ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר (מעו"ף)

בוקר יום שני 4.11.2019

מדד המעו"ף
מה עבר על וול סטריט בסופ"ש ?
יום תיקון מתון ולאחריו יום זינוק חזרה
ביום חמישי הערכתי כך בסקירה :
" המסחר ברמות האלה אמור להיות זוחל בעל תנודתיות נמוכה כל עוד הוא זורם מעלה - תנועה מטה יכולה להיות בסדר גודל של אחוז עד שניים ואז חזרה מעלה עד ל 3100 ב S&P
"
מציע לא להסתכל יותר מידי על תירוצים - השוק האמריקאי סימן מטרה ב S&P ל - 3100 עד 3150 ואז תיקון לאזור 3000
את הזיגזג המבלבל שראינו בחמישי שישי מתרצים במלחמת הסחר מול סין
יום חמישי טפטפו ידיעות שסין לא תגיע להסכם כולל בקדנציה של טראמפ
ויום לאחר מכן טפטפו ידיעה שסין וארה"ב סגורות על רוב הנקודות ומתקרבות להסכם
מציע לא להתייחס ברצינות להודעות הנל - השוק יתקן כשצריך ותמיד ימצא סיבה תורנית לתקשורת
המגמה האמיתית נקבעת בגלל הזרמות הנזילות מצד הפד ומצד ה ECB עליה הרחבתי בסקירות קודמות
אנחנו בעיצומו של גל לפני גל יורד אגרסיבי
כעת - מתמקדים בתיקון ב S&P מאזור 3100 חזרה ל 3000
התירוץ התורן כבר יימצא

דאקס - בדומה למה שהתרחש בוול סטריט אז גם אצל הדאקס היה זיגזג בסופ"ש
ביום שישי הוא כבר חזר לירוק ושם סיים כשהוא מוסיף כ 0.7% וסוגר על 12960
כבר ציינתי שהוא זורם לכיוון 13000 ואולי משם יתקן מתון
יעד כללי נותר כרגע 13400 ועד 13600 לפני גל יורד משמעותי

מעו"ף - ירד ביום חמישי עד 1645 אבל חזר חזרה בסיום וסגר ב 1654
אתמול הוא טיפס ל 1668 ושם סגר סגירה שמצביעה על יעד 1670/80 לפניי מהלך יורד
אני מתעקש עדיין שהמהלך היורד האחרון לא היה מספק
המהלך יורד חייב להגיע מסיבה כלשהי והמבחן שלו יהיה ב 1634

מה התחדש שבוע שעבר :

1. הפד לא הפתיע והוריד את הריבית בפעם השלישית ברציפות בעוד פעימה של 0.25%
2. הפד לא מתכוון להמשיך להוריד את הריבית אלא יגיב לנתונים הכלכליים - משמע הפד איננו יודע מה צופן העתיד ואין לו שום צפי ברור
3. הפד גם הוריד את ריבית ה IOER אותה כבר סקרתי כאן - מדובר על הריבית שהפד משלם לבנקים על כספם שמופקד אצלו - המטרה היא לדחוף את הבנקים להוציא את הכסף החוצה ולהלוות אותו למשקיעים כדי לעודד צמיחה
4. הפד מזרים מידי חודש 60 מיליארד $ לשוק במה שנקרא QE
ויש לשים לב לעובדה שהפד מתעקש לא לקרא לזה QE - הוא נתלה בזה שב QE מדובר על רכישת אג"ח לתקופה ארוכה וכאן לא
עצם ההתעקשות המוזרה הזו באה לומר - אנחנו מנסים משהו חדש - ה QE בעשור האחרון איננו כישלון מבחינתנו
5. הפד רוכש מידי יום בסכום של 120 מיליארד בשוק ה REPO על מנת להזרים נזילות - מדובר על פעולות יומיות לטווחים מאוד קצרים כדי להזרים חיים לשוק הזה...זה ממש כמו עושה שוק
6. התמ"ג האמריקאי - נותן תוצאה מעורבת
מצד אחד היא מעל לצפי המוקדם - ומצד שני מדובר על נתון נמוך בפני עצמו
7. בריטניה הולכת לבחירות בחודש וחצי הקרובים על רקע הכישלון בברקזיט
9. תשואות האג"ח ארה"ב נחלשות והפער בין התשואה ל 2 שנים לבין 10 שנים שוב הולך ומצטמצם בהדרגה - אין שינוי בדעתי שעוד נחזור להיפוך בעקום התשואה

לסיכום:
ה S&P לדעתי זורם ל 3100 מינימום
בסקירות קודמות הערכתי כך :
1. ברוב הסיכויים אנחנו נראה המשך נסיקה במדדי וול סטריט עד לסוף השנה ומעבר
2. בהמשך לסעיף 1 יהיה מדובר על הגל העולה האחרון לדעתי לפני נפילה אגרסיבית חזקה ...בלי להגדיר הגדרות
3. למרות סעיף 1+2 אני מצפה שלפני שהגל הזה יצא לדרך אנחנו נראה מימוש וירידה מהשיא שנוצר אתמול בסדר גודל של אחוזים בודדים
אם זה יתרחש זה צריך לצאת לדרך עוד השבוע מחר מחרתיים
כעת השאלה היא האם זה הולך להתרחש היום או מחר - הסיכויים לזה פחתו אומנם אבל כאמור לעיל אדע עד סיום המסחר אצלנו אם זה הולך להתרחש או לא


הבוקר הארביטראז חסר משמעות
פייסבוק - מי שסוחר בחו"ל - פייסבוק עומדת כעת על 188 $ - ולדעתי תחזור לשיאה אזור ה 218 $
טבע - שווה בהחלט מעקב - מתגברים הסימנים למהלך עולה קצר טווח
פריגו - בדומה לטבע גם כאן כדאי לעקוב
מדגיש - רק מעקב בשלב זה !!!
אני אעדכן תוך כדי תנועה מה הכדאיות ומתי אפשר להסתכן בהן
טאואר - בדרך ל 24/5 $ מינימום
בכל המניות הנ"ל עדיין ממתינים לפרסום דוחות
אודיוקודס - כל ירידה לצורך עלייה

המסחר בוול סטריט ובדאקס חוזר היום כאשר חוזה S&P ירוק מינורי כרגע
המסחר בפועל יהיה ירוק לפחות בחלקו אם לא בכולו כאשר ה S&P ינוע במתינות מעלה לכיוון 3100

קריפטו - אין שינוי בהערכה שלי מימים קודמים - ובכל אופן הביטקוין עסוק בתיקון הזינוק ההזוי האחרון אחרי ציוץ של נשיא סין
צפי כללי קרוב ל 20000 $ אבל איען לי הערכה לזה לפרק זמן בשלב זה
אם יסתמן תנועה מיידית אעדכן

דוחות :
אורמת + פריגו - יפרסמו דוחות ב 6.11 יום רביעי השבוע
טבע + לייבפרסון - יפרסמו ב 7.11 יום חמישי השבוע


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1664 עד 1674
בד"כ יש נטייה שימים האלה למסחר מעורב
הפתיחה היום צפויה להיות חיובית מינורית סביב 1670
המדד ככל הנראה ימשיך בתנועה מעלה לעבר 1674 לפני כל נסיגה
האם הוא ישיג את 1680 + במסגרת הסייקל הזה ? הסיכוי הוא גבוה כרגע שכן
בכל מקרה מדגיש - המדד יחזור מטה הן ל 1645 והן ל 1634 בסבירות גבוהה עוד החודש
אם הוא ייחלש כבר היום ויסגור מתחת 1662 אז הוא עשוי לעמוד במקום עד שמדדי חול ייכנסו לחולשה

קול 1690 - התבססות מעל 1000 עד 1100 תוביל ל 1600 בקירוב מיישר קו עם הסנטימנט בוול סטריט
לאחר שכמעט וגלש מטה ביום חמישי ל 1645 הוא חזר מעלה עוד ביום חמישי ואתמול עקב הסנטימנט הנ"ל
הכיוון נראה כרגע לרמות 1670/80
יחד עם זאת רוב הסיכויים שהגלישה תחזור בטווח הקצר ביחד עם תיקון קרוב שיכנס כנראה במדדי וול סטריט בטווח של ימים - אני מדבר על תיקון ברמה המינורית של אחוזים בודדים
מדד הבנקים תומך את השוק אצלנו - הוא ביצע חצייה של 2500 ומותח את המגמה שלו
עד היכן יעלה ? כרגע הוא עומד על 2605 ולדעתי מ 2650 לערך הוא יוציא תיקון מטה
במעו"ף ישנן חברות נוספות מעבר למניות הבנקים
אדגיש את המניות הדואליות טבע + פריגו + נייס + טאואר
בשתיים הראשונות טבע + פריגו - ישנו סיכון קבוע כמעט והסנטימנט שם מאוד מסוכן
מצד שני הפיתוי לחבור אליהן ברמה הנוכחית שלהם גבוה מאוד מאוד ולו לטווח הקצר
רק מזכיר שהדוחות שלהם יפורסמו בסוף השבוע הנוכחי רביעי + חמישי
נייס + טאואר - לשתיהן יש כרגע אופק חיובי כאשר בטאואר התנודתיות בעייתית יותר
על המעו"ף משפיעות המניות החברות בו באופן שונה
עוצמת ההשפעה מתחלקת כך ואציין רק את המשפיעות ביותר :
פועלים - המשפיעה ביותר
לאומי
נייס
טבע
דיסקונט
פריגו
מידת ההשפעה של כל הנ"ל היא בפערים זניחים בין אחת לשניה
המגמה במניות הבנקים קצת רוויה כפי שציינתי לעיל ובקרוב הן יתקנו
לכן חשוב לראות לאן יובילו טבע ופריגו התנודתיות

היואן / דולר - לאחרונה הדולר נחלש מול היואן וכעת הוא באזור 7.02 יואן לדולר
אני נשאר בהערכה שזו חולשה זמנית - הדולר יחזור להתחזק מול היואן וילך לכיוון ה 8 $
זה יביא עימו לחץ לא חיובי כללי

דו"ח התעסוקה האמריקאי פורסם ביום שישי ללא הפתעות מיוחדות
תוספת המשרות הייתה גדולה מהצפי אם כי יש קיטון הדרגתי מתמשך
קצב הגידול בתוספת השכר נשאר סטטי וגם זה בעייתי
שיעור האבטלה עמד בצפי המוקדם אבל נרשמה עלייה ביחס לחודש שעבר
האוירה מהדו"ח הזה פלוס הדיווח מסין על ההתקדמות בדיונים על מלחמת הסחר נתנה אוירה חיובית ביום שישי ...אבל אם מסתכלים קדימה מריחים האטה שניכרת גם מדו"ח התעסוקה
אבל כרגע מתבשמים בהורדת הריבית האחרונה + הזרמות הנזילות של הפד לטווחים קצרים על ידי רכישת אג"ח לטווח קצר

נכון לעכשיו זה נראה תרחיש ריאלי

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה