ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר (מעו"ף)

בוקר יום שני 17.6.2019

היום דגל ירוק או ירוק מעורב - הפתיחה צפויה להיות ירוקה מיינורית כנראה ובתוך הטווח של אתמול 1552 עד 1556
הציפיות שלי הן שהמדד יחזור לכיוון 1560 ואף יפרוץ אותו וזה לא מחייב היום אבל מקווה שביום יומיים הקרובים

במוקד השבוע החלטת הריבית בארה"ב
הפד אומנם לא צפוי להוריד את היריבת כבר החודש אלא החל מהחיודש הבא ...אבל השוק יקשיב לשמוע מה חושבים מרבית חברי הפד על מתווה הריבית ועל המצב בכלל

אתמול נע מדד המעו"ף באופן חסר משמעות וגם סגר סגירה לא משמעותית - כלומר סגירה שלא משנה את הציפיות מההערכה שניתנה אתמול בסקירה
כלומר - הכיוון מעלה נישאר ולטווח של ימים ספורים - המדד יצנח לאחר מכן ל 1540 כמדרגת ירידה ראשונה
סה"כ ירד המדד כ 0.26% וסגר על 1553/4
זו ירידה שמשקפת ממש את השפעתה השלילית של טבע - טבע ירדה כ 5% ועל פי משקלה במדד היא משפיעה עליו לכל צד בשיעור של כ 0.05% לכל אחוז ירידה
מניות הבנקים איזנו את המדד לחיוב ונייס משכב גם היא מטה ירידה נקודתית בלבד
המניה המשפיעה במדד כיום היא לאומי - ולאחריה נייס - ולאחריה פועלים

מדד 90 - ללא שינוי מהותי אתמול - אבל הכיוון בו הוא מעלה לטווח הקצרצר
המדד עומד על 1209 כרגע
הסבירות שנראה אותו בטווח הקצרצר ב 1240 היא גבוהה

מזכיר - ההערכה שלי היא כפולה
1. המעו"ף - אמור לנוע מעלה עדיין 1560 עד 1580 במקרה הטוב ובדגש על המקרה הטוב
2. ומצד שני ליפול חזרה את כל הדרך ל 1540 ומטה
טווח זמן לשתי ההערכות אולי עוד השבוע לשתיהן ובכל מקרה לשבועות הקרובים

במוקד השבוע - החלטת הריבית בארה"ב ביום רביעי הקרוב !!
זו החלטה דרמטית - מאחר והפד עשוי להתחיל בפעם הראשונה להוריד ריבית כבר ביולי חודש הבא ...וזה אחרי רצף העלאות בשנה האחרונה
לא להתלהב - זו לא משמעות חיובית לטווח הקצר קצרצר אלא רק לטווח הבינוני
הורדת ריבית עשויה להתקבל בתגובה שלילית אינסטנטיקבית
תשואות האג"ח במקביל ירדו גם הן מן הסתם
השאלה היא איך יתנהגו המדדים עד ליום רביעי - אני מצפה להתנהגות סולידית לכל הפחות ...ולא שלילית...והאידאל הוא שיעלו חזרה לשיא במהלך שני ימי מסחר עד שלושה לפני החלטת הריבית

- גורמי סיכון מיידייים ולא צפויים :
1. יחסי סין ארה"ב - הן במלחמת הסחר והן במחלוקת סביב הונג קונג (לקרא חדשות)
2. המתיחות במפרץ הפרסי - המצב שם נפיץ ובלתי אפשרי לדעת מה ילד יום

- המדדים בוול סטריט נסחרו ביום חמישי בעלייה ובים שישי בירידה מינורית
כל זה לאחר מימוש נקודתי שבוצע בשלהי שבוע שעבר בן פחות מיומיים וכבר אמרתי שהוא צפוי להיות רק נקודתי
ה S&P עומד כרגע על 2886 והוא צריך לחתור ל 2930 עד 2950 לפני שיפתח תנודה שלילית חריפה חזרה
הדגש הוא על אמור - ואנ י מצפה שזה יתרחש עוד השבוע
חזרה לסנטימנט שלילי תתרחש בכל מקרה בטווח הקצר

- הדאקס - עלה ביום חמישי אבל ירד ביום שישי מתון וסגר על 12096
רוב הסיכויים שהדאקס ימחק את הירידה של יום שישי כבר בתחילת השבוע הנוכחי
פוטנציאל העלייה שלו הוא עד לאזור 12300/400
אבל כמו כלל ההערכה שלי גם כאן אני שלילי - כל עלייה היא הכנה למדרגות ירידה שבא יבואו

- שנחאי - התנועה בשנחאי היא אופקית - אבל חסרה לי מדרגת ירידה משמעותית
זו הערכה שנתתי בשבועיים האחרונים והיא עדיין בתוקף

בהתייחס לעניין הריבית - מדברים על הורדות ריבית בשלוש פעימות עוד השנה...השאלה היא האם זה טוב מיידית או לא
כתבתי כאן שבוע שעבר שברמה המיידית ככל הנראה נראה תגובה שלילית להורדות הריבית
ורק לאחר מכן השפעת הריבית תתחיל לדחוף מעלה
אחרי רצף העלאות ריבית כאשר מגיעה ההורדה הראשונה השוק מגיב מיידית לא טוב מאחר וזה פוגע ברווחי הבנקים
יש גם משמעות להיכן יעמדו המדדים בזמן הורדת הריבית...האם קרוב לשפל ...או קרוב לשיא ???
קרוב לשיא אנחנו נראה אותם נופלים...קרוב לשפל יש סיכוי לתגובה חיובית קצרצרה

בד"כ הורדת ריבית היא בשורה טובה לשוקי המניות - הרי היכן ישכב הכסף ?
תדמיינו ריבית שלילית ויש לכם סכום ניכבד...היכן ישכב הכסף ? או בנדל"ן או בשוקי המניות
אחרת הבנקים יגבו כסף על כל יום שהוא יושב אצלם וזו הסיבה ששוק המניות מקבל את זה בברכה
אבל מצד שני העת הזו היא לא עת רגילה...ראשית אנחנו אוטוטו בתוך מיתון שעוצמתו עוד לא ברורה
שנית רווחי הבנקים יפגעו בוודאות בחודשים הראשונים של הורדת הריבית ...לכן גם המאזן שלהם יפגע

שורה תחתונה :
הדאקס והמעו"ף וול סטריט מכוונים על הנייר עדיין לתיקון עולה ברמה המיידית
בשנחאי חסרה ירידת מדרגה משמעותית


הבוקר הארביטראז חסר משמעות
טבע צפויה להמשיך בשליליות לכיוון 5 4 ולא משנה אם תיתן יום יומיים של עלייה
FB לסוחרי חו"ל הטווח הקצר בה הוא אופטימי עד 188 $ ועד 190 ו 194 $
המסחר בוול סטריט ובדאקס חוזר היום כאשר חוזה S&P נסחר חיובי עד 0.2%

הביטקוין - שועט לעבר 10000$ בהתאם להערכות שלי בשבועות האחרונים
אתמול הוא קבע שיא שנתי על 9365 $ וקצת נסוג ממנו עד לסיום
מזכיר שהביטקוין נמצא בתהליך התחזקות בסה"כ לאחר שפל של כ 3000 $
האת'ריום - עומד כרגע על 273 $ - מעריך לו יעד 350 $

הנפט - נחלש בזמן האחרון עד 50.6 $וכעת מתקן אל מעל 52$
כתבתי בימים קודמים וזה בתוקף - המהלך המתקן העולה הזה צפוי להימשך עד ל 57 $
מצד אחד - מיתון - חולשת נפט היא אחד מסממני המיתון
מצד שני מתיחות גיאופוליטית במפרץ הפרסי יכולה להעלות את מחירו
בהזדמנות זו צריך להיות עירניים גם לנעשה במפרץ הפרסי כאשר ייאוש מהצד האיראני יכול להצית את האזור...בלתי אפשרי לצפות את זה

הזהב - היתי אופטימי לאורך החודשים האחרונים על מחיר הזהב
וגם ציינתי שהוא יחזור לשיא של פברואר כ 1350 $ לאונקיה ...וגם טענתי שזה ילך ביחד עם הירידה בתשואות האג"ח בארה"ב
בינתיים ההערכה הזו מוכיחה את עצמה

מקרו -

אין היום מקרו משמעותי למעט נאום צפוי של דארגי יו"ר ה ECB באירופה
דארגי ינאם ...מחר וגם מחרתיים במסגרת פורום ה-ECB בפורטוגל

ביום שלישי מדד הסנטימנט הכלכלי של ZEW בגרמניה
אבל מה שמשמעותי השבוע זה רק ביום רביעי בארה"ב עם עדכון הריבית


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1558 עד 1552
פריצת 1558 תוביל ל 1564
אני מצפה לפתיחה חיובית סולידית בתוך הטווח הנ"ל
אני לא מצפה שהמדד ירד מ בשלב הזה...אלא שקודם ימשוך מעלה
ירידה מ 1552 היא סמן שלילי בעייתי להערכה החיובית קצרת הטווח ובטח שירידה מ 1548 היא כזו
במידה והוא כבר ירד מהרמה הזו אז יש סיכון שיחזור לרמה הנמוכה של שבוע שעבר 1540
ובזה הוא יבטל הערכה חיובית ליום יומיים הקרובים - הסיכוי לזה נמוך מאוד
מצב אידאלי זה שהמדד יחתור קודם לטווח 1560 עד 1580 ורק אז יפול חזרה - והוא יפול !!

קול 1580 - הערכה נשארת כרגע למחיר יעד 800 עד 900


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה