| הפוך לדף הבית |  |
כלים לבעלי אתרים | | תכנה לניתוח טכני | | פורומים | | חיסכון בעמלות מסחר | | מניות מומלצות | | אודות טלנירי | | צור קשר |
|
|
ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעותמנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!
סקירת בוקר (מעו"ף)יראה, 23/5/19 בוקר יום חמישי 23.5.2019 יום פקיעה שבועיהיום דגל אדום מעורב - ככל הנראה תהיה פתיחה שלילית מספר נקודות מתחת לסגירה החזקה אתמול ...הצבתי את 1584 כנקודת יעד והיא עדיין נקודת יעד לפני נסיגה ועדיין ...המדד נמצא באזור סיכון לירידה חזרה מיידת כאשר רק סגירה מעל 1582/4 היא סמן חיובי להמשכיות ירוקה קצרת טווח ...ובכל מקרה כל ירוק חי על זמן שאול...ואני נוטה לראות את שבוע הבא כשבוע שלילי אתמול נחשפו הפרוטוקולים מישיבת הריבית האחרונה השוק מעט ציפה לאיזו הכרזה על הורדת ריבית בקרוב...גם מתשואות האג"ח היורדות זה מה שמסתמן אבל הפד לא הצהיר שום הצהרה כזו כל מה שעולה מהפרוטוקלים זה שהפד מדבר על שימור המצב הנוכחי כלומר לא נעלה ריביתבקרוב - גם אם מצב הכלכלה ישתפר...אין שום התייחסות להורדת ריבית כל בר דעת שראה את התנהלות הפד בחודשים האחרונים יודע שאין שום ערך לתכננונים ולמחשבות של חברי הפד - הם ישנו את דעתם מרגע לרגע בהתאם להתפתחויות לכן אני מציע להסתכל על תשואות האג"ח שמדברות הורדת ריבית ולא על מה הפד אומר מרבית הסיכויים שברגע שהפד יבין שהמיתון מחריף ועוד כשמלחמת הסחר מזרזת אותו אז הוא יוריד ריבית ואם כבר מדברים על עקום התשואה - אז עדיין אין היפוך בעקום אבל זה הולך ומתקרב התשואה לשנה עומדת על 2.35% והתשואה לעשר שנים על 2.38% רק מזכיר שבעדכון הריבית האחרון הפד הוריד את ריבית ה-IOER ב-5 נק' לרמה של 2.35% במטרה ללחוץ על הבנקים לשחרר נזילות לשווקים ושוב אני מסביר את נושא הריביות בארה"ב : מאז המשבר הסאב פריים ב 2008 החל הפד לפעול כך בעניין הריבית : הוא חילק את הריבית לשלוש קטגוריות - ריבית ה IOER - הריבית שהפד משלם לגופים פיננסים על הכסף שהם מחזיקים אצלו זו הריבית הגבוהה ביותר (כך שומרים על רווחי הבנקים) ריבית ה EFFR - זו היא הריבית באמצע שמתפקדת בין הגופים הפיננסיים ריבית ה RRP - ריבית המשולמת לגופים שאינם הבנקים וזוהי הריבית הנמוכה ביותר מה עשה הפד בעדכון האחרון ? הוא איבחן שישנה מצוקת נזילות בשוק...כלומר הבנקים לא מניעים את הכלכלה על ידי הלוואות לפרטיים ולעסקים אז הפד הותיר את הריבית ללא שינוי אבל הוריד את ריבית ה IOER כשאני כותב שהוא הותיר את הריבית ללא שינוי אז הכוונה שטווח הריבית נשאר בין 2.25% ל 2.5% מה זה הטווח הזה ? כתבתי בהארכה בסקירות קודמות שישנו גבול תחתון ועליון בריבית בארה"ב בין ריבית ה IOER לריבית ה RRP אז הוא עושה חיים קשים לבנקים ומוריד את ריבית ה IOER בלבד וכך הוא מקווה שפחות ישתלם לבנקים להשאיר את הכסף אצל הפד בסוג של פקדון ולקבל ריבית והם יזרימו יותר נזילות לשוק אם רוצים אפשר לקרא יותר בנושא כאן https://www.federalreserve.gov/default.htm להערכתי - הריצה לנכסים הבטוחים תחזור...כלומר ריצה לזהב ולאגחים...וזה יגיע כנראה מירידה בתשואות האג"ח והתשטחות עקום התשואה ואז הפד יילחץ ויכריז הורדת ריבית אני מזכיר שבכל מקרה בשבועות או החודשים הקרובים ה S&P לדעתי יחזור לשיאו מסיבה כזו או אחרת וזה כולל את הדאקס אלא שאני מצפה שלפני כן נראה החרפה בירידה המגמה במדדים איננה יציבה כלל הן ברמה התוך יומית והן ביומית ויעיד על כך ה S&P ביומיים האחרונים עוד נושא שעלה אתמול לכותרות זה מצב הבנקים באירופה בנק מסויים באילטיה שמוגדר כלא גדול מידיי מכדי ליפול נמצא בסכנת סגירה מיידית אם לא ימצא לו רוכש...הבנק הזה אומנם לא הכי משפיע אבל זה מלחיץ את כל סקטור הבנקאות באירופה בגלל השבריריות של כולו שנחאי - אני מזכיר שלפי אינדיקציה שיש לי מדד שנחאי אמור לרדת בחריפות בשבוע שבועיים הקרובים מסיבה כזו או אחרת סיכום יום : מדד המעו"ף - עלה אתמול כ 0.7% כמעט ביום לא יציב במיוחד וסגר כמעט ב 1582 הסגירה הזו לא הייתה מספיק חזקה כדי חד משמעית לומר שהולגים לעליית מדרגה נוספת לפהי הירידה ולכן ההכרעה עובקת להיום בכח מקרה המדד ירד ולדעתי ככל הנראה כבר בשבוע הבא מדד 90 - עלה אתמול כ 0.6% ומזה יומיים הוא חזר למוד חיובי ...אבל מאמין שהוא קצר טווח בשלב זה הצפי לטווח הקצרצר במדד הוא שלילי כרגע ...אבל הצפי לטווח הבינוני בו הוא חיובי כל מהלך יורד במדד 90 אמור להיות זמני ומוגבל בשלב זה כנראה עד לרמת ה 1000- המדד למעשה התבסס בחודשים האחרונים מעל לרמה שאותה לא הצליח לפרוץ עשור והוא נע בגלים ארוכים ומתישים תקופה ארוכה - כלומר לטווח הבינוני הוא צפוי להתחזק גם אם מיתון בחודשים הקרובים יחליש אותו ה S&P - סיים שלילי מינורי מינוס 0.28% לערך על רקע חשיפת פרוטוקלי הפד והאכזבה המסויימת מאי הכרזה מפורשת על הורדת ריבית אגב גם אם הפד היה מכריז על הורדת ריבית בקרוב השוק היה עולה רק נקודתית הרמה המשמעותית מלמטה נותרה 2780 שבירה שלה תוביל לאזור 2600 נכון לעכשיו זה נראה לי רק עניין של זמן עד שה S&P ירד לרמות האלה (שבועות ) ומצד שני הסימנים מראים לי שהמדדים יחזרו לשיאם בחודשים הקרובים עד למשבר הבא כלומר לאחר שיפתר המצב מול הסינים בהזדמנות זו צריך לציין שהשוק מצפה להורדת ריבית מהירה צריך להבין שהפד מתמודד עם מיתון שהיה צפוי מלכתחילה וכעת נוצר קיפאון במו"מ על מלחמת הסחר שמזרז את תהליך המיתון התרופה המיידית לעניין אמורה להיות הורדת הריבית על מנת למתן את התהליך אבל צריך לציין שלפד קשה עם זה לאחר שהוא נכנס לתהליך הפוך של העלאת ריבית ...וכעת גם אם הורדת הריבית באה לתת תרופה למיתון ולמצב השטחות עקום התשואה יהיו לזה השלכות על רמת החוב המתנפחת הן ברמה הלאומית והן ברמה הפרטית של משקי הבית שכבר עברו את ה 13 טריליון $ בארה"ב ולזה צריך להוסיף את מרכיב האינפלציה ...אומנם בזמן האחרון הנתונים מראים אינלציה מתונה אבל זה עלול להתפרץ ואז הפד יעמוד בפני סטגפלציה סטגפלציה היא מצב בו הצמיחה הכלכלית מאטה כלומר מיתון ומצד שני האינפלציה דוהרת הסטגפלציה מעלה דילמה בפני הפד ...מאחר שפעולות שנועדו לרסן את האינפלציה עלולות להחמיר את המיתון הכלכלי ולהפך הדאקס - עלה אתמול כ 0.2% למרות הבעיות מאיטליה סביר שהפתיחה בדאקס תהיה שלילית ובניגוד לימים קודמים אני בספק גדול אם הוא יתחזק צעד נוסף מעלה לפני שירד כלומר כרגע זה נראה ירידה תחילה ...וחזרה לשיא בהמשך רק בשבועות או החודשים הבאים לפני שוב גל יורד משמעותי עד כמה מטה ? עד 11600/800 בשלב זה מזכיר - שני גורמים בעייתיים ישנם ברקע : 1. מלחמת הסחר מול סין + מצב תשואות האג"ח בארה"ב ועקום התשואה 2. הנפיצות הגיאו פוליטית במפרץ הפרסי הבוקר הארבירטאז שלילי לא מהותי וחסר משמעות מה שיקבע את הפתיחה זה הסיומת בוול סטריט אתמול + מצב החוזים הבוקר טבע - עושה רושם שהמהלך המתקן נחלש כולל אפקט השמועות על איחוד עם מיילן ההערכה שלי מימים קודמים לגביה בתוקף - ברוב רובם של הסיכויים עוד לא ראתה תחתית ולדעתי תרד לאזור ה 10 $ בהקדם נייס - בסבירות לא גבוהה במיוחד אפשר להעריך לה יעד של קירבת ה 150 $ עד 145 $ הביטקוין - עדיין לא ניכנס למומנטום עולה שוב אבל הוא נראה לי קרוב לזה חוזה S&P נסחר שלילי מינוס 0.6% על רקע אירועי אתמול ...לא ציפיתי שנסיגה תגיע כל כך מהר ואני עדיין חושב שהתמונה לסופ"ש פתוחה כן ציפיתי שהסנטימנט השלילי יחזור שבוע הבא ולא כבר מסופ"ש שנחאיי - נסחרת היום שלילי מינוס אחוז וחצי - ההערכה השלילית הקצרת טווח שלי לגבי מדד שנחאי בתוקף בטווח הזמן הקצר הירידה צפויה להחריף משמעותית עד ל 2570 אפילו +- אבל לאחריה צפוי לנסות לחזור מעלה שוב כרגעא הסבירות להחרפת המהלך היורד היא גבוהה מאוד על בסיס האינדיקטורים שלי הביטקוין - רושם היום ירידה של כ 4% ונסוג עוד משיאו האחרון אבל עדיין בגדר נקודתית במהלך השבוע שעבר סקרתי אותו בקצרה באופן אופטימי לטווח הקצר ואולי הבינוני קשה להצביע על הסיבות להתחזקותו שוב לאחר שדעך מאוד מאוד בשנה האחרונה עד שירד מאזור ה 20000 $ ל 3000 $ בקירוב ועומד כעת מעל ל 8000 $ יכול להיות שמלחמת הסחר מזרזת תהליכים גם כאן כאשר אנשים במצוקת נזילות או אולי מתוך חוסר אמון בממסד פונים לרכוש את המטבע אני סבור שאם יש מצב שבאמת התחום הזה יהפוך לממוסד ואמין זה אולי כתוצאה מהתפרצות משבר חובות כלל עולמי בשנים הקרובות הנפט - נחלש מהותית ביומיים האחרונים על רקע מצב המלאים בארה"ב לא ברור מה יהיו ההשלכות של הסנקציות האמריקאיות על האיראנים אני מקפיא הערכה למצב הנפט ויש שני גורמים מנוגדים ברקע מצד אחד - מיתון - חולשת נפט היא אחד מסממני המיתון מצד שני מתיחות גיאופוליטית במפרץ הפרסי יכולה להעלות את מחירו בהזדמנות זו צריך להיות עירניים גם לנעשה במפרץ הפרסי כאשר ייאוש מהצד האיראני יכול להצית את האזור...בלתי אפשרי לצפות את זה הזהב - חוזר על ההערכה שלי שהצפי שלי הוא חיובי לגביו והוא יחזור לשיאו האחרון מחודש פברואר השנה אזור ה 1350 $ לאונקיה אציין רק שזה ילך כנראה יד ביד עם הירידה בתשואות האג"ח האמריקאיות ויציין ריצה לנכסים בטוחים יחסית מקרו - שלל נתונים מגרמניה היום התמ"ג הגרמני פורסם כבר וללא הפתעות בהמשך מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור בגרמניה + סקר ה IFO למצב העסקים בגרמניה דוחות : היום יום חמישי ידווחו בזק + פועלים טווח מסחר להיום במדד המעו"ף : יום פקיעה שבועי 1572 עד 1584 המדד יפתח שלילי כנראה סביב 1574 לאחר מכן אני מצפה לצמצום הירידה בשאיפה חזרה ל 1580 רק שבירה של 1570 היא סממן שלילי מובהק בעיניי לשבירה של הגל העולה והחרפת המומנטום השלילי למספר ימים תוך דחיית המהלך העולה חזרה סגירה מתחת 1560 היא סממן שלילי מובהק לקראת שבוע הבא הימים האחרונים הם הפכפכים גם אם המדד יעלה אז סגירה מעל 1582 תיתן לו כוח לעליית מדרגה נוספת ל 1594 מינימום ובדגש על מימנום לפני ירידה מהלך שלילי יחזור ויגיע בימים הבאים והמדד ברוב הסיכויים ירד לרמה הנמוכה החודשית שלו סביב 1534 יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה יראה |
- מידע פיננסי לפני כולם
© כל הזכויות שמורות |
משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב |
08-936-1736 |
info@talniri.co.il
