ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 18.6 )

יראה, 18/6/25

בוקר יום רביעי 18.6.2025

1. בימים אלו אני חוזר על מה שכתבתי אתמול - לא ניתן לדעת מה יתרחש בלילה ולכן לא ניתן לדעת לאיזה בוקר ניזרק למחרת
כשאני מדבר על לא ניתן לדעת אני מתכוון אך ורק למצב הגיאופוליטי ולמחיר הנפט

ולמרות האמור לעיל ולמרות שהמעו"ף התרחק מהשיא היומי שלו וסגר רק על 2768
זו עדיין סגירה טובה
לא קרה שום דבר מיוחד בלילה
גם אם הפתיחה היום תהיה שלילית סביר מאוד להניח שהמדד יעבור לירוק
אחרי בלבולי המוח של סוכנות הדירוג S&P אז באה סוכנות הדירוג פיץ' ומעריכה כי העימות הצבאי בין ישראל לאיראן לא צפוי להשפיע על דירוג האשראי של ישראל
הכל על בסיס ההנחה שהעימות הזה לא יארך יותר מכמה שבועות
למעשה גם המשקיעים חושבים כך כולל הזרים שמביעים אמון בכלכלה הישראלית
זהו יום שלישי של עליות מאז תחילת המלחמה למרות שהגירעון קצת חוזר לגדול
סקטור הביטוח + סקטור הנפט גז + סקטור הנדל"ן הובילו ומובילים
מה יהיה הלאה ?
כבר כתבתי שאני מתחיל להסתכל על 3000 בקירוב
אבל תשכחו מזה שלא יהיה מימוש לפני כן

2. וול סטריט התממשה אתמול
ה S&P איבד כ 0.84%
אבל כבר עכשיו אני יכול לאמר בסבירות גבוהה גבוהה -
כל ירידה תימחק ומדובר במימוש שאמור להיות קצר טווח
נתוני המכירות הקיעונאיות איכזבו והצביעו על ירידה של 0.9% במאי ...
ככל הנראה האמריקאים קונים פחות
אבל על הפרק שני דברים כעת :
א. קביעת הריבית היום בארה"ב שככל הנראה לא תשתנה
ב. הצטרפות אפשרית של ארה"ב למלחמה
בנוגע לסעיף א הפד לא יוריד ריבית כנראה אבל יהיה קשב האם הפד עדיין מחוייב לשני קיצוצי ריבית השנה
באופן כללי הפד חושש מהסיכונים של עליית מחירים ואינפלציה כתוצאה מהמכסים של טראמפ מאשר מכל עלייה באבטלה
וכעת למשוואה הזו נוספה עליית מחירי הנפט

2. מחיר הנפט השיג כל מה שרציתי לראות - הוא עלה ל 72$ והתנדנד קצת 75$
ירד חזרה ...אבל אתמול נתתי הערכה חדשה
...יש לי הערכה מגובה באינדיקציה מסויימת לא עוצמתית -
מחיר הנפט ינסוק איכשהוא ל 84/5$ וכל הערכה אצלי היא הערכת מינימום
מאז שכתבתי את זה מחיר הנפט כבר הספיק לחזור ל 73$
מה הבעיה של הנפט ?
הבעיה היא מיצרי הורמוז - איזשהוא מיצר שמקשר בין המפרץ הפרסי למפרץ עומאן ושדרכו עוברת כחמישית מהתובלה הימית העולמית של נפט
כאשר המתח עולה ונהיה מסוכן לעבור במיצר אז התשלום עבור התובלה עולה ולכן מחיר הנפט למעשה עולה
או שפשוט המיצר נחסם לתובלה
עלות משלוח דלקים מהמזרח התיכון למזרח אסיה טיפסה כמעט ב-20% בשלושת ימי המסחר האחרונים
התעריפים למזרח אפריקה זינקו ביותר מ-40%.
אבל יש גם הבדל -
במהלך מלחמת יום כיפור זינק מאוד מחיר הנפט על רקע המלחמה ואז זה גם הכניס כלכלות למיתון ארוך
אבל כיום ארה"ב היא יצרנית מספר אחת של נפט לכן ההשפעה פחותה
בעיה נוספת ומסוכנת בעיניי יותר -
היא סין - כמעט כל יצוא הנפט של איראן הוא לסין שנהנית מאוד ממחיר מוזל
חסימת מיצרי הורמוז תפגע בסין....קצת קשה לחזות את כדור השלג הזה

5. - הביטקוין לא מאשר עדיין פריצה מעלה - "תעירו אותי " כשהוא יחזור ל 110000$
- הזהב עומד כעת על 3407$ לאונקיה ואני מתחיל לחשוב במונחים של 3750$
- יש איום מסויים מצד תנועת תשואות האג"ח לטווח קצר - אני רק מזכיר שיש לי הערכה כללית שנראה זינוק בתשואות ולא רק בארה"ב בטווח הבינוני

דולר/שקל - כבר כתבתי אתמול שאני מצפה מהדולר להתחזק מול השקל בטווח הקצרצר
הדולר כעת הוא 3.49 שקלים
אני מצפה ממנו להיות 3.64 שקלים לערך (מינימום כרגיל)

6. כאמור לעיל גולת הכותרת היא קביעת הריבית בארה"ב היום בלילה
הריבית סביר להניח לא תשתנה...
אבל יש משו מעניין במצב הלוחמני מול איראן ומחיר הנפט לבין הריבית בארה"ב -
הלחימה בין ישראל לאיראן עשויה לעשות יותר מאשר רק בומבה לשוקי האנרגיה.
זה עלול לדחוף את הפדרל ריזרב להוריד את הריבית מוקדם מהצפוי.
לעליה במחיר הנפט יכולה להיות השלכה על שוק העבודה למשל
עליה במחיר הנפט היסטורית מגדילה את האינפלציה אומנם אבל רק נקודתית זמנית
וזו עלייה שהפד בדרך כלל מתעלם ממנה.
אך כיוון שהכלכלה כבר מתרככת, עלייה מתמשכת במחיר הנפט עלולה להוות איום גדול יותר על הצמיחה והתעסוקה מאשר על האינפלציה עצמה.
לכן הורדת ריבית עלולה להגיע בעקבות זה

כלומר אסכם את זה כך :
המלחמה מול איראן נראית רעה לטווח המיידי קצר
אבל טובה לטווח הבינוני לכלכלה ולא רק מבחינה ביטחונית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2756 עד 2794
הארבירטאז שלילי קצת משמעותית מינוס 0.5%
הסנטימנט מוול סטריט שלילי כרגע מתון וזה בעיקר כח החוזים על המדדים עוטלים כרגע ומנטרלים קצת את השליליות מהלילה
אני נוטה לאמר שהפתיחה תהיה שלילית אבל זה לא חד משמעי
במידה ואכן הפתיחה תהיה שלילית בערך בטווח המצויין לעיל אז אצפה למעבר לחיובי
סה"כ היעד למדד כרגע צריך להיות עדיין 2820/30
אבל יש להיזהר מהטווח הקצרצר של יום יומיים קדימה על רקע המצב

כללי :

עשות -

סטטוס החזק - מקבלת הזמנה בסך של 10 מליון $ כאשר צפי לאספקה ב 2025/6

עדכונים בהמשך ...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה