ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 8.5 )

יראה, 8/5/25

בוקר יום חמישי 8.5.2025

אני מגדיר את המצב כיום - משיכת חבל לטווח הקצר
בצד אחד של החבל עומדים דברים טובים לכאורה
בצד השני של החבל עומדים כל מיני אינדיקטורים כולל בעיות גיאופוליטיות

מה בצד החיובי ?
ראשית צריך להבהיר -
טראמפ רוצה שלום עולמי והוא חותר אליו באגרסיביות רבה ומאוד מטעה ומבלבלת
הוא מרביץ במקל או מאיים במקל כדי ללטף לא הרבה זמן אחרי
באותה שיטה הוא מתנהג והתנהג עם מלחמת הסחר ושותפות הסחר של ארה"ב
אבל עובדתית לפחות כרגע זה מצליח לו
לראיה ? היום ייחתם או תצא הודעה על חתימה על הסכם סחר עם בריטניה אחותה התאומה של ארה"ב
חתימת הסכם סחר מול בריטניה תחזק את את אירופה קנדה מקסיקו ואולי גם סין להתפשר או להזדרז ולחתום על משהו שישחרר את הפקק מהבקבוק
זוכרים מה אמרתי אתמול ?
אומנם הסכם סחר ממוצע לוקח לארה"ב 18 חודשים לגיבוש לחתימה ..אבל אצל טראמפ הכל מעל לטבע
חתימה על הסכמי סחר תמלא את הקופה של ארה"ב במזומנים כשלשונו של טראמפ
" יהיה כל כך הרבה מהם שלא נדע מה לעשות עם הכסף"
זה כמובן באופן מסוייג ...כרגע רק בריטניה חותמת ...יש את אירופה שמולה זה יותר קשה
עוד צריך להזכיר את הביקור של טראמפ בשבועיים הקרובים בסעודיה
אני מריח כניסה של סעודיה להסכמי אברהם ומדובר בבשורה כלכלית גדולה
אני חושב שגם השוק שלנו מריח את זה כבר מעל לשבוע ...

מה בצד השלילי ?
לא חסר...

- נתחיל עם עדכון הריבית אתמול
יו"ר הפד השאיר את הריבית ללא שינוי על אפו וחמתו של טראמפ
אגב מאוד יתכן שיו"ר הפד טועה וטראמפ צודק...הריבית הגבוהה היום איננה יעילה כנגד אינפלציה שנובעת מצד ההציע ( כיום זה צד ההיצע בגלל לכאורה המכסים)
היא יעילה כנגד צד הביקוש כפי שזה משתקף מאז הקורונה
אבל יכול להיות שהפד חושש שצד הביקוש עדיין חי...
חשוב להקשיב מה אמר אתמול יו"ר הפד - הוא אמר דברים לאטובים...דברים שהשוק היה צריך מאוד לא לאהוב
הוא דיבר על חוסר וודאות על רקע מלחמת הסחר
הוא דיבר על כך שהוא רוצה לראות את הנתונים הבאים...זה רמז לדעתי לאפשרות של מיתון
השוק אכן לא אהב את ההודעה הזו וירד...אבל הוא חזר חזרה...הוא רוצה מעלה כעת
פאוול אומר ומציין במפורש שהוא משאיר את הריבית גבוהה כדי שיהיה לו כלים להתמודד עם מיתון בהמשך במידה ויצוץ
זה בדיוק מה שאני כותב מזה שנה - הריבית לא תרד מסיבות חיוביות ואהיה מופתע אם כן

- ישנו בלבול מוחלט בכל מה שנוגע למיתון אפשרי ...כן או לא
ישנו נתק בארה"ב בין מה שנקרא נתונים רכים לבין שוק התעסוקה שמוגדר כנתון קשה
שוק התעסוקה מצביע על כלכלה עמידה
מצד שני נתונים רכים אחרים מצביעים על התכווצות
השוק לא עושה מזה רעש כי הנתנוים האלה מוסברים כנקודתיים בגלל חשש של חברות מהמכסים והתכוננות שלהן אליהם

- מדד אמון הצרכנים צנח לשפל של כמעט חמש שנים במהלך אפריל
הוצאות הצרכנים הן המפתח משום שהן מהוות יותר משני שלישים מהפעילות הכלכלית בארה"ב...זה עוד עניין תומך בהתכווצות הכלכלה אבל זה יכול לקבל הסבר נקודתי
ברקליס למשל סבורים שהתמונה מציגה האטה עולמית משמעותית, בשילוב עם מיתון קל בארה"ב ובגוש האירו
כלכלנים שדברו על צמיחה חזקה לפני שלושה חודשים שינו את העמדה שלהם לסבירות גבוהה למיתון השנה

ואחרי כל זה צריך לאמר...
אם ארה"ב תוכל לארגן הסכמי סחר בקרוב או לממש קיצוצי מס, הסיכונים יפחתו
אני חושב שעל זה השוק בונה - הוא מאמין בכח של טראמפ וביכולת שלו להביא לחתימת הסכמי סחר

לכן אני חוזר על מה שכתבתי אתמול -
לאן מכוון ה S&P ?
אנסה לעשות סדר -
הוא עומד כעת על 5631
הוא מכוון כנראה ל 5770/80
אם ביומיים הבאים ועד לסוף השבוע הוא סוגר מעל לאזור 5770/80 אז הוא ימשיך מעלה עד 5980 לפני שירד
בכל תרחיש אחר הוא לא חוצה את 5770/80 אלא יורד תחילה לאזור 5400 או 5100
תשובה לזה נדע ביומיים הבאים

מעו"ף -
עלה אתמול מעבר למה שחשבתי והגיע עד 2610
אני מזכיר שדיברתי על יעד של 2700
אני מעלה את היעד גם ל 2800 כאפשרי
משאיר הערכה למדד 90 ל 3200 וצריך לתת התייחסות גם לנדל"ן
מדד הנדל"ן עומד כעת על 1137 -
אני מצפה ממנו לרוץ ל 1250 וזו הערכת מינימום - אשתדל לגעת היום יותר בהרחבה בסקטור הנדל"ן

הביטקוין מרים את הראש -
כרגע קשה לי לראות איך הוא לא מבצע ריצה לעבר 125000$

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2600 עד 2630
הארביטראז חיובי כ 0.4% בעיקר בזכות טבע
הסנטימנט מוול סטריט בהחלט חיובי לפתיחה
הפתיחה אמורה להיות סולידית או חיובית ולמרות העלייה אתמול המדד אמור להמשיך מעלה ואינני רואה נסיגה משמעותית עדיין
אני מכיר מתקופות קודמות את העניין הזה שהמדד מתחיל מומנטום ולא מסתכל לאחרו עד לנקודה מסויימת כמובן
כרגע זהו המצב
במידה וירד מ 2600 היום - אז אעריך מחדש
רמת המפתח המשמעותית מלמטה היא 2584

כללי :

טבע -

באופן רישמי אחרי הדוחות מכוונת כנראה ליעד שציינתי - קרי 22$ כנראה באופן ישיר
מעל ל 25$ כבר אראה אותה חותרת ל 40$ אבל עוד חזון למועד בעניין הזה

שורטים -

שורט מעו"ף יש לשחרר
שורט נסדאק סנופי אעדכן בהמשך אבל נוטה להיות זהיר מאחר ואני לא חושב שהסיכונים נעלמו וגם לא ראינו גל יורד מתקן לעלייה האחרונה

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה