ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר (מעו"ף)

יראה, 5/9/19

בוקר יום חמישי 5.9.2019 יום פקיעה שבועי

התנועה של מדדי וול סטריט בלילה היא סוג של אנורמל או אין בה הרבה היגיון...אבל צריך להתמודד איתה
ראשית אבהיר שהאינדיקטורים שיש לי נותרו שליליים - כלומר אני עדיין מצפה לתנועה יורדת חזרה
מצד שני נוצרה בינתיים תנועה עולה כאשר ה S&P עשוי לפרוץ את 2940/50 ואולי שוב לחזור לשיאו
תרחיש 1 :
הוא קופץ היום בלילה עד 2970 לערך ומייד צונח חזרה וחוזר לסייקל היורד
תרחיש 2 :
הוא מצליח לחזור לשיאו אזור ה 3000 עד 3030 ומייד צונח חזק וחד את כל הדרך והיעדים שציינתי כולל שבירת 2820
בשני התרחישים הצניחה תגיע והדילמה היא רק מאיזו נקודה קרובה

מה מביא לזיגזגים האלה ??
כבר כתבתי שזה צפוי להיות חודש תנודתי
אבל צריך זכוכית מגדלת חזקה כדי להבין מה גורם לתנועות האלה מתחת לפני השטח
יש להבחין תמיד בשני דברים :
1. טריגרים לתנועות קצרות טווח שמושפעים מדיווחים תקשורתיים
2. תהליכים כלכליים מתחת לפני השטח וצעדים מוניטריים שקובעים מגמה כללית הם ותו לא

על הנייר כולם מתייחסים למה שהתקשורת מדברת עליו
על מה היא מדברת ?
על ביטול הסכם ההסגרה מהונג קונג לסין ...מדובר על הסכם שגרר הפגנות סוערות כבר שלושה חודשים ואיים על הכלכלה במדינת החסות הזו ועל תסבוכת בין המערב לסין
דעתי - לא בגלל זה השווקים ירדו עד עתה ולא באמת בגלל זה עולים - זהו תירוץ
עוד מדברים על ההצלחה הראשונית של הפרלמנט הבריטי לחוקק חוק נגד ברקזיט ללא הסכם...זה מוריד לכאורה את העננה הזו ורק אציין שיש לחוק הזה עוד מכשולים קשים עד שיאושר...הוא עוד צריך לעבור לבית הלורדים עם כל התסבוכת של הבריטים
אבל השורה התחתונה היא - לא בגלל זה ירדו עד עתה ולא בגלל זה עולים כעת באמת - זהו תירוץ !

אז למה עושים עלייה או מראית עיין של עלייה ?
בגלל היפוך בעקום התשואה לצד החיובי למשל - עקום תשואת האג"ח בארה"ב חזר קצת למצב נורמל...כעת התשואה ל 10 שנים גבוהה יותר במעט מהתשואה ל 2 שנים
בגלל קצת ירידה בלחץ בשווקים המתעוררים שנוצרה מבעיית הנזילות הדולרית בעולם
ובגלל שהיואן קצת מתחזק ביומיים האחרונים מול הדולר

כל הגורמים הנ"ל הם זמניים וחולפים אבל יוצרים תנודתיות
לדעתי תשואת האג"ח תחזור להתהפך לצד השלילי
הנזילות הדולרית תחריף ותחזור ללחוץ
היואן יחזור להיחלש מול הדולר

שורה תחתונה :
בסקירות שלי אני מציין חזרה של המדדים לשיאם
כולל חזרה של הדאקס ל 12200
את כל זה הערכתי לאחר גל יורד - וקצת מטריד אותי שזה מתרחש לפני באמת החרפה של הגל היורד - בסקירות הבאות אנסה להעריך שוב את סדר ההתרחשויות
אבל כנראה שהדאקס ישיג היום את 12200 ואולי רק לאחר מכן ייחלש שוב
המעו"ף - אין שום שינוי בהערכה שלי
לא משנה שהוא יקפוץ היום הוא ישוב וייחלש ויפול חזרה גם ל 1540 כמדדרגת ירידה ראשונה
ואני שוב חוזר שזה נראה מטריד שעולים לפני החרפת הירידה כי הנפילה תגיע וחזק...אבל מצד שני כל עוד ישנן תוכניות QE בשרוול כולל תהליך הורדת ריבית זה נותן סוג של כרית ביטחון שכל ירידה תהיה קצרת טווח בשלב זה במונחי זמן גם אם המעו"ף ישבור את 1500 לפני שיחזור ל 1630

יש לקרא בהרחבה יותר את הסקירה של אתמול בנוגע של צעדי הממשל והפד

הבוקר הארביטראז חיובי אפסי לא משמעותי
המעו"ף כנראה יפקע או יפתח חיובי על רקע מה שהערכתי אתמול בסיום...אבל גם אם יחתור ל 1570/80 או יותר אז לזכור שהוא יצנח הכל ומהר אפילו
התנודתיות מדהימה והשוק עובר מאופוריה לדיפרסיה ולהיפך בקצב מסחרר
זה אופיו של החודש הנוכחי

חוזה S&P נסחר חיובי המשכי לאתמול עד 0.8%
הפתיחה בוול סטריט סביר להניח תהיה חיובית והשאלה היא אך ורק הסיומת בהתאם לתרחישים שהצגתי לעיל ב S&P

הביטקוין - לשים לב !!
התרעתי מתחילת השבוע על קפיצת מדרגה במחירו וזה בדיוק מה שהתרחש
כעת מחירו חצה שוב את ה 10000 $
וכך כתבתי לגביו בסקירות קודמות :
" רוב הסיכויים שהוא לפני קפיצת מדרגה מעלה מהמיקום הנוכחי שלו
מי שחובב את המסחר הספקולטיבי הזה אז כבר העליתי את האפשרויות לסחור בו מבלי להיחשף למטבע עצמו ישירות או לרכוש את המטבע
סה"כ הביטקוין עומד כרגע על 9637 $ ..היתי אופטימי לגביו לחזרה לשיאו כ 20000 $ וזו עדיין ההערכה שלי אבל יש לקחת אותה מאוד בעירבון מוגבל "

חוזר על ההערכה למדד הבנקים מימים קודמים -
ציינתי לאורך שבוע שעבר שאני רואה אותו יורד לכיוון 2300 לפחות וזה נשאר בתוקף
יש גם לציין שבחודשיים האחרונים הערכתי מספר פעמים שהוא לא ייחצה את ה 2500
זו הערכה שעד עכשיו מחזיקה מעמד והיא לא צפויה להיפרץ בזמן הקרוב מאחר ומדובר על רמה חוסמת ארוכת טווח
ולמרות זאת - לפחות לאומי (אולי גם פועלים) תחזור שוב לשיאה כנראה עוד השנה לדעתי גם אם לא תפרוץ אותו..
משמע באיזור שער 2200 עד 2300 ללאומי יש מצב שנחבור אליה בהדרגה למיצוי הפוטציאל הנ"ל

דולר - שקל - שוב מתחזק לאחרונה - התבססות שלו מעל 3.57 תיחשב חיובית המשכית...כל עוד זה לא קורה הוא מועד לצניחה חזרה...אבל אני נוטה לאופטימיות שהוא יצליח

דולר - ין יפני - בגיזרה הזו הדולר אומנם לא קופץ...אבל תפסה לי את העיין העובדה שהמיקום של היין מול הדולר מרמז לי על התחזקות משמעותית בדולר מהאזור הזה

דולר - יואן - ההערכה שלי נשארת חיובית...כלומר התחזקות הדולר עד 8 דולר ליואן
לשים לב שלאחר הפיחותים שהסינים ביצעו ליואן לאחרונה הדולר קפץ אבל נעצר...כעת הוא שוב צובר מומנטום...אם יעבור את ה 7.07 יואן השווקים בכללותם ייכנסו ללחץ

הזהב - אין שינוי בהערכה שלי והיא נותרת ל 1600 עד 1800 $ לאונקיה

מקרו :
השבוע במוקד ביום שישי דו"ח התעסוקה האמריקאי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום פקיעה שבועי
מבלי לדעת את הפקיעה אני מעריך טווח של 1574 עד 1562
הטווח הזה גס מאוד ואינני בטוח בטווח התחתון שלו...ומצד שני הטווח העליון יתכן ויהיה חזק יותר
ולמרות זאת אני מוסיף -
החיוביות היא פאטה מורגנה - האינדיקטורים שלי חזקים ואמינים והם אומרים לי הצניחה תגיע
לזכור - דו"ח התעסוקה האמריקאי מתפרסם מחר וזה אירוע בפני עצמו ולא יכול לומר כרגע מה תהיה ההשפעה שלו

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה