ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 16.3 )

יראה, 16/3/25

בוקר יום ראשון 16.3.2025

1. חשוב להבהיר -
העלייה שנראתה בוול סטריט ביום שישי היא תיקון בלבד !!
אני לא מתרשם ממנה - כבר כתבתי בהקשר הזה ש " שאלימות בשוק גוררת אלימות"
אם ישנה ירידה חדה מצטברת אז מגיעה עלייה חדה אקראית כמעט
כלומר - מבחינתי מרבית הסיכויים בסבירות גבוהה שלא נראתה תחתית ואנחנו נראה את המדדים בוול סטריט מוחקים כל עלייה החל מזו שנראתה ביום שישי וזו שעוד נראה

2. ה S&P ירד במצטבר כ 10%
לרגל האירוע הווא עלה כ 2% ביום שישי באופן אקראי
כאשר ביום חמישי הוא יורד כמעט בסדר גודל דומה עד כמעט 5500
כזכור דיברתי על ירידה לאזור 5400 עד 5200 וזה בתוקף
אם בשבועיים הקרובים הוא ישאר מתחת 5270 אז זו נורית אדומה כבר כולל אפשרות לכניסה למיתון ולא רק ריח שלו

3. תמיד צריך למצוא סיבות פורמליות
כך גם לגבי הירידה של יום חמישי והעלייה של יום שישי
את הסיבות ניתן למצוא בתקשורת הכלכלית כי זה בעיקר בשבילה
אז הירידה של יום חמישי היא בעיקר בגלל ש -
טראמפ מדבר על מכסים של 200% על משקאות אלכוהולויים מהאיחוד האירופי
המטרה שלו היא לעודד את היצור בארה"ב כמובן
ואז מגיע יום שישי והוא תמונת ראי הפוכה ליום חמישי -
ומה הסיבה ביום שישי ?
הושג הסכם לגבי תקרת החוב - מאוד צפוי
אי השגת הסכם משמעותה סגירת הממשל -
השוק לא ירד עד היום בגלל תקרת החוב ...הוא כבר לא מתרשם מהנושא הזה וברור שלא תהיה סגירה ( זה לא מה שהיה באוגוסט 2011 ובממשל אובאמה כשהנושא הזה היה חדש יחסית ....השוק הבין והפנים שזה לא יקרה )
אבל אתמול ספציפית השוק היה חייב איזו סיבה למסיבה על מנת להרים ראש מעל למיים ולקחת נשימה ...והוא קיבל את הסיבה

4. מחיר הזהב חוצה את ה 3000$ לאונקיה
כזכור נתתי לו הערכה ליעד 3100$ ואני כלל לא בטוח שהוא יסתפק בזה
הזהב עוה מאז 2008 וכבר הסברתי דעתי שהוא עולה יד ביד עם הדפסות הכספים
זה לדעתי מבטא ביטחון הולך ויורד בכסף הפיאט

הנפט נשאר יציב באזור ה 67$
הנפט לדעתי הוא חרב פיפיות
ראשית -
מעריך שהוא באזור ממנו יחזור מעלה למסע משמעותי אפילו
במידה וזה אכן יתרחש אז זה יכביד על האינפלציה
מצד שני -
אם מחיר הנפט ישבור מטה זה יהיה סוג של אינדיקציה לכך שמיתון אפשרי הוא סוגה אמיתית ולא דמיון

הביטקוין -
לא חגג עם המדדים ביום שישי אלא נשאר יציב סביב 84000$
הסיטואציה בו היא אותה הסיטואציה
רוב הסיכויים שהוא יטפס מעלה מתוך האזור 73000$ עד 80000$
קיימת אפשרות לחריגה מטה לאזור 66000$

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים -
יש כאלה שמדברים על כך שהתשואות לא מצביעות על מיתון ואולי גם לא אינפלציה
זה נכון אולי למצב הנוכחי היום
אבל לדעתי התשואות מצביעות על מסע מעלה ...לפחות כרגע
לכן מה שנכון נקודתית להיום עשוי להיות אחרת בחודשים הבאים

5. ביום שישי פורסמה האינפלציה בישראל
האינפלציה מצביעה על האטה ברמה השנתית מ 3.8% בחודש קודם ל 3.4%
יחד עם זאת מחירי הדירות למשל ממשיכים לטפס מעלה
קצב האינפלציה נמצא הרבה מעל לשאיפה של בנק ישראל
הריהית תישאר ללא שינוי בחודשים הקרובים

-----------------------------------------------------------------------------------------------------

יש לזכור דבר אחד חשוב :
כל התנהלות השוק האמריקאי "מהמרת" על מיתון + אינפלציה גם כי זה המצב גם בלי טראמפ
וגם כי המכסים עלולים לזרז את זה
אף אחד לא חושב על הכלכלה לכמה שנים קדימה אלא לחצי שנה שנה קדימה
ברור שהטכנולוגיה שנראית היום תהיה פי כמה בעתיד והמדדים יהיו בהתאם אבל כעת ההתרכזות היא לטווח של חצי שנה שנה והחשש הוא מיתון או אינפלציה או שניהם
אם יסתבר שזה אכן המצב אז הירידות הן בשליש העליון כנראה
אם יסתבר שזה לא המצב תהיה חגיגה
עד אז נראה תנודתיות גבוהה בין אדום חזק לירוק חזק אקראיים כמעט
לפי מדד הפחד - לא ראינו מיצוי של הירידה עדיין גם אם נראה תיקון מעלה

לסיכום :

ה S&P מכוון עדיין ל 5200 עד 5400
גם אם כעת הוא מתקן באגרסיביות מעלה

מה צפוי בהמשך לשבועות או לחודשים הבאים ?
- תשואות האג"ח יזנקו מעלה
- הנפט לדעתי יזנק בהמשך
- הדולר ו DXY יזנק מול סל המטבעות - זו הערכה מאוד בעירבון מוגבל וישנו אצלי תרחיש קיצון נוסף לגבי הדולר
- הזהב צפוי להמשיך מעלה ל 3100$ לדעתי
- גם אם הביטקוין ירד בטווח קצר ל 70000$ עד 67000$ אז משם אצפה שיחזור לטפס
- מדד הפחד יזנק בטווח הבינוני באופן משמעותי ( עוד השנה כנראה)

ציינתי ש 2025 תהיה תנודתית וכך יהיה
וחוזר ומדגיש - סוג של משבר כלשהו יגיע השנה לדעתי לשווקים ויכול להיות שאת חלקו אנחנו רואים כיום!!
אבל מצד שני תהיה גם חזרה גדולה מעלה והירידות האלו יוצרות בהדרגה הזדמנות גדולה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2500 עד 2520
הארביטראז חיובי כ 0.4%
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי למרות התנועה הניגודית בסופ"ש
המעו"ף צריך לפתוח מאוזן או חיובי
הוא אמור להמנשיך לזרום מעלה
ברגע שהוא התבסס מעל 2504 אז הכיוון הופך להיות 2520/40
גם אם נראה פתיחה שלילית איכשהוא - המדד יעבור לחיוביות במהרה
מחר אדבר על האפשרות של פריצת הדשדוש הרחב כלפי מעלה
אני מזכיר שהבנקים בשיאם וזה מתכון למימוש חד בהמשך בטווח הקרוב

כללי :

עדכונים בהמשך...
אני מכוון לחזרה לכל הפחות לשורט נדסדאק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה