ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 12.3 )

יראה, 12/3/25

בוקר יום רביעי 12.3.2024

מדד המעו"ף ממשיך לשמור על פאסון
אפשר לאמר שהוא לא "סופר" את הירידות בוול סטריט ולא מגיב אליהן כמעט
מצד שני ההסיטוריה הידועה שלו היא שהוא לא באמת מתנתק מהמגמה הכללית אלא משלים אותה במהירות בטיימינג שנוח לו אלא אם המגמה השלילית תסתיים במהירות

אז מה עשה אתמול המעו"ף ?
ירד ל 2437 וסיים על 2462
בין לבין הוא שובר למעשה את 2440 אבל חוזר חזרה בחסות טבע שמזנקת כמעט עשרה אחוזים ( עדיין חסר יום יומיים של מסחר כדי להבין האם זה מגמתי ובלימה או גחמה חד יומית )
כרגע אני נוטה לאמר מגמתי - המיקום של הקפיצה היה מוזר אב הסיבה לו היא הקירבה ל 15$ ומטה שזה אזור חזק
הרקע לעלייה בטבע הוא דברי המנכ"ל שלה אתמול :
המנכ"ל דיבר ואמר שהוא סבור שטבע תשיג את הרף העליון של התחזיות
והוא רואה צמיחה גם ב 2026 וגם ב 2027
על רקע המיקום שלה והירידות החריפות + דבריו אז קשה שלא לאמר שהיא אטרקטיבית

ולשים לב - אתמול הבנקים ירדו ואפילו קצת חריף
מי שהחזיק את השוק היא טבע כנגד הבנקים - לא מעט פעמים מתרחשים חילופי קטרים ב"תזמון מושלם" שמאזנים אחד את השני

אתמול ראינו נדנד בוול סטריט
מעברים מירוק לאדום ושוב ושוב עד לסיומת אדומה ב S&P בעיקר
הנסדאק סיים אדום דיי סולידי
השוק בעיקר הגיב למכסים על קנדה
קנדה הגיבה במכסים משלה על ארה"ב
טראמפ זעם והקפיץ את המכסים עליה ל 50%
קנדה קיבלה מייד רגליים קרות ונסוגה
טראמפ נסוג הבוקר גם הוא חזרה וגם הוסיף שהוא יספח את קנדה
חשוב להבין שקנדה במקור עד לא מזמן הייתה מושבה בריטית כמדומני וזה מצב שנמשך כך מאז מלחמת האזרחים האמריקאית איי שם שהסתיימה בהסכם כזה
אז אמריקאי כמו טראמפ שיודע היסטוריה אפשר להבין למה הוא רוצה עוד כוכב בדגל

כל היום הקרוב יתרכז בדו"ח האינפלציה שיפורסם בוללל עם תחילת המסחר בארה"ב בשעה 15:30
כלומר היום הזה יכול להוביל לזינוק חד מאוד במדדים במסגרת תיקון
או שהוא יוביל לירידה המשכית
מה אני חושב ? קשה לאמר כרגע אבל לתחושתי יחפשו בנרות תירוץ לתקן מעלה

עוד נקודה שצריך לשים לב אליה -
השיחות בין אוקראינה לרוסיה מעלות הילוך בחסות ארה"ב

יש לזכור דבר אחד חשוב :
כל התנהלות השוק האמריקאי "מהמרת" על מיתון + אינפלציה גם כי זה המצב גם בלי טראמפ
וגם כי המכסים עלולים לזרז את זה
אף אחד לא חושב על הכלכלה לכמה שנים קדימה אלא לחצי שנה שנה קדימה
ברור שהטכנולוגיה שנראית היום תהיה פי כמה בעתיד והמדדים יהיו בהתאם אבל כעת ההתרכזות היא לטווח של חצי שנה שנה והחשש הוא מיתון או אינפלציה או שניהם
אם יסתבר שזה אכן המצב אז הירידות הן בשליש העליון כנראה
אם יסתבר שזה לא המצב תהיה חגיגה
עד אז נראה תנודתיות גבוהה בין אדום חזק לירוק חזק אקראיים כמעט
לפי מדד הפחד - לא ראינו מיצוי של הירידה עדיין גם אם נראה תיקון מעלה
לפי ה S&P עצמו גם לא ראינו גם אם יהיה תיקון כעת
סה"כ ה S&P סיים עומד כעת על 5572
כאשר הוא למעשה יורד מ 5700 שהגדרתי כרמה החשובה
א. ה S&P סימן יעד 5200 עד 5400 בהתאם להגדרות שהגדרתי משבוע שעבר
ב. סה"כ משיאו הוא מאבד כמעט 10% וזה עדיין רחוק מההגדרה של מפולת
ג. כל התבססות של ה S&P מתחת 5270 בהמשך החודש
אגדיר אותה מפולת - לכן תרשמו את המספר הזה בינתיים
ועם זאת יש לזכור שנפילות כאלה מביאות הזדמניות של פעם בעשור או שני עשורים !!

דיברתי כמעט בכל סקירה על זינוק במדד הפחד
אכן אתמול הוא עלה אבל זה לא מספיק וזה רחוק ממה שחשבתי עליו
כלומר יש לצפות שנראה השנה מיצוי בזינוק בו
כלומר אם כעת הוא עומד סביב 27 אז אני מדבר על 40 עד 60 לכל הפחות

הביטקוין - הוא יחסית יציב ועומד כעת סביב 81000$
ישנן שתי רמות שאני חושב שיבלמו אותו
הרמה הראשונה נמצאת באזור 76000$
הרמה השניה נמצאת באזור 62000$ עד 67000$
אני מכוון לרמה השניה כפי שכבר כתבתי בסקירות קודמות למרות שמפתה לראות אותו נבלם סביב הרמה הראשונה שאותה הוא כבר ראה
בשלב זה כל עוד הוא מעל 77000$ אז הוא ראה תחתית
מתחת לזה יוביל אותו לחתית כנראה סופית בין 67000$ ל 62000$

עדכון האינפלציה היום -
מדובר על העדכון הגדול ביותר עבור משקיעים המחפשים סימנים לכך שהבנק המרכזי הפד עשוי להקל על המדיניות בצורה אגרסיבית יותר מהצפוי השנה.
ביום חמישי-
מדד המחירים ליצרן - עוד אינדיקציה למצב האינפלציה בארה"ב
ביום שישי -
תפורסם האינפלציה בישראל

מדברים הרבה על המכסים של טראמפ
המכסים שלו אינם אשמים בירידות האלו הם רק כסות לירידות
השוק יורד בגלל חששות מיתון ובגלל תמחור קיצוני שנמרח לאורך שנים
ממשל טראמפ לא יכול להיות אחראי למיתון בתקופה הקצרה שלו - על מיתון וסטפלציה אני מדבר לאורך כל 2024
כלומר לא מדובר במשהו חדש
טראמפ מצידו קורא למצב הנוכחי שלב מעבר ומעביר מסר שהוא לא מתכוון לוותר על המכסים ...אני חושב שהצדק איתו וכבר הסברתי שאם הכלכלה האמריקאית לא תדאג לנושא הזה היא תמצא עצמה בחוב אדיר שמתעצם אקספונציאליות מאז משבר הקורונה וזוחל יותר מאז 2008

הביטוי הזה "שלב מעבר" יש לו שני פירושים...
1. אני נותן לשוק לרדת...אז מה...הוא יתאזן ויעלה כמו תמיד וזה לא ימנע ממני לדבוק בתוכנית
2. אני שובר את השוק בכוונה ורוצה לבנות הכל מחדש
סעיף 2 הוא של הקונספרטיביים ואני לא רואה בו איזו אמת

לסיכום :

ה S&P מכוון ל 5200 עד 5400 אבל לא שולל תיקון מעלה לפני כן
למעשה ספיפית היום עלולה לבא תנודה חדה מאוד מעלה על רקע נתוני האינפלציה

מה צפוי בהמשך לשבועות או לחודשים הבאים ?
- תשואות האג"ח יזנקו מעלה
- הנפט לדעתי יזנק בהמשך
- הדולר ו DXY יזנק מול סל המטבעות
- הזהב צפוי להמשיך מעלה ל 3100$ לדעתי
- גם אם הביטקוין ירד בטווח קצר ל 70000$ עד 67000$ אז משם אצפה שיחזור לטפס
- מדד הפחד יזנק בטווח הבינוני באופן משמעותי ( עוד השנה כנראה)

ציינתי ש 2025 תהיה תנודתית וכך יהיה
וחוזר ומדגיש - סוג של משבר כלשהו יגיע השנה לדעתי לשווקים ויכול להיות שאת חלקו אנחנו רואים כיום!!
אבל מצד שני תהיה גם חזרה גדולה מעלה והירידות האלו יוצרות בהדרגה הזדמנות גדולה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2430/40 עד 2480
הארביטראז חיובי קל
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר ניניטראלי עד 15:30
המעו"ף צריך לפתוח מאוזן וכנראה לזרום מעלה ל 2476 חזרה
מה שיקבע זה רק הסיום החל מ 15:L30
ירידה של המדד ל 2440 שוב - תוביעל לשבירה שלו מטה כנראה חריפה לטווח קצרצר
כלומר חריפה עם פוטנציאל ל 2380
כרגע להיום כל סגירה מעל 2482 תיחשב חיובית מיידית ל 2500 + בחזרה
אנחנו עדיין בתוך טווח דשדוש רחב במדד

כללי :

שורטים - סטטוס החזק בשלב זה אבל יתכן שנצא מהם במהלך היום גם אם זמנית

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה