ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 12.5 )

יראה, 12/5/25

בוקר יום שני 12.5.2025

הבוקר הזה נפתח בסימן עליות
העליות נראות בעיקר בחוזים על המדדים בוול סטריט
הסיבה לזה ? הדיווח על התקדמות ממשית במו"מ מול סין
שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט
שעומד בראש השיחות עבור המשלחת האמריקאית אמר כך :
" חלה "התקדמות משמעותית" במהלך סוף השבוע
אני שמח לדווח שהשגנו התקדמות משמעותית בין ארצות הברית לסין בשיחות הסחר החשובות מאוד"
בזה זה נגמר והוא הבטיח פרטים נוספים ביום שני
בהקשר הזה אציין -
שבוע שעבר הפד השאיר את הריבית ללא שינוי בטענה ש "הלם המכסים עדיין לא הגיע"
כלומר שיש לפד חשש מהותי שבחודשים הבאים המכסים יבואו לידי ביטוי באינפלציה ואולי במיתון
לכן הוא העדיף להשאיר את הריבית ללא שינוי בשלב זה כדי להשאיר לעצמו כלי התמודדות בהמשך
אבל צריך לאמר -
היקף השיבוש מצד המכסים על הכלכלה יהיה תלוי במידה רבה במהירות שבה יושגו הסכמי סחר
טראמפ הוא אדם קפריזי שרוצה הכל מהר ומאוד קשה לדעת כמה זמן זה יקח באמת

בשורה התחתונה -
אנחנו צפויים לירוק היום לפחות בחלקו הראשון של היום
ה S&P עומד כעת על 5659
החוזה על ה S&P מצביע על פתיחה סביב 5740
הצבעתי בימים קומים על 5770 כרמה החשובה מלמעלה לטווח הקצר
כלומר התבססות מעל רמה הזו בימים הבאים תוביל ל יעד 5900 לפני מימוש
כרגע אני מעריך שהעלייה היום תיחלש וכן יכנס מימוש בטווח הזמן הקצר מיידי

מחר יפורסמו נתוני האינפלציה בארה"ב לחודש אפריל
זה כשלעצמו נקודה בה השוק יכול לבצע את התיקון שלו מטה ולא בטוח כמובן
אני חושב שהסבירות שכן יבצע היא לא קטנה
הדולר נשאר יציב
תשואות האג"ח ממשיכות מעלה
הביטקוין סולידי מאוד עם נטייה לרדת בטווח הקצרצר
הזהב - כל ירידה לצורך עלייה
הנפט חוזר ל 62$ - ואני מזכיר שלדעתי הוא יעלה השנה ל 72$ ומעלה

אזכיר את ההצהרות של טראמפ כי הוא הפך לחלק בלתי נפרד מהמסחר לאחרונה :
" כדאי לכם לצאת לקנות מניות
המדינה הזו תעוף כמו טיל שעף למעלה ואלו יהיו מספרים שאף אחד לא ראה מעולם "
לתחושתי בשבוע שבועיים הקרובים הוא שוב יצא בהצהרה כלשהי
האם אכן ארה"ב תהיה כמו טיל שעף למעלה עם מספרים דמיוניים ??
אם הכל ילך לו כמו שהוא מתכנן אז כנראה שכן ...אבל יש פער גדול עדיין בין הרצון שלו למציאות
אני אפילו חושב שעד שהחלום הזה יתממש אנחנו נקבל בדרך מיתון
גם כשמדברים על מיתון צריך לאמר שיש מיתון ויש מיתון
אפשר לאמר שמאז 1929 ( השפל הגדול) לא חווינו מיתון כמוהו
גם המיתון של 2008 לא התקרב אליו
כנ"ל גם בתקופת הקורונה
חלק גדול מזה נובע ממדיניות מוניטרית אגרסיבית של הפד האמריקאי שהדפיס הרבה מאוד כסף מאז 2008 וכן מאז הקורונה וגם זה הופך להיות בעייתי כבר

רק כדי לסבר את האוזן -
היקף הסחר בין ארה"ב לסין הגיע שנה שעברה ל 660 מיליארד דולר
אסכם את זה כך :
התרחיש הטוב ביותר הוא ששני הצדדים יסכימו על הפחתת המכסים בו זמנית
אפילו הפחתה קטנה תשלח איתות חיובי
אירופה מצידה עוד לא נמצאת במו"מ אגרסיבי אבל מדברת על פגיעה ב 100 מליארד $ שמיובא מארה"ב במידה והמו"מ יכשל

דיברתי על האפשרות שהמעו"ף צריך לרדת לצורך מימוש
ציינתי שסביר בעיניי שנראה ירידה תחילה לכל הפחות ל 2610 היום או השבוע לפני שהמדד ימשיך מעלה ...בשלב זה אני מקווה שהוא לא יעמיק את המימוש לפני שימשיך מעלה
ההערכה הזו עדיין בתוקף אלא אם אציין אחרת
יש למעו"ף עוד לא מעט מה לתת מעלה וזה כולל את מדד 90 אבל רצוי מימוש לפני כן

טראמפ נחוש להוריד את מחירי התרופות שם שהם גבוהים מאוד לצרכן
והלילה הוא הודיע שיחתום על צו נשיאותי שיוריד את מחירי התרופות ב 30% עד 80%
כאשר השאיפה שלו היא שהאמריקאים ישלמו את מחירי התרופות הנמוך העולם
ועל רקע זה הוא מעריך שזה יעלה את מחירי התרופות בשאר העולם
חברות התרופות מגיבות בירידה לטווח קצרצר
ההגדרה של טבע כעת היא מימוש בלבד והיא לכאורה תמחק כל מימוש בהמשך
אגב באתר https://seekingalpha.com/ באחד המאמרים שם טבע מקבלת הערכה של 30% מעלה זה פחות או יותר תואם את ההערכה שלי עבורה כרגע

דולר אינדקס ( DXY) -
עומד כעת סביב 100$ והוא עדיין מטריד אותי וחושב בו לירידה לעבר 92$
זו נקודה לא חיובית עבור הכלכלה האמריקאית ובינתיים זו הערכה בתוקף והיא גם לא מסתדרת עם ההצהרות השונות שיוצאות מטראמפ

הביטקוין -
חצה את ה 100000$ וזה מצויין אבל עדיין לא מספיק למרות שעלתה מאוד הסבירות שירוץ ל 125000$
כעת הוא יכול להתממש בקלות לעבר 96000$ לפני שימשיך מעלה ( עומד גכת סביב 103000$ )

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים -
בדומה לדולר גם זו נקודה מטרידה ואפילו מאוד
התשואה מראה את כל הסימנים להתחזקות מעלה ואולי אפילו משמעותית
מקווה שלא נראה שילוב של עלייה באינפלציה ומיתון
וגם אם כן אז מקווה שהאינפלציה לא תשתולל ותשמור על עלייה מתונה וכנ"ל גם שהמיתון יהיה רך ואלה כרגע מרבית הסיכויים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2610 עד 2648
הארביטראז מעט שלילי חסר משמעות
ללא ספק הפתיחה תהיה חיובית - מושפעת מהסנטימנט שמסתמן בוול סטריט
אתמול המדד עלה ל 2645 ונחלש עד לסיום ל 2636 אם כי נשאר אופטימי
יש בעיניי שתי אפשרויות כעת -
או שנראה מימוש מ 2648
או שנראה מימוש מ 2660 לערך
אם המדד יפתח חיובי וייחלש בהמשך היום לא ארים גבה כלל
היעד נשאר עדיין ל 2700 2800 אבל רצוי מאוד שהמדד יקח איורור לפני כן ויסגור פינה למטה ב 2610

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה