ
ויום לאחר מכן טפטפו ידיעה שסין וארה"ב סגורות על רוב הנקודות ומתקרבות להסכם
מציע לא להתייחס ברצינות להודעות הנל - השוק יתקן כשצריך ותמיד ימצא סיבה תורנית לתקשורת
המגמה האמיתית נקבעת בגלל הזרמות הנזילות מצד הפד ומצד ה ECB עליה הרחבתי בסקירות קודמות
אנחנו בעיצומו של גל לפני גל יורד אגרסיבי
כעת - מתמקדים בתיקון ב S&P מאזור 3100 חזרה ל 3000
התירוץ התורן כבר יימצא

דאקס - בדומה למה שהתרחש בוול סטריט אז גם אצל הדאקס היה זיגזג בסופ"ש
ביום שישי הוא כבר חזר לירוק ושם סיים כשהוא מוסיף כ 0.7% וסוגר על 12960
כבר ציינתי שהוא זורם לכיוון 13000 ואולי משם יתקן מתון
יעד כללי נותר כרגע 13400 ועד 13600 לפני גל יורד משמעותי


הבוקר הארביטראז חיובי מינורי כ 0.14%
אתמול הערכתי חיובי את טבע אבל הסתייגתי מהדוחות הקרובים - בפועל טבע אכן מטפסת בינתיים ויעדה נראה עדיין אופטימי
פייסבוק - מי שסוחר בחו"ל - פייסבוק עומדת כעת על 188 $ - ולדעתי תחזור לשיאה אזור ה 218 $
פריגו - בדומה לטבע גם כאן כדאי לעקוב

חוזה S&P נסחר כרגע חיובי מינורי וסה"כ החיוביות הנ"ל עדיין אמורה להימשך גם אם בזחילה קדימה לכיוון 3100 ב S&P

היואן / דולר - לאחרונה הדולר נחלש מול היואן וכעת הוא באזור 7.02 יואן לדולר
אני נשאר בהערכה שזו חולשה זמנית - הדולר יחזור להתחזק מול היואן וילך לכיוון ה 8 $
זה יביא עימו לחץ לא חיובי כללי

הנפט - אין שינוי בהערכה שלי ואני עדיין רואה אותו חוזר לאזור 64 $

דוחות :
אורמת + פריגו - יפרסמו דוחות ב 6.11 יום רביעי השבוע
טבע + לייבפרסון - יפרסמו ב 7.11 יום חמישי השבוע


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
אתמול המדד כבר ראה בגבוה היומי 1677 אבל סגר ב 1668
זו ירידה שמחקה את כל העלייה היומית
ובכל זאת - אין בירידה הזו כדי לסמן עדיין חזרה לשליליות בטווח הקצר
הכף נראית לי נוטה עדיין מעלה לחציית 1680 לפני ירידה
נקודת המפתח מלמטה עומדת כרגע על 1664 שירידה ממנה תחזיר את המדד למימוש
ושוב מדגיש - הירידה חזרה במדד תגיע וזה רק שאלה של זמן

קול 1690 - משאיר בינתיים את ההערכה שנתתי לו אתמול בשעה האחרונה ללא שינוי אבל ללא מתן טריגר בשלב זה


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה