ארכיון איתותים חו"ל - טלנירי - בעיקוב של 24 שעות

10 נקודות שאני רוצה להדגיש

זאת ההערכה שלי כעת ואני אעדכן
אם תשתנה, אני לוקח סיכון ומציג כיוון חד משמעי
( כאשר ברקע יש לנו שוק שורי כבר 7 שנים והיו הרבה משברים על הדרך).

אני מאוד פסיבי לגבי השוק
לא מחייב קריסה אבל לדעתי המגמה הראשית התהפכה והכיוון דרומה.

1.חוזר שוב על מסר מאתמול
לדעתי השוק יחזור למטה כמו מגנט עד שישבור תמיכה ואת שפל 2015.
המגמה דובית ולהערכתי יצאנו כבר מטווח דשדוש וזיגזגים צמוד לשיא.

2.בניגוד לעבר מעריך שינצלו כל גיאות וימכרו על הראש.. בכל סוג של ראלי. לא יתנו לזה להתפתח לתיקון חזק ובוודאי לא לשיאים חדשים.

3.שבירה תבוא במפתיע , בניסיון התאוששות כושל כמו התבנית
של אתמול -היום לדוגמא.
בצורת מלכודת והחרפה ולא כשכולם נעריכים ומדברים על זה.

4.במבט קדימה- בהנחה והשוק ירד אני מניח שהסיכונים הקיימים
יחריפו (אולי בהובלת הנפט ) ,סין ובשילוב גורמים נוספים כגון
כלכלות בקריסה (ברזיל לדוגמא)
קשיים בגוש האירופאי גם בגלל המהגרים וגם מדינות חלשות
אולי גם גיאופולטי וטרור.
יש סיכון שהנפט יקרוס מכאן עוד 50-30 אחוז בלי ראלי אביב -קייץ
ואם זה יקרה צפי לפשיטות רגל בענף, משבר ופיטורים, השפעה על קונצרניות ופיננסים.

5.רוב בתי השקעות והאנליסטים - בסוף שנת 2007 לא העריכו שהשוק לפני קריסה , כך שהם לא אינדיקציה.
הם יכולים לטעות בגדול, ראו שנה שעברה רובם כשלו עם יעד 60
לחבית , התוצאה ידועה.

6.הכנסות ורווחיות, ברבעונים האחרונים ראינו נסיגה בהכנסות 500 החברות הגדולות ובהדרגה הרווחיות הצטרפה לירידה .. הרבעון הזה מתרחב.

תבנית נסיגה וסביר שהעונה הנוכחית תהיה חלשה כמו שמצפים ולא תפתיע דגש על התחזיות קדימה.
אגב בסט ביי נתנה אזהרה קלה לקראת הדוח עם דיווח של ירידה במכירות , הסבירו ירידה יחסית במכירות סמרטפונים.
(מה זה מרמז לגבי אפל ?! גם כך חלק
מתחזית הצמיחה שלה מתבססת גם על סין , שוק הסמרטפונים בנסיגה.

7.בתנאים הגלובלים כעת יחד עם המשבר בענף הנפט ועוד היבטים כמו אווירת הבורסה שיכולה לחלחל לכלכלה אם ימשיך דובי אני לא רואה איך השוק האמריקאי משפר את הנתונים,
חוץ מזה אני מעריך שאחוז האבטלה סביב שפל 5% מתקרב לסיום סייקל ( קו ישר של ירידה מ 10% אבטלה.)
לדעתי שוק העבודה יתקשה להתחזק ונקווה שלא ראינו תוצאות שיא בשנה קודמת.
אגב תובלה ימית גם אינדיקטור למצב גלובלי והתבנית שם מציגה נסיגה.

8.הדולר חזק ומכביד על הכלכלה האמריקאית
חסר להם שיתן צעד נוסף קדימה בסל המטבעות כי אז יוסיף לחץ , למעקב.

9.הפד - אם השוק ירד אז ככל הנראה הבנק המרכזי בארה"ב יתקשה להעלות ריבית בחודשים הקרובים, סביר שיספקו תירוצים כמו כלכלה ומטבע חזק.

10.הגרף - כל האינדיקטורים מציגים חולשה וסיכון רציני להחרפה
הפוטנציאל : מראה שהשוק בהיתכנות לירידה רצינית נוספת של 20-10% וזה יכול להיות חריף בעתיד משמעותית אם יכנסו גורמים שייצרו משבר.

מסקנות לדעתי
1.לשמור על ההון ולא לחפש תשואה כעת, כלומר לדעתי לא כדאי להחזיק לונגים בצורה גורפת עם פיזור השקעות ולחכות לשוק עולה.
2. ללוות את השוק בירידה בצורה מדודה.

מדגיש כי זאת דעתי האישית ולא המלצה.

בברכה,
שחר רחמני