ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 29.5 )

יראה, 29/5/25

בוקר יום חמישי 29.5.2025 יום פקיעה חודשי

נתחיל עם הדבר שמכתיב את הסנטימנט בשוק היום והוא קצת דרמטי -

בית המשפט לסחר שבסיסו במנהטן פסק בחוות דעת שפרסם בהרכב של שלושה שופטים כי חוק מפתח משנת 1977 בשם חוק סמכויות החירום הכלכליות הבינלאומיות אינו מעניק לטראמפ סמכות "בלתי מוגבלת" להטיל את המכסים העולמיים
והמכסים התגמוליים שהנשיא הטיל בצו נשיאותי בחודשים האחרונים
כלשונו של בית המשפט :
" רבות מפעולותיו של הנשיא "חורגות מכל סמכות שניתנה לנשיא על ידי IEEPA לווסת את היבוא באמצעות מכסים"
ההחלטה הזו חוסמת את הטלת חלק מהמכסים של טראמפ וביטלה את הוראותיו של הנשיא.
הפסיקה חלה על סדרה של פעולות שטראמפ נקט בהטלת מכסים על מדינות שלמות מאז כניסתו לתפקידו.
הפסיקה לא צפויה להשפיע על פעולות אחרות שנקט המתמקדות בסחורות ספציפיות, החל ממכוניות ועד פלדה - אשר מסתמכות על סמכות משפטית שונה.

ממשל טראמפ בתגובה הודיע - שהוא יערער על ההחלטה בערכאה גבוהה יותר
" אין זה מתפקידו של שופטים שלא נבחרו להחליט כיצד לטפל כראוי במצב חירום לאומי "

במילה אחת - בלגאן אחד גדול
אני רק מזכיר שטראמפ העביר חוק להקלה במיסוי מתוך ידיעה ברורה שזה יגדיל את החוב בטריליונים ורק מתוך ביטחון שהמכסים יקזזו את זה
עכשיו מה הוא יעשה עם המיסוי??
בנוסף...מי יטפל בחוב האמריקאי שהולך ותופח?
אלו שאלות שאין עליהן מענה ...לפחות לא כרגע

בכל אופן צריך להוסיף הסתייגות נוספת לחינגה הזו
גולדמאן זאס כתב במכתב ללקוחות בנימה של ...חכו חכו - זה לא סוף הסיפור
" הבית הלבן עשוי להשתמש בכלי מכסים אחרים כדי לפצות על כך
מכסי "יום השחרור" של דונלד טראמפ מייצגים רק נסיגה זמנית בסדר היום המסחרי שלו, וניתן לקזז אותם באמצעות מיסים אחרים "

רוצים עוד ?
הכלכלן הפוליטי הראשי של ארה"ב אלק פיליפס אומר כך :
" הפסיקה זו מהווה נסיגה לתוכניות המכסים של הממשל ומגבירה את אי הוודאות
אך ייתכן שלא תשנה את התוצאה הסופית עבור רוב שותפות הסחר העיקריות של ארה"ב
בינתיים אנו צופים שהממשל ימצא דרכים אחרות להטיל מכסים "

כדאי לקחת את ההערות של גולדמאן ושל הכלכלן אליק פיליפס בשיא הרצינות
זה לא נגמר עד שזה נגמר ואנחנו עוד נשמע על המכסים
כלומר גם אם השוק מגיב עכשיו וקפץ מעלה אז מבחינתי הסיפור הזה של פסיקת בית המשפט רק הגדיל את אי הוודאות
הוא מערים קשיים על המו"מ מול המדינות השונות ויאריך את אי הוודאות ואת סדר הגודל שלה - השווקים עלו והשוק האמריקאי התאושש יפה - מדינות נכנסו למו"מ
אני בספק מאוד גדול שמדובר בבשורה טובה - טראמפ יחזיר מלחמה והציוצים יחזרו ותיווצר תנודתיות

ומה קורה בגזרות אחרות ?
- הביטקוין נחלש
- הנפט מתחזק ואני עדיין מזכיר שלדעתי הוא צריך לזנק לאזור ה 72$ אבל בעירבון מוגבל
- תשואות האג"ח מתחזקות....זה מעלה תהיה ...התשואה ל 30 שנה שוב מתקרבת לאזור סיכון...
- הדולר מעט מתחזק

החוזים על וול סטריט עולים ירקרק אבל זה עשוי להיות דינמי בהמשך
אתמול עלה המעו"ף למרות שליליות במדדים בוול סטריט כאשר הוא משיג את 2695/6
אבל נסוג חד בסיום וסגר על 2678
זו עדיין סגירה טובה מאוד וכנראה התבצעה על רקע שיקולי פקיעה

ואחרי כל זה שכחתי להתייחס לדוחות אנבידיה מאחר ועם ידיעה כזו זה נדחק הצידה
הדוחות היו קצת מעורבים
אנבידיה עלתה על הציפיות בנוגע להכנסות
אבל נחלשה ברווח המתואם למניה עקב השפעת האיסור של ממשלת ארה"ב על מכירת שבבי H20 שלה לסין.
במקביל גם התחזית היתה לא משהו -
החברה הזהירה גם כי היא צופה להחמיץ 8 מיליארד דולר במכירות ברבעון הבא עקב ההגבלה בכל מה שנוגע לסין
אנבידיה מגיבה והגיבה לדו"ח בעלייה במסחר המאוחר
בנוסף יש לציין שמנכ"ל טסלה הודיע על חזרה לניהול החברה ועזיבת תפקידו הפוליטי וגם זה טוב לטסלה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2670 עד 2704
מדובר על יום פקיעה חודשי
הארביטראז חיובי מתון
הסנטימנט מוול סטריט חיובי והוא מנטרל את הירידה בלילה במדדים
המסחר צריך להיות חיובי לפחות בחלק מהיום אם לא בכולו
אבל צריך גם לאמר שני דברים -
1. ברמה הנוכחית תיקון מטה קצת מתבקש
2. היעד הכללי למעו"ף צריך להיות כעת 2770

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה