ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 17.3 )

יראה, 17/3/25

בוקר יום שני 17.3.2025

1. רק דיברתי אתמול שהעלייה בוול סטריט הייתה תיקון בלבד

וכך כתבתי -
"
העלייה שנראתה בוול סטריט ביום שישי היא תיקון בלבד !!
אני לא מתרשם ממנה - כבר כתבתי בהקשר הזה ש " שאלימות בשוק גוררת אלימות"
אם ישנה ירידה חדה מצטברת אז מגיעה עלייה חדה אקראית כמעט
כלומר - מבחינתי מרבית הסיכויים בסבירות גבוהה שלא נראתה תחתית ואנחנו נראה את המדדים בוול סטריט מוחקים כל עלייה החל מזו שנראתה ביום שישי וזו שעוד נראה
"

העלייה של יום שישי היתה אקראית מסיבה שאקרא לה אידיוטית ביחס לסיבה שבגינה ירדו
הירידה שמגיעה היום היא פחות אידיוטית וחוזרת לסבוב סביב הסיבות שבגללן ירדו
אני סבור שאם החוזים על המדדים בארה"ב אדומים כעת
אז המסחר שם יסתיים באדום חזק יותר ( הערכה בעירבון מוגבל)

אז למה הסנטימנט הבוקר שלילי ? ( הרי תמיד צריך סיבה בשביל התקשורת הכלכלית)
משתי סיבות :
א. שר האוצר האמריקני סקוט בסן הגיב אתמול ביום ראשון על כך שאין "ערבויות" לכך שארה"ב תמנע ממיתון , וזה מגיע שבוע בלבד לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ סירב לשלול מיתון .
זה הספיק להחזיר את השוק למציאות
ב. אותו שר אוצר גם אמר שהירידות הן " בריאות " כלשונו
מה הבעיה עם זה?
הבעיה היא שכששר האוצר אומר את זה משמע - אנחנו לא לחוצים מהירידות
השוק לוקח את האמירה ומתרגם אותה לכך שאם הוא חשב שטראמפ ילחץ מזה שהוא יורד ויעדן את המכסים אז זו אמירה שבאה לאמר ...לא...אנחנו לא לחוצים ונלך בכל הכח
מסקנת השוק :
האינפלציה עלולה להרים ראש

סעיפים א + ב לעיל נוגעים בשתי נקודות - מיתון + אינפלציה = סטגפלציה
מזה השוק חרד

2. מחר יתחיל כנס המפתחים של אנבידיה
מצפים להצגת המעבד החדש שלה
אין ספק שהטכנולוגיה הקיימת היום היא כנראה כלום לעומת מה שעוד נראה בעתיד הקרוב והקצת רחוק יותר
זה נושא חשוב כי הוא זה שגם יוביל את וול סטריט בסופו של דבר חזרה מעלה למרות כל המשברים - עדיין לא ידוע לתוך איזה משבר נגררת ארה"ב
סוג המשבר עשוי לקבוע גם את קצב ההתאוששות ...התאוששות U או התאוששות V

3. מקרו:

היום יפורסם בשעה 14:30 נתון המכירות הקימעונאיות בארה"ב
קצת קשה לדעת איך השוק יקבל את הנתון - נתון חזק ידבר נגד מיתון
נתון חלש ידבר בעד מיתון
נתון חזק עלול להגביר את האינפלציה וכנל להפך
זו המחלה של הסטגפלציה שהיא אוחזקת במקל משני קצותיו וקשה להתמודד איתה

מוקד השבוע יהיה ביום רביעי :
- בארה"ב הפד יחליט על הריבית שכמובן לא צפויה להתשנות
אבל השוק יחפש רמזים לגבי קיצוצים נוספים בריבית בהמשך שיכולים להחזיר את השקט לשווקים....או לא

ובגיאופוליטיקה - טראמפ מתכוון לדבר עם פוטין מחר לגבי סיום המלחמה באוקראינה

4. ה S&P ירד במצטבר כ 10%
לרגל האירוע הווא עלה כ 2% ביום שישי באופן אקראי
כאשר ביום חמישי הוא יורד כמעט בסדר גודל דומה עד כמעט 5500
כזכור דיברתי על ירידה לאזור 5400 עד 5200 וזה בתוקף
אם בשבועיים הקרובים הוא ישאר מתחת 5270 אז זו נורית אדומה כבר כולל אפשרות לכניסה למיתון ולא רק ריח שלו

5. מחיר הזהב חוצה את ה 3000$ לאונקיה
כזכור נתתי לו הערכה ליעד 3100$ ואני כלל לא בטוח שהוא יסתפק בזה
הזהב עוה מאז 2008 וכבר הסברתי דעתי שהוא עולה יד ביד עם הדפסות הכספים
זה לדעתי מבטא ביטחון הולך ויורד בכסף הפיאט

הנפט נשאר יציב באזור ה 67$
הנפט לדעתי הוא חרב פיפיות
ראשית -
מעריך שהוא באזור ממנו יחזור מעלה למסע משמעותי אפילו
במידה וזה אכן יתרחש אז זה יכביד על האינפלציה
מצד שני -
אם מחיר הנפט ישבור מטה זה יהיה סוג של אינדיקציה לכך שמיתון אפשרי הוא סוגה אמיתית ולא דמיון

הביטקוין -
לא חגג עם המדדים ביום שישי אלא נשאר יציב סביב 84000$
הסיטואציה בו היא אותה הסיטואציה
רוב הסיכויים שהוא יטפס מעלה מתוך האזור 73000$ עד 80000$
קיימת אפשרות לחריגה מטה לאזור 66000$

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים -
יש כאלה שמדברים על כך שהתשואות לא מצביעות על מיתון ואולי גם לא אינפלציה
זה נכון אולי למצב הנוכחי היום
אבל לדעתי התשואות מצביעות על מסע מעלה ...לפחות כרגע
לכן מה שנכון נקודתית להיום עשוי להיות אחרת בחודשים הבאים

-----------------------------------------------------------------------------------------------------

יש לזכור דבר אחד חשוב :
כל התנהלות השוק האמריקאי "מהמרת" על מיתון + אינפלציה גם כי זה המצב גם בלי טראמפ
וגם כי המכסים עלולים לזרז את זה
אף אחד לא חושב על הכלכלה לכמה שנים קדימה אלא לחצי שנה שנה קדימה
ברור שהטכנולוגיה שנראית היום תהיה פי כמה בעתיד והמדדים יהיו בהתאם אבל כעת ההתרכזות היא לטווח של חצי שנה שנה והחשש הוא מיתון או אינפלציה או שניהם
אם יסתבר שזה אכן המצב אז הירידות הן בשליש העליון כנראה
אם יסתבר שזה לא המצב תהיה חגיגה
עד אז נראה תנודתיות גבוהה בין אדום חזק לירוק חזק אקראיים כמעט
לפי מדד הפחד - לא ראינו מיצוי של הירידה עדיין גם אם נראה תיקון מעלה

לסיכום :

ה S&P מכוון עדיין ל 5200 עד 5400
גם אם כעת הוא מתקן באגרסיביות מעלה

מה צפוי בהמשך לשבועות או לחודשים הבאים ?
- תשואות האג"ח יזנקו מעלה
- הנפט לדעתי יזנק בהמשך
- הדולר ו DXY יזנק מול סל המטבעות - זו הערכה מאוד בעירבון מוגבל וישנו אצלי תרחיש קיצון נוסף לגבי הדולר
- הזהב צפוי להמשיך מעלה ל 3100$ לדעתי
- גם אם הביטקוין ירד בטווח קצר ל 70000$ עד 67000$ אז משם אצפה שיחזור לטפס
- מדד הפחד יזנק בטווח הבינוני באופן משמעותי ( עוד השנה כנראה)

ציינתי ש 2025 תהיה תנודתית וכך יהיה
וחוזר ומדגיש - סוג של משבר כלשהו יגיע השנה לדעתי לשווקים ויכול להיות שאת חלקו אנחנו רואים כיום!!
אבל מצד שני תהיה גם חזרה גדולה מעלה והירידות האלו יוצרות בהדרגה הזדמנות גדולה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2506 עד 2527
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט שלילי הבוקר בסימן חזרה מטה
המעו"ף צריך לפתוח מאוזן או שלילי
אתמול הערכתי שנראה אותו נוזל חזרה מטה כנראה מתחת
עוד הוספתי -
" אני מזכיר שהבנקים בשיאם וזה מתכון למימוש חד בהמשך בטווח הקרוב 2500 "
אני מסתכל כעת על 2515
במידה והמדד ירד ממנה הוא ילך ל 2506
נכון להיום המדד הסתפק ב 2530 ודיברתי על יעד של 2520/40
אם הוא יחליט לחזור מעלה אעדכן לגבי זה אבל כרגע אין לי אינדיקציה לזה
הרמה החשובה מלמטה היא 2488

כללי :

החזרה לשורטים ולכל הפחות לשורט נסדאק עודנה בתוקף

הוול סטריט גורנל מדווח - שחברות הון סיכון בארה"ב יגדילו את השקעותיהן בחברות סטארט אפ ביטחוניות ישראליות ( מדובר בסארט אפ)

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה