ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 9.6 )

יראה, 9/6/25

בוקר יום שני 9.6.2025

1. ה S&P רחוק משיאו כ 3% וכל ירידה שנראה אמורה להיות בשלב זה קצרצרה בין המיקום הנוכחי לשיאו
מה יהיה כשיגיע לשיאו או אפילו לפני ?
השכל הישר אומר שתהיה יציאת אויר לצורך כניסת כוחות חדשים לשוק
האם ה S&P מכוון ל 7400 ? ברור שלטווח הארוך ובסבירות פחותה יותר הבינוני אז זו אופציה הגיונית
אבל אני לא חושב בשום אופן שזה הולך להיות חלק
ה S&P לדעתי יוציא מימוש - הוא ירד - הוא יגלוש לפני שהוא ימשיך מעלה
כמה ירד מטה ?
אם הוא עומד כיום על 6000 וחצה את הרמה הזו בסוף שבוע...אז אני בהחלט חושב שהוא ירד בהמשך ל 5750 לערך שזה מרחק של כ 4% מהמיקום הנוכחי - אבל כהרגלי זו הערכת מינימום בלבד !!
את זה אני כותב למרות שהרוח השלטת בוול סטריט היא אופטימית כאשר החששות לגבי מכסים וכלכלת ארה”ב הולכים ופוחתים בקרב סוחרים ומשקיעים

2. נפט -
נתתי כאן הערכה חוזרת מספר פעמים שמחיר הנפט ימריא לעבר 72$ מינימום
כיום הוא עומד סביב 64$
ההערכה הזו בהחלט בתוקף ונכון להיום זו הערכה שאני כבר יכול לאמר שהיא בעלת פוטנציאל קיום לטווח הקצר גם

3. אינני אוהב את תנועת התשואות באגחים האמריקאיים
לא זו של 30 שנה ולא זו של 10 שנים - אלה דברים שאני כותב נכון להיום ה 9.6
באופן כללי אני סקפטי לגבי האגחים מזה תקופה ולא רק לגבי האגחים האמריקאיים אלא גם האגח הבריטי ל 10 שנים ואפילו האג"ח היפני
הנקודה הזו מפריעה לי באויר שמלא באופוריה
אפרופו יפן התייחסתי אליה אתמול בנוגע לנקודה אחרת של סיכון גלובלי
אבל ראוי לציין שיפן היא מובילה טכנולוגית עולמית ופורצת דרך בתחום הרובוטיקה
אבל תשואת האג"ח היפנית עד לפני 5 שנים הייתה שלילית
בשנים האחרונות כתוצאה מצעדים של ה BOJ (הבנק המרכזי היפני) אז התשואה מתקרבת ל 1.5%
הנקודה הזו של תשואות האג"ח מצטרפת גם להערכה שלי לגבי הדולר
כזכור אני מעריך בתקופה האחרונה את מדד ה DXY ( מדד הדולר מול סל מטבעות מוביל)
ל 92 נקודות וכיום הוא על 99 נקודות
גם הנקודה הזו לא מסתדרת לי עם האופוריה הקיימת בשוק האמריקאי - אופוריה של מהלך התאוששות מרשים מנושא המכסים

3. שיחות הסחר מול סין חוזרות היום -
שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט ושני פקידים נוספים בממשל טראמפ ייפגשו עם הסינים בלונדון היום ביום שני לחידוש שיחות הסחר שימשכו עד יום שישי
מדובר על שתי מדינות שסך הסחר בסחורות שלהן עלה על 582 מיליארד דולר בשנה שעברה ולכן לשני הצדדים חשוב להגיע להסכם
יש ברקע מתיחות לגבי יבוא מתכות נדירות מסין
ולסין יש טענות לגבי נושא השבבים
עושים חגיגה מפגישת עבודה אבל זו דרך ארוכה כנראה

4. במוקד השבוע לא רק שיחות הסחר ארה"ב - סין
אלא גם נתוני אינפלציה בארה"ב לחודש מאי
מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם ביום רביעי
ולאחר מכן מדד המחירים ליצרן ביום שישי.
השוק יחפש סימנים של השפעת המכסים בנתוני האינפלציה .
מדד סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן - הכולל נתונים על ציפיות האינפלציה - צפוי להתפרסם גם הוא ביום שישי

5. ומה עוד השבוע ?
לאפל ( AAPL) יש כנס מפתחים השבוע
הנושא הזה מעורר עניין לאור מיקומה של אפל שאיבדה כ 18% ולא התאוששה כמו שאר השוק
וזו הזדמנות עבור אחת המניות הגדולות בשוק למצוא את שיווי המשקל שלה שוב.
למה אפל לא התאוששה כמו שאר הסקטור הטכנולוגי ?
כנראה שהבעיה העיקרית שלה שהיא לא מרוויחה מהפריחה של הבינה המלאכותית באותו אופן כמו שאר החברות בסקטור הטכנולוגי בתעשיה
לכן סביר להניח שיושם דגש על נושא הבינה המלאכותית בכנס הזה

6. ביום שישי פורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי- דו"ח התעסוקה לא איכזב כמו שהיה חשש
המשק האמריקאי הוסיף 139 אלף משרות לעומת צפי ל 126 שאלף
השכר השעתי היה גם הוא מעל לצפי
אבל לא רק דו"ח התעסוקה כיכב -
גם הידיעה שסין וארה"ב יחדשו את שיחות הסחר ביום שני תרמה

כתוצאה מכל זה השוק חזר מעלה ביום שישי כאשר ה S&P חוצה את ה 6000 נקודות שוב
הכיוון ל S&P הוא 6150 - כלומר חזרה לשיאו אבל סביר מאוד מאוד להניח שנראה תיקון חד ספרתי בין המיקום הנוכחי לשיאו

7. כמה מילים על משבר החוב שאני מדבר עליו כמדומני מעל לשנתיים כאם כל המשברים :
החוב האמריקאי הוא עצום ומתקרב ל 40 טרליון $
מי שחושב משוגבר רק על חוב אמריקאי אז זה ממש לא נכון
יפן שהיא הכלכלה השלישית בגודלה בעולם וגם המציאה את שיטת הדפסת הכסף ומה שנקרא QA סוחבת חוב של כ 9 טריליון $
ולא רק יפן - זה נגרר גם לאירופה
שורש החוב הלאומי העולמי מגיע מ 2008 -
אז החלו להדפיס כסף ולזרוק לשוק תוכניות QA אחת אחרי השניה
אני לא רוצה להיכנס לעומק של הדברים בסקירה הנוכחית אבל אוסיף שני דברים -
הזהב -
עולה מאז 2008 יד ביד עם הדפסות הכסף
הקריפטו נכנס לתוך חיינו בדיוק מתוך אותה סיבה
עוד ספיחים ?
הריב בין מאסק לטראמפ מגיע מהחוב הזה
טראמפ קושש נדבות בסעודיה והאמירויות כתוצאה מהחוב הזה
ההקלות במס נוגעות ישירות לחוב הזה
כל מלחמת הסחר של טראמפ מגיעה מהחוב הזה

אז מה התרופה לנושא החוב ?
יש לדעתי שתי אפשרויות בלבד -
1. או שתיכנס לעולם צמיחה מטורפת בעקבות ההתפתחות הטכנולוגית המואצת
2. אפשרות שניה - כסף הפיאט יצא מחיינו יחד עם משבר חוב עולמי
הקריפטו יכנס רישמית או כסף וירטואלי אחר + צמיחה טכנולוגית מואצת ואלה יוציאו את העולם לאחר שיפרוץ משבר כזה

8. המסחר אתמול נפתח בעלייה כאשר המעו"ף משיג את 2750 אבל גולש עד שכמעט סוגר שלילי
סקטור הביטוח הוביל את העלייה
מזכיר שהערכתי אתמול שהמדד יחזור עדיין בטווח הקצרצר ל 2750 כאשר אתמול הוא סגר על 2735
מדד 90 נסחר מרבית היום שלילי אבל אני ממשיך להעריך אותו ל 3200

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2725 עד 2750/60
הארביטראז שלילי קל בדומה לאתמול
הסנטימנט מוול סטריט שלילי לפתיחה הבוקר כאשר החוזים נסחרים בשליליות לא דרמתית אלא מדשדשת וסביר שזה ישאר כך לאורך היום
אני מצפה ללא תלות בפתיחה שהמדד יחזור מעלה לשיאו של אתמול
אבל !!
יש לי אינדיקציה לירידה ל 2690
אתמול הערכתי שהמדד יעלה תחילה ל 2750 וזה אכן התרחש בפתיחה
אבל היום אני בשום אופן לא יכול לשלול שהוא לא ירד ל 2690 מינימום לפני שיחזור מעלה
ירידה תוך יומית מ 2725 היא סימן לזה ובטח שירידה מ 2720
והערה נוספת -
אין לשכוח את המצב הגיאופוליטי - אני מדבר בעיקר על הנושא האיראני וזה יכול לבא בהפתעה
יש לקחת בחשבון גם עימות כלכלי מול אירופה על רקע הנושא העזתי

כללי :

טבע -

גולדמן זאקס עם המלצה חיובית לטבע - "פוטנציאל צמיחה יוצא דופן" כלשונם

הם מעניקים לה יעד 24$ וזה לא רחוק בכלל מההערכה שנתתי כאן - סטטוס החזק

נאוויטס -

נראית מצויין וסטטוס החזק

היעד כרגע הוא מינימום 12000

אלוט -

במידה ואתן לה כניסה פורמלית יש לקחת בחשבון את הספקולטיביות שלה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה