ארכיון איתותים חו"ל - טלנירי - בעיקוב של 24 שעות

לקראת הפתיחה , סקירה מרכזית מורחבת

צהריים טובים לכולם

אתמול לא הוצאתי שורטים ,
בדיעבד היה אפשר לבצע , ציינתי רבות שיש חשש מהתפתחות שלילית נוספת אבל השוק היה פתוח לכל כיוון והיום יכול היה להיסגר אחרת לגמרי , הלחץ הגיע בהמשך בגלל שהמשקיעים ראו ששבירת התמיכה הנוספת היא אמיתית ולא סרק, אף אחד לא ידע להעריך בשוק אתמול נפילות מהירות של 2.5%. אלו לא ירידות המוגדרות ירידות של
מגמה ראשית שלילית אלא פאניקה במימוש תקופתי ,זה בא מהר ומיידי תוך כדי מסחר.

מצורף גרף רבעוני מדד S&P
גרף איטי , תנועה יורדת פוטנציאל אם התרחיש ימשיך 1660-1700

אסטרטגית המסחר :
להמשיך בזהירות רבה
רמת הפחד בקרב המשקיעים גבוהה בימים אלו , השוק משתולל ולכן כפי שהסברתי
בימים האחרונים , להשתדל לעבוד בחשיפה נמוכה , כמובן שיתכן ויגיעו
שיפורים ותיקונים אחרי מה שקרה אתמול , התמיכה של אתמול חשובה לטווח הקצר.
כל תרחיש אפשרי כעת, שיפורים כמה ימים עד לדוח התעסוקה ביום שישי כלומר התנהלות מעל תמיכה אחרונה או המשך ההיצעים בטווח הקרוב לאחר ניסיון תיקון טכני.

וול סטריט צפויה לפתוח בעליות שערים קלות , זאת עפ"י החוזים המקדימים
כרגע מוגדר תיקון טכני לירידות החדות אתמול

השוק היה בשל לאפשרות של מימוש וכשנכנסו הטריגרים ושבירת תצורה שוורית שנמשכה זמן רב נכנס גם סייקל יורד עד למיצוי מהלך.
אתמול השוק סיים סביב נמוך יומי במחזור ער, הלחץ נמשך כל היום אם כי
מעת לעת ניתן היה להבחין בקניות אגרסיביות במניות החזקות בעיקר.

הסיכונים והטריגרים שעלו ברקע לאחרונה :
#נתוני מאקרו פושרים לא מעודדים לכלכלה
#עונת דוחות בכלל לא מבריקה
#המשך מדיניות ההקלה הכמותית והפחתה נוספת שמגיעה בתזמון לא טוב,
הבנק רצה להראות שליטה ועקביות.
#סיכונים מבחוץ שנכנסו מכמה שווקים מתעוררים (הסבר בהמשך).

מדד הפחד
עלה משמעותית לסביבת 21+
על פי בדיקה שלי יש סיכון / חשש גבוה שאומר שהמדד לא ראה את השיא החודש

מי שדוגל בלונג אמור לשבת ברוב הכסף על הגדר ולהמתין לשעת כושר , אנחנו נרגיש אותה ,
כעת זה לא הזמן, השוק לא בנוי לבצע סבוב פרסה מהיר, תיקונים תמיד אפשריים,
שוק לא נע למטה / למעלה בקו ישר.

מס' המניות שנסחרות מתחת לממוצע 50 יום במדד S&P
המשיך לרדת משמעותית , רק 25% מהמניות מתוך 500 המניות,
זה נתון נמוך , דורש תיקון אבל יכול המשיך לרדת בגלל הפאניקה והרגישות הכללית בשוק.

שווקים מתועררים
כלכלות בהן התמ"ג נמוך משמעותית ממדינות מפותחות
אך יש בהם צמיחה גבוהה , גידול כלכלי גבוהה ורמת חיים די קרובה למדינות מפותחות ,
כל כלכלה והסיפור שלה , מדינות שהתפתחו אצלם בעיה לאחרונה ויש להם השפעות גלובליות:
ארגנטינה , בעיות מטבע, אוקראינה , בעיות פנים אזרחי ,
דרום אפריקה , ענף הכרייה מרכזי שם ולאחרונה שביתה ובעיות עם הכורים,
טורקיה עם בעיות פנים, מטבע, אינפלציה וחוסר יציבות לכלכלה,
סין החשובה מאוד , כלכלה בצמיחה קבועה אך כבר תקופה נתוני המאקרו מעלים חשש
להמשך האטה בצמיחה.

בהיבט הטכני
בתרחיש המשך , ציינתי כבר מינואר פוטנציאל במדד S&P ל 1660-1700
אתמול נצפתה תמיכה מסוימת ברצועת 1735-1740 והיא חשובה לטווח הקרוב ,
אם זאת תישבר ההיצעים יתרחבו, הכסף הקל והחלש ימשיך לצאת והמרוויחים הגדולים
בהיבט טווח ארוך הם הגופים הגדולים שיקלטו סחורה באגרסיביות ויחזירו את השוק
בהמשך צפונה.
כרגע לטווח המיידי אני לא רואה טריגר שעשוי להוביל להתאוששות משמעותית מהר,
הרבה תרחישים אפשריים כולל תיקונים או כישלון בניסיון התאוששות והמשך ההיצעים לרמת 1720+ מיידי.
סנטימנט המשקיעים נפגע ובמצב כזה רק הזמן עושה את שלו, אני מניח שלדוח התעסוקה ביום שישי תהיה משמעות כנתון חשוב.
גם אם יגיע תיקון טכני יש להמשיך להיזהר ממלכודת כפי שהדגשתי לאחרונה,
הנחת העבודה כעת היא שכל תיקון עד לרמת 1770 יחשב תיקון טכני בלבד,
אחרי שיעשו ריסט בשוק סביר שנקבל התאוששות בשלבים ואולי בנית תנועה עולה מחודשת.


בברכה,
שחר רחמני