ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 11.3 )

יראה, 11/3/25

בוקר יום שלישי 11.3.2025

ירידות חדות נרשמו בוול סטריט בלילה
כבר כתבתי אתמול שסביר שנראה העמקה של הירידה במסחר בפועל
אלא שלקראת סיום בוצע תיקון כלפי מעלה
סה"כ ה S&P סיים על 5614 כאשר הוא למעשה יורד מ 5700 שהגדרתי כרמה החשובה
א. ה S&P סימן יעד 5200 עד 5400 בהתאם להגדרות שהגדרתי משבוע שעבר
ב. סה"כ משיאו הוא מאבד כמעט 10% וזה עדיין רחוק מההגדרה של מפולת

דיברתי כמעט בכל סקירה על זינוק במדד הפחד
אכן אתמול הוא עלה אבל זה לא מספיק וזה רחוק ממה שחשבתי עליו
כלומר יש לצפות שנראה השנה מיצוי בזינוק בו
כלומר אם כעת הוא עומד סביב 27 אז אני מדבר על 40 עד 60 לכל הפחות

הביטקוין - הוא יחסית יציב ועומד כעת סביב 80000$
ישנן שתי רמות שאני חושב שיבלמו אותו
הרמה הראשונה נמצאת באזור 76000$
הרמה השניה נמצאת באזור 62000$ עד 67000$
אני מכוון לרמה השניה כפי שכבר כתבתי בסקירות קודמות למרות שמיפתה לראות אותו נבלם סביב הרמה הראשונה

יש לזכור שמחר ימתין השוק האמריקאי לנתוני האינפלציה
מדובר על העדכון הגדול ביותר עבור משקיעים המחפשים סימנים לכך שהבנק המרכזי הפד עשוי להקל על המדיניות בצורה אגרסיבית יותר מהצפוי השנה.
כמו כן גם נתונים על משרות פנויות שיתפרסמו היום
הבעיה היא למעשה שתי בעיות
א. אינפלציה שהשוק פוחד מהתעוררות שלה
ב. מיתון
שילוב של שניהם יצור בעיה מאוד בעייתית עבור הבנק המרכזי
זו בעיה שלא ניתן לטפל בה בכלים הריגילים ואני תוהה מה יעשה במקרה כזה הפד עם הריבית
ב 2008 למשל הפד פשוט הוריד ריבית באגריביות כשצץ לו המיתון
לכן השילוב של נתוני תעסוקה היום + אינפלציה מחר הוא שילוב נפיץ לשני הצדדים
אני נוהג לאמר אלימות גוררת אלימות בשוק ובטבע
כמיו שישנה אלימות מטה אנחנו נראה גם תיקוני שוק אלימים מעלה אבל מה שחשוב כרגע אלו הרמות כלפי מטה שהן רמות יעד ריאליות

מדברים הרבה על המכסים של טראמפ
המכסים שלו אינם אשמים בירידות האלו הם רק כסות לירידות
השוק יורד בגלל חששות מיתון ובגלל תמחור קיצוני שנמרח לאורך שנים
ממשל טראמפ לא יכול להיות אחראי למיתון בתקופה הקצרה שלו - על מיתון וסטפלציה אני מדבר לאורך כל 2024
כלומר לא מדובר במשהו חדש
טראמפ מצידו קורא למצב הנוכחי שלב מעבר ומעביר מסר שהוא לא מתכוון לוותר על המכסים ...אני חושב שהצדק איתו וכבר הסברתי שאם הכלכלה האמריקאית לא תדאג לנושא הזה היא תמצא עצמה בחוב אדיר שמתעצם אקספונציאליות מאז משבר הקורונה וזוחל יותר מאז 2008

הרגע שהצית את הירידה הגיע ביום ראשון -
טראמפ נשאל במהלך ראיון שערך בפוקס ניוז :
האם ארה"בעלולה להתמודד עם מיתון ?
טראמפ סירב ובצדק לחזות האם מכסי הסחר שלו יכולים לעורר מיתון בארה"ב
הסירוב הזה מעורר כל מיני פחדים ושדים וזו הסיבה לסנטימנט בשוק האמריקאי הבוקר
עיקר התשובה של טראמפ הייתה :
" "יש תקופת מעבר, כי מה שאנחנו עושים הוא גדול מאוד. אנחנו מחזירים את העושר לאמריקה, זה לוקח קצת זמן, אבל אני חושב שזה צריך להיות נהדר עבורנו "

כל התבססות של ה S&P מתחת 5270 בהמשך החודש
אגדיר אותה מפולת - לכן תרשמו את המספר הזה בינתיים
ועם זאת יש לזכור שנפילות כאלה מביאות הזדמניות של פעם בעשור או שני עשורים !!

מדד המעו"ף הראה אתמול עקשנות נדירה ביותר על רקע החרפת הירידות בוול סטריט
גם בסיום המשיכה העקשנות שלו בחסות הבנקים
סה"כ הוא סגר על 2468 כשהוא יורד בערך 0.6%
אחרי מה שרואים בוול סטריט אפשר לאמר שנראה אותו החודש ב 2380 בהערכה גסה
סביר להניח שחלק מזה הוא יבצע היום
חזרה מעלה ?
בא תבא ...גם בדאקס
אבל כרגע הלחץ מטה ישלוט למיצוי מהלך יורד

הדולר על רקע אתמול עדיין משדר חולשה מול סל המטבעות - אבל אני משאיר לו הערכה חיובית להמשך
הזהב - הכיוון נותר מעלה ל 3100$
הביטקוין - יש לקחת בחשבון דבר שכתבתי כמה פעמים - ככל שהמשבר יהיה יותר סביב חולשה כלכלית וחוב - וככל שהפד יהיה אובד עצות יותר כך עולה הסבירות שקרנו של הביטקוין וכל נושא הקריפטו עשויה לעלות
סין מתנהלת מול סימנים מצטברים של דיפלציה ( הפוך מאינפלציה )
מדד שנחאי מזה חצי שנה עלה מעלה אבל אני חושד שהוא מתכנן ירידה חזרה שוב פעם

היום יום שלישי -
יפורסם סקר מחזור משרות פתוחות בארה"ב
זהו נתון שהפך מרכזי - הנתון הזה הוא תוצאה של סקר שסוקר יותר מ-20,000 עסקים ומשרדי ממשלה כדי להעריך את מספר המשרות הפנויות
יש בדו"ח הזה הרבה מורכבות
אבל בימים אלה הוא מוקד לרגישות יתר על רקע החשש ממיתון
ביום רביעי -
חוזרים לנתון האינפלציה בארה"ב
אם חששות המיתון יחריפו ...ואז נראה גם אינפלציה דביקה או מחריפה אז השוק יקבל כאב ראש של סטגפלציה
ביום חמישי-
מדד המחירים ליצרן - עוד אינדיקציה למצב האינפלציה בארה"ב
ביום שישי -
תפורסם האינפלציה בישראל

לסיכום :

ה S&P מכוון ל 4200 עד 5400 אבל לא שולל תיקון מעלה לפני כן
המעו"ף ככל הנראה ירד מ 2440 - במקרה כזה יסמן את 2380

מה צפוי בהמשך לשבועות או לחודשים הבאים ?
- תשואות האג"ח יזנקו מעלה
- הנפט לדעתי יזנק בהמשך
- הדולר ו DXY יזנק מול סל המטבעות
- הזהב צפוי להמשיך מעלה ל 3100$ לדעתי
- גם אם הביטקוין ירד בטווח קצר ל 70000$ עד 67000$ אז משם אצפה שיחזור לטפס
- מדד הפחד יזנק בטווח הבינוני באופן משמעותי ( עוד השנה כנראה)

ציינתי ש 2025 תהיה תנודתית וכך יהיה
וחוזר ומדגיש - סוג של משבר כלשהו יגיע השנה לדעתי לשווקים !!
אבל מצד שני תהיה גם חזרה גדולה מעלה והירידות האלו יוצרות בהדרגה הזדמנות גדולה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2430/40 עד 2480
הארביטראז שלילי לא דרמטי עד חצי אחוז
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי למרות שמרבית הירידה כבר נראתה אתמול
הפתיחה במעו"ף צפויה להיות שלילית כאשר זהו יום פקיעה שבועי
כל עוד המדד לא יורד מ 2440 אין מה לדבר על 2380
כרגע אני מעריך ששבירה כזו אכן תגיע ובפרט אם המדד יפתח היום סולידי

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה